قامت بي إم أو كابيتال ماركتس بتعديل توقعاتها لشركة تي سي إنرجي (TRP: CN) (NYSE: TRP)، مخفضة السعر المستهدف للسهم إلى 55.00 دولار كندي من 65.00 دولار كندي السابق.
حافظت الشركة على تصنيف "أداء السوق" للأسهم، على الرغم من التغيير في السعر المستهدف.
جاء التعديل بعد قرار تي سي إنرجي بفصل أعمال خطوط أنابيب السوائل إلى كيان جديد، شركة ساوث باو (SOBO-TSX).
وفقًا للمحلل من بي إم أو كابيتال، فإن هذه الخطوة الاستراتيجية تعيد تموضع تي سي إنرجي كشركة ذات آفاق نمو أعلى، مما يزيد معدل النمو السنوي المركب للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) إلى 7٪ من 6٪ السابق.
بالإضافة إلى ذلك، أصبحت محفظة الشركة الآن تميل بشكل أكبر نحو خطوط أنابيب الغاز الطبيعي، والتي تمثل حوالي 90٪ من أعمالها، ارتفاعًا من 80٪، مع بقاء الرصيد المتبقي في مجال الطاقة.
أشار المحلل إلى أن السعر المستهدف المعدل يعكس التغييرات الناتجة عن عملية الفصل. علاوة على ذلك، تم الحفاظ على تصنيف "أداء السوق" بسبب أداء سعر سهم تي سي إنرجي مؤخرًا، والذي تعزز بتحسن المشاعر تجاه خطوط أنابيب الغاز الطبيعي وعائده النسبي مقارنة بالاستثمارات الأخرى في السوق.
في أخبار أخرى حديثة، كانت شركة تي سي إنرجي موضوع العديد من التطورات الملحوظة. قامت يو بي إس بترقية تصنيف سهم الشركة إلى "شراء"، مشيرة إلى توقعات بتقييم أكثر إيجابية بعد عملية الفصل الاستراتيجي. من المتوقع أن يقلل الفصل، ساوث باو، من إجمالي ديون تي سي إنرجي بحوالي 8 مليارات دولار. كما تتوقع يو بي إس أن تستفيد تي سي إنرجي من الطلب المتزايد على طاقة مراكز البيانات، حيث يقع العديد من هذه المراكز بالقرب من خطوط الأنابيب التابعة للشركة.
أكملت تي سي إنرجي وشريكتها، شركة نورثرن نيو إنجلاند للاستثمار، بنجاح بيع نظام نقل الغاز الطبيعي في بورتلاند بسعر شراء إجمالي قدره 1.14 مليار دولار.
تتماشى هذه الخطوة مع الخطة الاستراتيجية للشركة للوصول إلى هدف التخارج من الأصول بقيمة 3 مليارات دولار بحلول عام 2024. أبلغت الشركة عن زيادة بنسبة 9٪ على أساس سنوي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المقارنة للربع الثاني من عام 2024 ومن المقرر أن تقدم أصولًا بقيمة حوالي 7 مليارات دولار في عام 2024 و9 مليارات دولار في عام 2025.
تشمل التطورات الأخيرة الحديثة موافقة المساهمين على فصل ساوث باو، واتفاقية ملكية أسهم للسكان الأصليين في كندا، واستكشاف الفرص في صناعة مراكز البيانات. ومع ذلك، من المتوقع أن تكون الأرباح لكل سهم عادي أقل بسبب التخارج المستمر من الأصول.
رؤى InvestingPro
يتماشى قرار تي سي إنرجي الاستراتيجي بفصل أعمال خطوط أنابيب السوائل بشكل جيد مع العديد من المقاييس والاتجاهات الرئيسية التي أبرزها InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 50.21 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع البنية التحتية للطاقة.
تكشف نصائح InvestingPro أن تي سي إنرجي حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 52 عامًا متتاليًا، ورفعت توزيعات الأرباح لمدة 23 عامًا متتاليًا. يؤكد تاريخ توزيعات الأرباح المتسق هذا على الاستقرار المالي للشركة والتزامها بعوائد المساهمين، والتي قد تتعزز أكثر بتركيزها المتجدد على خطوط أنابيب الغاز الطبيعي.
تشير نسبة السعر إلى الأرباح للشركة البالغة 19.68 ونسبة السعر إلى الأرباح المعدلة البالغة 15.96 للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 إلى تقييم معقول، خاصة مع الأخذ في الاعتبار آفاق نموها. يتماشى نمو إيرادات تي سي إنرجي البالغ 8.89٪ خلال نفس الفترة، إلى جانب نمو قوي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 9.49٪، مع توقعات المحلل بزيادة معدل النمو السنوي المركب للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بعد عملية الفصل.
علاوة على ذلك، أظهر سهم تي سي إنرجي أداءً قويًا، مع عائد إجمالي بنسبة 55.1٪ خلال العام الماضي وهو يتداول حاليًا بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا. يدعم هذا الأداء ملاحظة محلل بي إم أو كابيتال حول تحسن المشاعر تجاه خطوط أنابيب الغاز الطبيعي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لشركة تي سي إنرجي، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا