كيف تصنع محفظة مثالية في أوقات الحروب والنزاعات الجيوسياسية؟

• تكشف الاتجاهات التاريخية أن بعض القطاعات تزدهر في أوقات الحرب.
• يمكن للمحفظة المتوازنة التي تركز على الأصول الدفاعية أن تخفف من المخاطر مع الاستفادة من النمو.
• يمكن أن يؤدي فهم القطاعات التي تحقق أداءً جيدًا أثناء النزاعات إلى اتخاذ قرارات استثمارية ذكية.

غالبًا ما تجلب الحرب حالة من عدم اليقين للأسواق المالية العالمية، ولكن يمكن للمستثمرين الأذكياء العثور على فرص خفية في خضم هذه الفوضى. من خلال تحليل الاتجاهات التاريخية، يمكننا الكشف عن أفضل استراتيجيات الاستثمار لتجاوز النزاعات.

أولاً، دعونا نفضح خرافة شائعة: الأسواق لا تنخفض دائمًا أثناء الحروب. في الواقع، يُظهر التاريخ أن إس آند بي 500 غالبًا ما يقدم أداء جيدًا خلال هذه الأوقات المضطربة. فكما هو موضح في الرسم البياني أدناه، حققت الأسواق في زمن الحرب مرونة مدهشة.

القطاعات الأفضل أداءً خلال النزاعات

تتألق قطاعات معينة باستمرار أثناء النزاعات. الذهب من اهم الأصول الآمنة، التي تُعد الملاذ الآمن في نهاية المطاف، والتي تشهد مكاسب ملحوظة خلال فترة عدم الاستقرار الجيوسياسي. على سبيل المثال، ارتفع بنسبة 70% خلال الحرب العالمية الثانية (1939-1945) وارتفع بنسبة 16% خلال أزمة القرم عام 2014.

يميل قطاع الدفاع وصناعة الأسلحة أيضًا إلى التفوق في الأداء، مدعومًا بزيادة الإنفاق العسكري. فخلال حرب الخليج (1990-1991)، تفوقت أسهم الدفاع على مؤشر S&P 500 بنسبة 30%. وفي الآونة الأخيرة، في أعقاب الصراع في أوكرانيا عام 2022، ارتفع مؤشر S&P Aerospace & Defense Select Index بنسبة 12%، بينما انخفض مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقًا بنسبة 19%.

أسعار الطاقة، لا سيما في النفط والغاز، كثيرًا ما ترتفع أسعار الطاقة، لا سيما في و ، كثيرًا ما ترتفع وسط النزاعات بسبب انقطاع الإمدادات. فقد أدت حرب السادس من أكتوبر (EGX:OCDI) في عام 1973 إلى ارتفاع بنسبة 400% في أسعار النفط، في حين تفوقت أسهم الطاقة على مؤشر S&P 500 بنسبة 25% خلال الأشهر الستة الأولى من حرب الخليج.

تميل السلع، وخاصة السلع الأساسية مثل المواد الغذائية والأدوية، إلى الاستقرار أثناء الحروب. وقد حققت السلع الاستهلاكية الأساسية الاستهلاكية (XLP) عائدًا بمعدل 5.3% سنويًا خلال الحرب العالمية الثانية وتفوق أداؤها على السوق بنسبة 15% خلال الأزمة المالية لعام 2008، والتي تزامنت مع الصراعات الإقليمية.

السندات الحكومية: رهان آمن

تصبح السندات الحكومية من الدول المستقرة جذابة بشكل خاص في أوقات الحرب. فخلال الحرب الكورية، قدمت سندات الخزانة الأمريكية عائدًا سنويًا بنسبة 2.5%، مما وفر للمستثمرين ملاذًا موثوقًا به. في عام 2022، مع تصاعد التوترات في أوكرانيا، ارتفع الطلب على السندات الألمانية بنسبة 22%، مما يؤكد جاذبيتها خلال الاضطرابات الجيوسياسية.

ما هي القطاعات التي تميل إلى التفوق في الأداء؟

تُظهر البيانات التاريخية أن أداء القطاعات الدفاعية يتفوق على أداء السوق الأوسع نطاقًا بنسبة 8.5% خلال الصراعات، مع استمرار تأثيرات السوق لمدة تتراوح بين 6 و18 شهرًا.

بناء محفظة "حرب" افتراضية

استنادًا إلى الاتجاهات التاريخية، قد تتضمن المحفظة الاستثمارية المتوازنة في زمن الحرب ما يلي

• 30% في السندات الحكومية
• 25% في الأسهم الدفاعية (مثل السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية)
• 15% في الذهب والمعادن الثمينة
• 10% في أسهم الطاقة
• 10% في الأسهم الدفاعية
• 10% نقدًا للسيولة

يوازن هذا التخصيص بين السلامة وإمكانات النمو، مما يجعل المستثمرين في وضع يسمح لهم بالاستفادة من الفرص المتاحة في زمن الحرب.

خلاصة القول

في حين أن الحرب تمثل تحديات، إلا أنها تتيح أيضًا فرصًا فريدة لأولئك الذين يفهمون الأنماط التاريخية وسلوك السوق. إن اتباع نهج حذر ومتنوع هو المفتاح، وأثناء الاستثمار في أوقات النزاع، لا تغفل أبدًا عن المحرك النهائي للنمو الاقتصادي: السلام والاستقرار.

***

إخلاء المسؤولية: المعلومات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض تعليمية ولا تشكل نصيحة مالية. نوصيك باستشارة متخصص قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.