حافظت Raymond James يوم الأربعاء على تصنيف "شراء قوي" لسهم Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) لكنها خفضت السعر المستهدف إلى 95 دولارًا من 105 دولارات سابقًا. يأتي هذا التعديل بعد نتائج الشركة للربع المنتهي في سبتمبر، والتي أظهرت استمرار التحديات بسبب تخفيض المخزون الذي يؤثر الآن ليس فقط على Microchip ولكن أيضًا على عملاء عملائها.
على الرغم من هذه التحديات، تجد الشركة أسبابًا للتفاؤل. بشكل ملحوظ، كان هناك تقدم في سلسلة التوريد مع انخفاض ربع سنوي في مخزونات التوزيع. بالإضافة إلى ذلك، فإن شحنات Microchip تقل عن مبيعات السوق النهائية، وهو ما يُنظر إليه كمؤشر إيجابي.
ترى Raymond James أن التصحيح الحالي في السوق، والذي استمر لفترة أطول مما كان متوقعًا في البداية ويتماشى مع أنماط الصناعة، هو جزء من عملية الوصول إلى القاع الدوري. يُعترف بأن هذه الدورة غير نموذجية مقارنة بالدورات السابقة.
تسلط Raymond James الضوء على أداء الهامش الإجمالي لشركة Microchip، والذي لا يزال قويًا على الرغم من الانخفاضات الكبيرة في الإيرادات والرسوم بسبب نقص الاستخدام. تعتقد الشركة أن هذا يضع الشركة في وضع جيد لارتفاع حاد محتمل في الربحية والعوائد بمجرد استقرار مستويات المخزون وارتفاع الطلب في السوق النهائية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Microchip Technology عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 45.5 سنتًا للسهم، مواصلة تاريخها في دفع توزيعات أرباح متسقة. كما أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2025، مع انخفاض في صافي المبيعات إلى 1.241 مليار دولار، بانخفاض قدره 6.4% عن الربع السابق، ولكن مع صافي دخل قوي غير متوافق مع GAAP بلغ 289.9 مليون دولار. قام محللون من Truist Securities بتخفيض تصنيف سهم Microchip من "شراء" إلى "احتفاظ"، بينما حافظت Mizuho Securities على تصنيف "أداء متفوق" على الرغم من خفض توقعات الإيرادات.
كما حققت Microchip Technology تقدمًا كبيرًا في تطوير المنتجات. قدمت الشركة عائلة معالجات PIC64HX لسوق الحوسبة الطرفية، ووسعت خط منتجات Wi-Fi الخاص بها بـ 20 منتجًا جديدًا، وأطلقت عائلة 101765 من مذبذبات SAW المتحكم فيها بالجهد لأسواق الفضاء والدفاع. هذه تطورات حديثة تشكل مسار Microchip Technology.
في مجال التحليل المالي، حافظت Mizuho Securities على تصنيف "أداء متفوق" لسهم Microchip Technology، على الرغم من تعديل توقعات الإيرادات بعد الانخفاض الأخير. تستند نظرة الشركة على توقع العودة إلى النمو في السنة المالية 2025 بعد عدة أرباع من ضعف الإيرادات.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات InvestingPro الحديثة سياقًا إضافيًا لتحليل Raymond James لشركة Microchip Technology (NASDAQ:MCHP). على الرغم من التحديات الحالية، تحافظ MCHP على قيمة سوقية كبيرة تبلغ 40.29 مليار دولار. يبلغ مضاعف الربحية للشركة 29.34، مما يعكس توقعات المستثمرين وسط التصحيح المستمر في السوق.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على مرونة Microchip في دفع توزيعات الأرباح، حيث حافظت عليها لمدة 23 عامًا متتالية ورفعتها لمدة 12 عامًا متتالية. يتماشى هذا الاتساق في عوائد المساهمين مع النظرة الإيجابية طويلة المدى لـ Raymond James على الشركة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأصول السائلة لـ MCHP التي تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل تشير إلى الاستقرار المالي خلال هذا الانكماش الدوري.
ومع ذلك، تكشف البيانات أيضًا عن بعض المخاوف. انخفضت الإيرادات في الاثني عشر شهرًا الماضية بنسبة 24.84%، مع انخفاض ربع سنوي أكثر وضوحًا بنسبة 45.76%. يتماشى هذا مع تحديات تخفيض المخزون المذكورة في المقال. كما شهد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) انخفاضًا كبيرًا بنسبة 36.64%، مما يعكس الضغط على عمليات الشركة.
على الرغم من هذه التحديات، لا يزال هامش الربح الإجمالي لشركة Microchip قويًا عند 63.37%، مما يدعم ملاحظة Raymond James حول أداء الهامش القوي للشركة حتى في مواجهة انخفاض الإيرادات.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة Microchip Technology، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا