قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الأربعاء بمراجعة موقفها تجاه شركة SMS Co Ltd. (2175:JP) (OTC: SMSZF)، حيث خفضت تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد" وخفضت السعر المستهدف من 3,000.00 ين ياباني إلى 2,000.00 ين ياباني.
يأتي هذا التعديل في أعقاب حاجة الشركة إلى خفض نفقاتها الإعلانية في النصف الثاني من السنة المالية المنتهية في مارس 2025 لتحقيق أهداف الربح السنوية، مما قد يؤدي إلى نمو أبطأ في الإيرادات في قطاع التوظيف خلال السنوات القادمة.
كما قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك بمراجعة تقديراتها للأرباح التشغيلية لشركة SMS Co. للسنوات المالية من 2025 إلى 2027، مع تخفيضات بنسبة 3٪ و10٪ و15٪ على التوالي. بالإضافة إلى ذلك، رفعت الشركة افتراضها لمتوسط التكلفة المرجح لرأس المال (WACC) لنموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لمدة 10 سنوات من 7.0٪ إلى 8.5٪، مما ساهم في خفض السعر المستهدف.
يشير السعر المستهدف الجديد إلى ارتفاع محتمل بنسبة 18٪ تقريبًا، وهو ما يعتبر الآن متماشيًا مع متوسط تغطية مجموعة غولدمان ساكس إنك للأسهم الصغيرة والمتوسطة الحجم، والتي لديها متوسط ارتفاع يبلغ 24٪.
يأتي هذا التخفيض بعد أن شهد سعر سهم SMS Co. أداءً ضعيفًا بشكل ملحوظ مقارنة بمؤشر أسعار الأسهم في طوكيو (TOPIX)، حيث انخفض بنسبة 36.9٪ منذ رفع تصنيف السهم إلى "شراء" في 22 نوفمبر 2023. وخلال نفس الفترة، شهد مؤشر TOPIX ارتفاعًا بنسبة 11٪.
تعزو مجموعة غولدمان ساكس إنك ضعف أداء أسهم SMS Co. إلى تصحيح كبير في تقييمات أسهم النمو الصغيرة والمتوسطة الحجم، مدفوعًا بارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية. كما تشير الشركة إلى أنه على الرغم من التوظيف المكثف لشركاء التوظيف، لم يتحسن نمو إيرادات SMS Co.، والذي يُعتقد أنه نتيجة لتدهور البيئة الخارجية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا