أشعلت البيانات الاقتصادية المشجعة التفاؤل من جديد بين المستثمرين، مما أدى إلى انتعاش أسواق الأسهم الأمريكية. شهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 انتعاشًا ملحوظًا، حيث ارتفع بأكثر من 6% منذ يوم الاثنين 5 أغسطس 2024، عندما شهد أكبر انخفاض له على مدار ثلاثة أيام منذ أكثر من عامين. وكان هذا الانتعاش مدعومًا بانخفاض ملحوظ في مؤشر Cboe للتقلبات، والذي انخفض من أعلى مستوياته في أربع سنوات التي وصل إليها الأسبوع الماضي بوتيرة قياسية.
ويُعزى هذا التحول الإيجابي في معنويات السوق إلى التقارير التي صدرت هذا الأسبوع حول مبيعات التجزئة والتضخم وأسعار المنتجين، والتي خففت من المخاوف بشأن الانكماش الاقتصادي المحتمل. وكانت هذه المخاوف قد اندلعت في البداية بسبب بيانات التوظيف المخيبة للآمال التي صدرت في بداية شهر أغسطس. أصبح المستثمرون الآن أكثر ثقة، حيث عادوا إلى الاستراتيجيات التي كانت ناجحة في وقت سابق من العام، مثل الاستثمار في أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى والأسهم الصغيرة والمتوسطة، حيث شهدت الأخيرة زيادة في الاهتمام في شهر يوليو.
أشارت منى ماهاجان، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في شركة إدوارد جونز، إلى أن البيانات الاقتصادية الأخيرة كانت إيجابية على غير المتوقع، مما ساعد على تخفيف مخاوف النمو التي سادت في وقت سابق من الشهر.
أظهرت أسهم شركات التكنولوجيا، بما في ذلك شركة Nvidia لصناعة الرقائق الإلكترونية في بورصة ناسداك: NVDA، أداءً قويًا، حيث ارتفعت أسهم Nvidia بأكثر من 20% وارتفع مؤشر فيلادلفيا SE لأشباه الموصلات بأكثر من 14%. وبالمثل، أظهرت أسهم الشركات الصغيرة أيضًا مرونة، حيث ارتفع مؤشر راسل 2000 بنسبة 5% تقريبًا.
كما تغيرت نظرة السوق إلى السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. حيث أصبح المتداولون الآن أقل ميلًا لتوقع تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. وانخفضت احتمالية تخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 25%، وهو ما يتناقض بشكل صارخ مع احتمال 85% الذي تم تسعيره في 5 أغسطس، وفقًا لبيانات CME FedWatch. وبدلاً من ذلك، يُنظر الآن إلى خفض بمقدار 25 نقطة أساس على أنه فرصة بنسبة 75%، وهو ما يتماشى مع التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ دورة تيسير الشهر المقبل.
من جانبه، أعرب جيم بيرد، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بلانت موران للاستشارات المالية، عن أنه على الرغم من أنه لا يمكن استبعاد الهبوط الصعب تمامًا، إلا أن هناك الكثير من الأسباب التي تدعو للاعتقاد بأن الزخم الاقتصادي لا يزال قائمًا.
قد تصبح نوايا الاحتياطي الفيدرالي أكثر وضوحًا عندما يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الندوة السنوية للسياسة الاقتصادية للبنك المركزي في جاكسون هول، بولاية وايومنغ، الأسبوع المقبل. ويتوقع الخبراء الاقتصاديون في بنك بي إن بي باريبا أن يعترف باول بالتقدم المحرز في مجال التضخم، مما يسمح ببدء تخفيضات في أسعار الفائدة.
حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أداءً جيدًا هذا العام، حيث ارتفع بأكثر من 16% واقترب من أعلى مستوى إغلاق له على الإطلاق منذ يوليو. ويتوقع ماهاجان من شركة إدوارد جونز أن مزيجًا من الهبوط المريح وانخفاض أسعار الفائدة سيتيح لمجموعة واسعة من الأسهم المساهمة في ارتفاع السوق.
ويتفق محللو كابيتال إيكونوميكس في نظرتهم الإيجابية، حيث يشيرون إلى أن الهبوط الاقتصادي الأمريكي الناعم سيستمر في تغذية زخم الذكاء الاصطناعي الذي دفع الأسواق. وهم يحافظون على توقعاتهم لنهاية عام 2024 لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند 6,000، بزيادة قدرها 8% عن مستوى إغلاق يوم الخميس.
وعلى الرغم من البيانات الاقتصادية المُطَمْئنة الأخيرة، إلا أن الحذر لا يزال قائمًا مع اقتراب الأسواق من شهر سبتمبر، الذي يُعد تقليديًا أحد أكثر الشهور تقلبًا. يترقب المستثمرون الأحداث الرئيسية، مثل تقرير أرباح شركة إنفيديا في نهاية الشهر وتقرير التوظيف في 6 سبتمبر. أقرّ كوينسي كروسبي، كبير الاستراتيجيين العالميين في LPL Financial في بورصة ناسداك:LPLA، بارتياح السوق، لكنه أشار إلى أن تقرير الرواتب القادم مهم للغاية لتأكيد توقعات السوق بهبوط اقتصادي ناعم.
ساهمت رويترز في هذه المقالة.تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها