رئيس الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى أن خفض أسعار الفائدة سيبدأ في سبتمبر

يستعد المستثمرون لبدء الاحتياطي الفدرالي في خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، كما أشار إلى ذلك تصريح رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول الأخير الذي أشار إلى أن "الوقت قد حان" لخفض أسعار الفائدة. ويتوقع هذا الموقف المتشائم، الذي تم التعبير عنه في المؤتمر السنوي للبنك المركزي في جاكسون هول بولاية وايومنغ، تخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي المقرر عقده في 17-18 سبتمبر.

تأتي التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة على خلفية ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 18% هذا العام، حيث يراقب المشاركون في السوق الآن عن كثب البيانات الاقتصادية لتحديد ما إذا كان الاقتصاد الأمريكي قادرًا على تحقيق "هبوط ناعم" - وهو سيناريو يستمر فيه النمو مع انخفاض التضخم.

تُظهر البيانات التاريخية الصادرة عن الخبراء الاستراتيجيين في Evercore ISI أن مؤشر S&P 500 قد حقق أداءً أفضل بعد خفض أسعار الفائدة خلال فترات النمو المرن وليس في فترات الركود. فمنذ عام 1970، ارتفع المؤشر بمتوسط 18% بعد عام واحد من الخفض الأول في غير فترات الركود، مقارنةً بارتفاع بنسبة 2% فقط خلال فترات الركود.

وسلط خطاب باول الضوء أيضًا على إحجام الاحتياطي الفيدرالي عن رؤية المزيد من الفتور في سوق العمل، وهو شعور سيتم اختباره مع صدور تقرير التوظيف الأمريكي في 6 سبتمبر/أيلول، بعد بيانات العمالة الأضعف من المتوقع في وقت سابق من شهر أغسطس/آب.

وتشمل المؤشرات الاقتصادية الهامة الأخرى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، المقرر صدوره في 30 أغسطس، ومؤشر أسعار المستهلكين المتوقع صدوره في 11 سبتمبر.

قد يؤدي توقع الضعف الاقتصادي إلى تقلبات في السوق وتحول في التوقعات نحو خفض أكثر قوة بمقدار 50 نقطة أساس، حيث تُظهر بيانات العقود الآجلة تغيرًا في المعنويات بعد خطاب باول.

وأشار كبير الاستراتيجيين العالميين في شركة LPL Financial (NASDAQ:LPLA)، إلى أن رد فعل السوق على خفض أسعار الفائدة سيتوقف على ما إذا كان سيتم تنفيذها بسبب اعتدال التضخم أو ضعف سوق العمل.

ومع كون شهر سبتمبر تاريخيًا شهرًا مليئًا بالتحديات بالنسبة للأسهم وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 حاليًا إلى 21، فقد يكون المستثمرون أقل ميلًا للحفاظ على مراكز الأسهم إذا حدثت تطورات سلبية. علاوة على ذلك، يضيف السباق الرئاسي المتقارب بين نائبة الرئيس كامالا هاريس والرئيس السابق دونالد ترامب إلى حالة عدم اليقين التي تسبق انتخابات 5 نوفمبر.

رؤى InvestingPro

قد يجد المستثمرون الذين يفكرون في الآثار المترتبة على التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بيانات أداء السوق الأخيرة مفيدة. فقد أظهر مؤشر S&P 500، وهو مقياس لصحة السوق الأمريكية ومعنويات المستثمرين، مرونة ونموًا على مدى أطر زمنية مختلفة. وعلى وجه التحديد، شهد المؤشر عائدًا إجماليًا سعريًا لمدة أسبوع واحد بنسبة 0.41%، وعائدًا إجماليًا سعريًا أكبر لمدة شهر واحد بنسبة 3.15%. وتكتمل هذه المكاسب قصيرة الأجل بعائد إجمالي قوي للسعر لمدة 6 أشهر بنسبة 11.08%، مما يسلط الضوء على الزخم الإيجابي للسوق على المدى المتوسط.

منذ بداية العام حتى تاريخه، حقق مؤشر S&P 500 عائدًا إجماليًا مذهلاً بنسبة 18.06%، وهو ما يتماشى مع الاتجاه الأوسع الذي لوحظ على مدار العام الماضي، وبلغت ذروتها في إجمالي العائد بنسبة 27.82%. وتؤكد هذه المقاييس، ولا سيما الأداء منذ بداية العام حتى تاريخه، على الارتفاع القوي للسوق على الرغم من المخاوف بشأن النمو الاقتصادي والتضخم.

تقترح نصائح InvestingPro أن يراقب المستثمرون سعر الإغلاق السابق لمؤشر S&P 500، والذي يبلغ 5634.61 دولار أمريكي، كنقطة مرجعية لتحركات السوق المستقبلية. ويمكن أن يكون الأداء التاريخي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بعد خفض أسعار الفائدة، كما هو مذكور في المقال، مؤشرًا حيويًا لاتجاه السوق بعد إعلانات الاحتياطي الفيدرالي.

بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن المزيد من التحليلات المتعمقة والاستراتيجيات الإضافية، يقدم InvestingPro العديد من نصائح InvestingPro حول كيفية التنقل في السوق أثناء تغيرات أسعار الفائدة. يوجد حاليًا أكثر من 25 نصيحة إضافية متاحة على InvestingPro، مما يوفر موردًا شاملاً للمستثمرين الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات مستنيرة في هذا المشهد الاقتصادي الديناميكي.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها