FXNEWSTODAY - على حسب الأجندة الاقتصادية العالمية، يصدر اليوم الجمعة، تقرير الوظائف الأمريكية، والذي يوفر دليلاً قوياً حول صحة سوق العمل فى الولايات المتحدة، ويعد أحد المؤشرات الرئيسية التي يعتمد عليها مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى تحديد أدوات السياسة النقدية الملائمة للتطورات الاقتصادية فى البلاد.
يوضح التقرير عدد الوظائف التي أضافها أو فقدها القطاع غير الزراعي خلال أيلول/سبتمبر المنصرم، وكذلك نسبة البطالة في الولايات المتحدة، ويتوقع أن يكون للتقرير تأثير كبير على أسواق العملات والأسهم، وسيكون مرجعاً هاماً للمستثمرين و المتداولين في الأسواق المالية.
وزادت أهمية هذا التقرير، كونه يأتي عقب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير خلال أيام 19-20 أيلول/سبتمبر الماضي، والذي أعلن خلاله المركزي الأمريكي عن توقف أكثر تشدداً عما هو متوقعًا فى الأسواق.
قال الاحتياطي الفيدرالي أن عملية السيطرة على التضخم ليصل إلى المستهدف عند 2% عملية طويلة الأمد، وسنبقي على أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة حتى يعود التضخم إلى الهدف.
وقال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول":أن رفع أسعار الفائدة لمرة واحدة أخرى لن يؤثر كثيراً على الاقتصاد الكلي لكنه يصل بنا لمستوى نثق أنه سيخفض التضخم إلى المستهدف على المدى المتوسط عند 2%.
وخلال تقرير التوقعات الاقتصادية الربع سنوي، أبقي الاحتياطي الفيدرالي على مستهدف سعر الفائدة عند 5.75% بحلول نهاية هذا العام، بما يعني أنه لا يزال هناك زيادة إضافية بنحو 25 نقطة أساس فى أسعار الفائدة الأمريكية، ورفع توقعات مستهدف سعر الفائدة خلال 2024 إلى 5.25% من 4.75%، وخلال 2025 إلى 4.0% من 3.50% فى التوقعات السابقة.
وجاءت تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال الفترة الأخيرة أكثر عدوانية عما هو متوقعًا، الأمر الذي عزز من احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس قبل نهاية هذا العام.
وعليه أصبح أهم ما يشغل التجار والمستثمرون حالياً هو السؤال التالي ..هل يعزز تقرير الوظائف من احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية فى أحدي اجتماعي تشرين الثاني/نوفمبر أو كانون الأول/ديسمبر المقبلين؟
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر مستقرًا حاليًا عند 20%، و تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير عند 80%.
وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 13 كانون الأول/ديسمبر عند 36%، و تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير عند 64%.
تقرير الوظائف
إذا أظهر تقرير الوظائف بيانات قوية، سوف تزداد الضغوط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بما سوف يعزز من احتمالات استئناف مسار التشديد النقدي واستكمال دورة رفع أسعار الفائدة الأمريكية قبل نهاية هذا العام.
التوقيت
تصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش بيانات الوظائف بالقطاع الغير زراعي التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 171 ألف وظيفة جديدة خلال أيلول/سبتمبر من إضافة 187 ألف وظيفة في آب/أغسطس، مع انخفاض معدل البطالة إلى مستوي 3.7% من مستوي 3.8%، ويصدر أيضاً متوسط دخل الفرد بالساعة المتوقع ارتفاعاً بنسبة 0.3% من ارتفاع بنسبة 0.2% فى أيلول/سبتمبر.
التوقعات
إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية أفضل من التوقعات، أمراً يعطي علامة إيجابية حول متانة سوق العمل فى الولايات المتحدة، واستمرار الضغوط عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وعليه سوف يرتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية هذا العام.
حينها سوف يصبح الدولار الأمريكي مرشحاً بقوة لتسجيل مكسب قوية فى سوق صرف العملات الأجنبية، مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وتراجع الأسهم فى وول ستريت.
وإذا جاءت البيانات أقل من التوقعات، سوف يتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية هذا العام.
وعليه سوف يتراجع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية، وتنخفض عوائد السندات الأمريكية، وترتفع الأسهم فى وول ستريت.