في تاريخ الإغلاق 21 نوفمبر 2024، أعلنت شركة TKO Group Holdings, Inc. من خلال تقديم نموذج 8-K إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات أن شركتها التابعة غير المباشرة، UFC Holdings, LLC، قد دخلت في اتفاقية إعادة تمويل مهمة.
يقدم التعديل الخامس لإعادة التمويل لاتفاقية الائتمان من الدرجة الأولى، والتي تم توقيعها في الأصل بتاريخ 18 أغسطس 2016، فئة جديدة من قروض المصطلح المضمونة من الدرجة الأولى بقيمة إجمالية تبلغ 2.75 مليار دولار، يشار إليها باسم "القروض الجديدة"، بالإضافة إلى تسهيل ائتماني دوار مضمون معدل.
ستحمل القروض الجديدة، التي تستحق في 21 نوفمبر 2031، سعر فائدة متغير بناءً على Term SOFR أو ABR، بالإضافة إلى هامش مطبق. يتضمن ذلك قروض SOFR بمعدل Term SOFR زائد 2.25٪، وقروض ABR بأعلى معدل من بين عدة معدلات زائد 1.25٪. كما تنص القروض الجديدة على استهلاك رأس المال بنسبة 1٪، يدفع كل ثلاثة أشهر.
يحل تسهيل الائتمان الدوار الجديد، الذي يستحق في 21 نوفمبر 2029، محل التسهيل الحالي البالغ 205 مليون دولار. ستتفاوت أسعار الفائدة لهذا التسهيل بشكل مماثل للقروض المصطلحة، مع قروض SOFR الدوارة بمعدل Term SOFR زائد 2.00٪-2.25٪ وقروض ABR الدوارة بعدة معدلات زائد 1.00٪-1.25٪، وكلاهما يعتمد على نسبة الرافعة المالية من الدرجة الأولى.
بعد التعديل، اقترضت UFC Holdings المبلغ الكامل للقروض الجديدة لسداد القروض المصطلحة الحالية وتغطية الرسوم والمصاريف ذات الصلة. يتطلب التعهد المالي المتعلق بتسهيل الائتمان الدوار الجديد الآن شرط اختبار يبلغ 85 مليون دولار أو 40٪ من قدرة الاقتراض، أيهما أكبر.
كما يشير التقديم إلى أن بعض الأطراف المشاركة في اتفاقية الائتمان والشركات التابعة لها كان لها وقد يستمر لها تعاملات تجارية أخرى مع TKO Group Holdings أو الشركات التابعة لها، والتي يتلقون منها رسومًا معتادة.
تم تفصيل إعادة الهيكلة المالية هذه في المعرض 10.1 المرفق بتقرير 8-K، والذي يوفر الشروط الكاملة لتعديل اتفاقية الائتمان. تستند الأنشطة المالية المبلغ عنها إلى بيان صحفي.
في أخبار أخرى حديثة، حققت TKO Group Holdings تقدمًا كبيرًا في مبادراتها المالية والاستراتيجية. استحوذت الشركة مؤخرًا على Professional Bull Riders (PBR) و On Location و IMG من Endeavor في صفقة قيمتها 3.25 مليار دولار بالكامل من الأسهم. من المتوقع أن تعزز هذه الاستحواذات محفظة TKO وتساهم في تدفقاتها الإيرادية. في الوقت نفسه، وافق مجلس إدارة TKO على مبادرة لإعادة شراء الأسهم بقيمة 2 مليار دولار وقدم توزيعات أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 75 مليون دولار.
على الرغم من ذلك، خفضت Benchmark تصنيف أسهم TKO من "شراء" إلى "احتفاظ" بسبب مخاوف محتملة من أن الاستحواذ قد يؤدي إلى تخفيف النمو وهامش EBITDA المعدل. من ناحية أخرى، حافظت العديد من الشركات بما في ذلك Citi و Guggenheim و مجموعة غولدمان ساكس إنك على تصنيفات "شراء" لمجموعة TKO، معربة عن ثقتها في التقدم المستمر للشركة وإمكانات النمو المالي.
في التطورات القانونية، وافقت مجموعة TKO على تسوية بقيمة 375 مليون دولار في دعوى قضائية جماعية موحدة لمكافحة الاحتكار، مما يمثل تطورًا مهمًا في الملحمة القانونية المستمرة المحيطة بممارسات أعمال TKO. هذه هي التطورات الأخيرة في رحلة مجموعة TKO.
رؤى InvestingPro
تتماشى اتفاقية إعادة التمويل الأخيرة لمجموعة TKO Holdings مع مركزها المالي القوي ومسار نموها. وفقًا لبيانات InvestingPro، فإن نمو إيرادات الشركة مثير للإعجاب، حيث زاد بنسبة 108.3٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024. قد يكون هذا النمو القوي قد ساهم في قدرة الشركة على تأمين شروط إعادة تمويل مواتية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن TKO تعمل بمستوى معتدل من الديون، وهو ما ينعكس في هيكل اتفاقية الائتمان الجديدة. تشير الأصول السائلة للشركة التي تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل إلى أساس مالي قوي لدعم خطوة إعادة التمويل هذه.
تأتي إعادة التمويل في وقت تتداول فيه TKO بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا، مع عائد سعري كبير بلغ 69.57٪ خلال العام الماضي. قد يكون هذا الأداء في السوق قد عزز موقف TKO في المفاوضات للحصول على شروط الائتمان الجديدة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية لـ TKO، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا