بقلم نورين بورك
Investing.com - سيكون الحدث الأبرز في الأسبوع القادم هو إعلان محضر اجتماع يوم الأربعاء لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مارس، والذي سيتم دراسته بعناية وسط توقعات واسعة النطاق برفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية الشهر المقبل. إلى جانب المخاوف بشأن التأثير الاقتصادي للسياسة النقدية الأكثر تشددًا، ستظل التطورات حول الحرب في أوكرانيا في المقدمة وفي قلب الأحداث. بينما تجاهلت الأسهم المخاوف بشأن آفاق النمو، فإن سوق السندات بدأت تومض بعلامات التحذير. كما سينشر البنك المركزي الأوروبي محضر اجتماعه، بينما سيجتمع بنك الاحتياطي الأسترالي. أثناء ذلك، ستبقى أسعار النفط في دائرة الضوء بعد أكبر انخفاض أسبوعي لها منذ عامين. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
-
محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
سيقدم محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء للمستثمرين تحديثًا حول رؤية المسؤولين لتوقعات السياسة النقدية وقد يحتوي أيضًا على مزيد من التفاصيل حول خطط تقليص الميزانية العمومية للبنك المركزي البالغة 9 تريليونات دولار.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الشهر الماضي بمقدار ربع نقطة مئوية، وهي الخطوة الأولى في دورة التشديد النقدي التي تهدف إلى كبح جماح التضخم، الذي وصل حاليًا لأعلى مستوياته منذ أربعة عقود. منذ اجتماع مارس، أشار العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك الرئيس جيروم باول، إلى أنهم مستعدون لرفع أسعار الفائدة بشكل أكثر قوة لوقف ارتفاع التضخم ومنعه من أن يصبح راسخًا.
مهد تقرير الوظائف القوي يوم الجمعة الطريق لرفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه المقبل في 4 مايو.
ومن المقرر أيضًا أن يظهر العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع، بما في ذلك رئيسة الاحتياطي الفيدرالي لايل برينارد، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، جيمس بولارد.
-
سوق السندات يومض باللون الأحمر
انعكس الجزء الذي تتم مراقبته عن كثب من منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية مرة أخرى يوم الجمعة بعد تقرير الوظائف القوي في الولايات المتحدة والذي عزز التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
يعد انعكاس منحنى العائد، عندما ترتفع العوائد قصيرة الأجل عن العوائد طويلة الأجل، ظاهرة سبقت فترات الركود السابقة.
يبدو أن أسواق الأسهم تجاهلت المخاوف من أن تشديد السياسة النقدية وعدم اليقين الناشئ عن الحرب في أوكرانيا يمكن أن يدفع الاقتصاد إلى الركود، ولكن يبدو أن وجهة نظر مستثمري السندات أكثر تشاؤمًا.
ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين أن موثوقية انعكاسات منحنى العائد كمؤشر للركود قد تراجعت، لا سيما وأن برامج شراء السندات الضخمة التابعة للاحتياطي الفيدرالي تحافظ على العوائد طويلة الأمد مكبوتة.
-
تقلبات أسعار النفط
أنهى كل من خام برنت والنفط الخام الأمريكي الأسبوع الماضي على انخفاض بنحو 13٪، وهو أكبر انخفاض أسبوعي لهما في عامين. جاء ذلك في أعقاب إعلان الرئيس الأمريكي جو بايدن عن إطلاق مليون برميل يوميًا احتياطي النفط لمدة ستة أشهر اعتبارًا من مايو، فيما يعد أكبر سحب من الاحتياطي الاستراتيجي للولايات المتحدة.
كان الغزو الروسي لأوكرانيا قد أدى إلى ارتفاع أسعار النفط بنحو 30٪ في الربع الأول، ومع ارتفاع تكاليف الطاقة أصبحت هي المحرك الرئيسي لتوقعات التضخم.
لكن محللي سوق الطاقة بدوا متشككين في نجاح الخطة. فقد قال إد مويا، المحلل في منصة التداول عبر الإنترنت أواندا.
"البيع المفاجئ من احتياطي البترول الاستراتيجي عبر إطلاق مليون برميل يوميًا من احتياطي البترول الاستراتيجي على مدى الأشهر الستة المقبلة لن يكون له تأثير دائم على أسعار النفط، لذلك إذا استمرت المخاطر الجيوسياسية في الازدياد، فسوف يتعافى النفط من معظم خسائر هذا الأسبوع".
-
البيانات الاقتصادية
بصرف النظر عن محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي سيصدر يوم الأربعاء، سيكون التقويم الاقتصادي خفيفًا للأسبوع المقبل مع التركيز الرئيسي على الأرجح على مؤشر مديري المشتريات (PMI) من معهد إدارة التوريدات (ISM) يوم الثلاثاء.
ويتوقع الاقتصاديون أن يرتد المؤشر إلى 58.0 من أدنى مستوى في اثني عشر شهرًا عند 56.5 في مارس. أدت تأثيرات موجة أوميكرون إلى انخفاض المؤشر من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 69.1 في ديسمبر، وقد تؤدي المخاوف من ارتفاع التضخم إلى الحد من طلب المستهلكين حاليًا.
ستقوم الولايات المتحدة أيضًا بالإعلان عن بيانات طلبات المصانع وإعانات البطالة الأولية والميزان التجاري.
-
البنوك المركزية
سينشر البنك المركزي الأوروبي محضر اجتماعه في مارس، ومع تبقي أكثر من أسبوع بقليل حتى الاجتماع التالي في 14 أبريل. فاجأ البنك المركزي الأوروبي الأسواق الشهر الماضي عندما أعلن أنه سيسرع خططه لإنهاء إجراءات التحفيز.
منذ ذلك الحين، أظهرت البيانات أن التضخم في منطقة اليورو قد وصل إلى مستوى قياسي جديد بلغ 7.5٪ في مارس، مما زاد الضغط على البنك المركزي الأوروبي للعمل على الحد من التضخم حتى مع تباطؤ النمو الاقتصادي، ووسط الآثار المستمرة للوباء وتداعيات الحرب في أوكرانيا.
في الجانب الآخر من العالم، من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة معلقًا في اجتماعه الأخير لتحديد السياسة يوم الثلاثاء.
وسوف ينشر بنك كندا نتائج استبيان توقعات الأعمال يوم الإثنين، ويمكن للتوقعات المتفائلة أن تعزز التوقعات برفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في اجتماعه القادم في 13 أبريل.
--ساهمت رويترز في هذا التقرير