Investing.com - في ظل التوقعات القاتمة للاقتصاد الأمريكي التي تصدر من حين لآخر على وقع التشدد في رفع الفائدة الأمريكية وبدء دخول البلاد نفق الركود، أفاد كبير محللي الأسهم في جولدمان ساكس (NYSE:GS)، بيتر أوبنهايمر، بأن سوق الأسهم الأمريكية قد يشهد مزيدًا من الخسائر مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة في العام المقبل.
على الجانب الآخر، افتتحت الأسهم الأمريكية على تراجعات حادة ولم تتعاف بعد من صدمة الفيدرالي، فيما ارتفعت أغلب السلع والمعادن في اللحظات الحالية.
عاجل: النفط يتعافى من صدمة الفيدرالي.. وأنباء عن هجوم على منشآت نفطية روسية
مؤشر S&P
أوضح أوبنهايمر أن الأسهم تنخفض عادة بنحو 30% خلال ما يسمى بدورة الأسواق الهابطة، مما يشير إلى أن أسعار الأسهم لديها مجال للانخفاض أكثر.
وبالنظر إلى أن مؤشر S&P 500 قد انخفض حتى الآن بنحو 19% هذا العام، فإن محلل جولدمان ساكس يرى أن الأسهم قد تنخفض بنحو 10% أخرى، إذا دخل الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود.
ويتوقع جولدمان ساكس أن ينخفض مؤشر S&P 500 إلى مستوى 2,900 نقطة، أي أنه يتوقع هبوطه بما يقرب من 1,000 نقطة.
هذا كما أوضح جولدمان ساكس أنه يتوقع أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد لا يبدأ بخفض الفائدة مرة أخرى إلا بعد وصول معدل البطالة إلى 5-6%، حيث سيكون حينها واثقا من أن التضخم سينخفض، وبالتالي ستستمر الآثار السلبية حتى يتحقق الهدف المنشود.
عاجل: الفيدرالي يضرب بتوقعات قاتمة.. مؤشر الدولار يخترق بقوة.. جميع الأسواق متضررة
الأسوأ لم يأت بعد
أصدر المستثمر الشهير لدى وول ستريت، كارل إيكان، تحذيرًا ينذر بالسوء للمستثمرين أمس، قائلاً إن: "الأسوأ لم يأت بعد".
وفي حديثه في مهرجان "أفضل أحدث الأفكار في أسواق المال" لماركت ووتش، نشر إيكان، ذو ال 86 عامًا، توقعات قاتمة للاقتصاد، بينما قدم المشورة لبعض الفرص للمستثمرين.
وقال "أعتقد أن الكثير من الأشياء ليست باهظة الثمن وستبقى على هذا النحو"، مضيفًا أن شركات تكرير النفط والأسمدة هي من يجب مراقبتها. وأشار بشكل خاص إلى إجراء سي في أر إنرجي.
وأوضح المستثمرون أن التضخم لعب دورًا مهمًا في تراجع السوق.
وقال إن "التضخم أمر مروع"، مشيرًا إلى أن المؤرخين يعتقدون أن ارتفاع الأسعار هو الذي أدى إلى سقوط الإمبراطورية الرومانية.
وقال إنه شيء "لا يمكنك علاجه".
أخيرًا، تجدر الإشارة إلى أن كارل إيكان أوضح أن الدين وطباعة النقود هما الجانيان الرئيسيان في الموقف: "لقد طبعنا الكثير من المال، واعتقدنا فقط أن الحفلة لن تنتهي أبدًا. والحفلة قد انتهت".
عاجل- كارل إيكان: الأسوأ لم يأت بعد بالنسبة للمستثمرين.. والتضخم لا يمكن علاجه
توقعات الفائدة في الفترة المقبلة
يتوقع أكبر مدير أصول في العالم، بلاك روك، بأن الفيدرالي مستمر في رفع الفائدة لردح من الزمن، والبيانات القادمة هي القول الفصل في مدى عمق برنامج التشديد ورفع الفائدة.
يقول ريك ريدير، رئيس فريق استثمار المحاصصة العالمي، إن السؤال الآن: هل يدفع النمو المتباطئ الاحتياطي الفيدرالي للتوقف عن رفع معدل الفائدة وبرنامج تضييق السياسة النقدية، ويبدأ في تعديل الطلب مع الأوضع النقدية المشددة بالفعل؟ ويظل السؤال بلا إجابة مع عدم إعلان الفيدرالي لخطة واضحة.
يقول أحد مدراء الأصول: "في واقع الأمر الأسواق تستعد لما قد يفعله الفيدرالي باستمراره في برنامج رفع الفائدة للوصول إلى منطقة التشديد."
ودخول أسعار الفائدة في منطقة التشديد يعني معدلات فائدة شديدة الارتفاع.
الفائدة ستصل إلى 5%
رأى الخبراء لدى Rabobank خلال مذكرة بحثية بأن الفيدرالي الأمريكي قد يستمر في رفع الفائدة حتى تصل إلى مستويات الـ 5% في ظل ارتفاع التضخم الأمريكي بقوة وضرورة السيطرة عليه خلال الفترة المقبلة.
وفي ضوء هذه التوقعات الجديدة، فإن الفيدرالي الأمريكي سيواصل رفع الفائدة حتى تصل إلى 5% في نهاية المطاف بدلا من 4.50% فقط والتي كانت متوقعة في وقت سابق، وأن السبب الرئيسي في ذلك، هو استمرار دوامة ارتفاع الأسعار والتي من شأنها أن تبقي التضخم مرتفعا.
وأشار الاقتصاديون لدى Rabobank بأنه مع إعطاء الفيدرالي الأمريكي الأولوية للتضخم بدلا من التوظيف حاليا، فإن هذا سيدفعه لرفع الفائدة بأكبر من المتوقع، وقد يصل الفيدرالي إلى ذروة الفائدة قرب 5% في العام المقبل.
عاجل: راي داليو يحذر من هبوط أكثر حدة للأسهم.."الركود قادم والسندات لن تُباع"
السندات لن تجد من يشتريها
بينما قال داليو إنه يتوقع أن تتعرض الأسهم لمزيد من الخسائر، إلا أنه أشار إلى سوق السندات كمجال خاص يثير القلق.
والمشكلة، كما يراها داليو، هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يعد يقوم بتحويل الديون الصادرة عن الحكومة الفيدرالية إلى نقود. ويخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لمضاعفة معدل طرح سندات الخزانة والرهن العقاري من الميزانية العمومية للبنك المركزي في سبتمبر.
"من سيشتري تلك السندات؟" يسأل داليو، قبل الإشارة إلى أن البنك المركزي الصيني وصناديق التقاعد في جميع أنحاء العالم أقل تحفيزًا الآن للشراء، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض العائد الحقيقي الذي توفره السندات عند تعديله لمراعاة التضخم بشكل كبير.
عندما سئل عما إذا كان "النقد لا يزال غير مهم"، وفي تعليق مميز كرره داليو في عدة مناسبات، قال إن الاحتفاظ بالنقد لا يزال "استثمارًا غير مهم" لأن أسعار الفائدة ليست مرتفعة بما يكفي حتى الآن لتعويضها في ظل التأثير الكامل للتضخم. ومع ذلك، فإن الفائدة الحقيقية للنقد تعتمد على "كيفية مقارنتها بالأصول الأخرى".
ويستنتج داليو: "نحن في وضع تقليص الأصول المالية".
عاجل: بنك إنجلترا يصدر قرار "الفائدة" الأعلى منذ 2008.. الركود أقرب من أي وقت مضى
بيانات البطالة
صدرت بيانات إعانة البطالة اليوم، بعد أن أصدر الفيدرالي أمس قراره برفع أسعار الفائدة بـ 75 نقطة أساس ليرتفع إلى أعلى مستوى منذ الأزمة العالمية في 2008، وقال الفيدرالي في بيانه الذي صدر أمس أنه يتوقع ارتفاع البطالة إلى 4.4% في العام القادم.
تلقى الاقتصاد الأمريكي 213 ألف طلب إعانة بطالة وتوقع الخبراء تلقي 218 ألف طلب إعانة بطالة ارتفاعًا من تلقيه 213 ألفًا قبل التنقيح والانخفاض إلى 208 ألفًا.
وبذلك انخفض متوسط طلبات إعانة البطالة في 4 أسابيع إلى 216.75 ألفًا، بعد أن سجل متوسط 222.75 ألفًا في الأسبوع الماضي.
الأسواق الآن
سجلت الأسهم الأمريكية خسائر قوية بمستهل تعاملات اليوم، وافتتحت على خسائر حادة ولم تتعاف بعد من قرار الفيدرالي برفع الفائدة.
سقط مؤشر داو جونز الآن بنحو 183 نقطة أو بنسبة 0.64% تقريبا ليسجل 30000 نقطة. وتراجع مؤشر S&P بمقدار 28 نقطة أو بنسبة 0.80% تقريبا ليصل إلى 3761 نقطة.
فيما انخفض مؤشر ناسداك بحوالي 1% ويفقد 108 نقطة ليستقر عند 11529 نقطة.
وتضررت الأسهم الأمريكية من بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية الصادرة الأسبوع الماضي، بجانب صدور قرار الفيدرالي أمس.
وهو ما عزز الطلب بقوة على الدولار وأضعف الطلب على الأسهم الأمريكية بفعل رفع الفائدة للسيطرة على التضخم المرتفع.
الذهب الآن
استقرت العقود الفورية للذهب دولار أمريكي خلال اللحظات الحالية عند مستويات قرب الـ 1671 دولار للأوقية متراجعة بنسبة 0.2%.
وفي المقابل ارتفعت العقود الآجلة للمعدن الأصفر خلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم ما يعادل 0.2%، نزولًا إلى مستويات قرب الـ 1679 دولار للأوقية.
النفط الآن
صعد خام نايمكس الأمريكي الخفيف خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الخميس، إلى مستويات الـ 83 دولار للبرميل وبنسبة 0.5%.
وفي المقابل ارتفع خام برنت إلى مستويات 90 دولار خلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم.
الدولار الآن
حافظ مؤشر الدولار الأمريكي على مكاسبه من بعد صدور قرار الفيدرالي برفع الفائدة.
ويقترب مؤشر الدولار الآن من مستويات الـ 111 مرتفعًا بحوالي 0.5%.
السندات الآن
فيما صعد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بحوالي 4.5% ليسجل 3.660، حيث تعد هذه المستويات الأعلى في 12 عامًا.