Investing.com- تعرضت الأسهم العالمية لضربة كبيرة يوم الاثنين، حيث انخفض كل من مؤشر الأسهم الياباني نيكاي و توبيكس بنسبة 12% خلال اليوم، مما دفع الأخير إلى منطقة السوق الهابطة.
كما عانت السوق الأمريكية أيضًا مع وصول سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة إلى ذروتها في أعقاب تقرير الوظائف الضعيف المفاجئ. وانخفض مؤشر إس أند بي 500 بنسبة 3% إلى 5,186، وهو أدنى سعر إغلاق له منذ شهر مايو.
وقال الخبراء الاستراتيجيون لدى سيتي بنك في مذكرة: "يبدو أن الأسواق تعتقد الآن أن المعدلات المرتفعة والنمو القوي لا يمكن أن يتعايشا إلى أجل غير مسمى".
وقد أدت البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال إلى تحطيم توقعات "الهبوط الناعم"، مما أدى إلى إعادة تسعير سياسة الاحتياطي الفيدرالي بشكل صارم. كما يعتقد الاقتصاديون لدى سيتي بنك الآن أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيفرض تخفيضات متتالية في أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر في نوفمبر لدعم الاقتصاد المتباطئ.
كما تأثرت عوائد السندات طويلة الأجل أيضًا. فقد انخفضت عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات بشكل ملحوظ عن الذروة التي بلغتها في أبريل، وعاد منحنى العائد الأمريكي إلى طبيعته تقريبًا.
"والخبر السار هو أن الأسواق قد قامت الآن بتسعير نتائج أكثر واقعية لعائدات السندات في أوروبا، باستثناء المملكة المتحدة، واليابان. ومع ذلك، فقد بدأ تحديد المراكز في التراجع، مع ميل المخاطر إلى مزيد من التراجع".
وأشار سيتي بنك إلى أن قائمة التحقق من الأسواق الهابطة الخاصة به، والتي كانت تحتوي على 8.5 من أصل 18 علامة حمراء في ذروتها الأخيرة، تشير إلى الشراء في ظل ضعف السوق. ومع ذلك، قال الخبراء الاستراتيجيون إنهم يفضلون انتظار دليل على تهدئة أكثر اكتمالاً للمراكز واستقرار محتمل في زخم الأرباح قبل القيام بذلك.
وفي ظل الخلفية الحالية، زاد سيتي بنك مؤخرًا من دفاعية استراتيجيته للأسهم العالمية، حيث قام بترقية الولايات المتحدة إلى زيادة الوزن النسبي والمملكة المتحدة إلى محايد. كما قام أيضًا بترقية سهم خدمات الاتصالات العالمية إلى زيادة الوزن النسبي وسهم السلع الاستهلاكية الأساسية إلى محايد.
وبالنسبة لأولئك القلقين بشأن استمرار التقلبات، يشير الخبراء الاستراتيجيون إلى إمكانية وجود دفاعات رخيصة في المملكة المتحدة.