Investing.com - إليكم ملخص المحترفين لأهم ما قاله محللو وول ستريت خلال الأسبوع الماضي.
يحصل المشتركون في InvestingPro دائمًا على تعليقات المحللين والتوقعات المحركة للسوق.. وكذلك القيمة العادلة للأسهم وملخص للتقارير المقالية المعقدة قم بالترقية اليوم!
Cloudflare Inc .
ماذا حدث؟ يوم الاثنين, Morgan Stanley قام بترقية Cloudflare Inc (NYSE:NET) إلى زيادة الوزن مع سعر مستهدف يبلغ 130 دولارًا.
*TLDR: من المتوقع أن يكون عام 2025 قويًا بسبب دورات المنتجات والذكاء الاصطناعي Edge AI. من المتوقع أن تحافظ Cloudflare على معدل نمو سنوي مركب للإيرادات بنسبة 28%.
ما هي القصة الكاملة؟ أشار المحللون في مورجان ستانلي (NYSE:MS) إلى أن دورات المنتجات المتعددة، والمساهمات المتقدمة من AI، وقوة مبيعات المؤسسات المعززة بالكامل كعوامل رئيسية لتحقيق نمو قوي في عام 2025، مع تسارع نمو الإيرادات المحتمل على مدار العام. ويتوقع المحللون أن تحافظ Cloudflare على معدل نمو سنوي مركب للإيرادات بنسبة 28% من العام الميلادي 23 إلى 28 من العام الميلادي 28، لتصل إلى حوالي 5 مليارات دولار أمريكي في معدل العائد السنوي المركب مع هامش ربح سنوي مركب بنسبة تزيد عن 25%.
يستند التقييم إلى مضاعف EV/صافي التمويل المالي 50 ضعفًا، بما يتماشى مع نظرائه من الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة، ويعني ضمنيًا حوالي 18 ضعفًا لمبيعات EV26e. في السيناريو الصعودي، يمكن أن تؤدي الإيرادات المرتفعة من استدلال Edge AI إلى زيادة الإيرادات بنسبة تزيد عن 30٪ معدل نمو سنوي مركب للإيرادات حتى عام 2028، مما يجعل Cloudflare شركة Cloudflare من الشركات النادرة التي تحقق نمواً بنسبة 30٪ في برامج المؤسسات على نطاق واسع.
زيادة الوزن عند Morgan Stanley يعني أنه "من المتوقع أن يتجاوز إجمالي عائد السهم متوسط إجمالي العائد في مجال تغطية صناعة المحلل (أو فريق الصناعة)، على أساس معدل المخاطر، على مدار ال 12-18 شهرًا القادمة."
شركة CVS Health Corp.
ماذا حدث؟ يوم الثلاثاء, Deutsche Bank ترقية CVS Health Corp (NYSE:CVS) إلى الشراء مع سعر مستهدف يبلغ 66 دولارًا.
*TLDR: ترقية CVS بسبب الأرباح المحتملة. أثر قطاع MCO والتغييرات في القيادة على الترقية.
ما هي القصة الكاملة؟ لاحظ محللو Deutsche Bank أن أرباح CVS ومضاعفات الشركة تبدو عند مستويات متدنية. يعتقد المحللون أن CVS قد اتخذت خطوات مهمة نحو تعزيز الربحية. كان العامل الحاسم في تحليلهم هو الفحص التفصيلي لقطاع منظمة الرعاية المُدارة (MCO) التابعة للشركة، والذي خلصوا إلى أن لديه القدرة على تحقيق انتعاش في الأرباح قد يتجاوز توقعات السوق.
كما أكد المحللون أيضًا على أن أطروحة الاستثمار قد تعززت بعدة عوامل، بما في ذلك التغيير الأخير في القيادة والقوة المستمرة في خدمات إدارة المنافع الصيدلانية (PBM). كما أشاروا إلى الانخفاض المضبوط في قطاع الصيدليات، والذي دعم قرارهم بترقية تصنيف السهم إلى أعلى مستوى، بالإضافة إلى سيناريو المخاطر/العائد المقنع.
الشراء عند Deutsche Bank يعني "استنادًا إلى النظرة الحالية على مدار 12 شهرًا لمعدل العائد على السهم TSR، نوصي المستثمرين بشراء السهم."
الخطوط الجوية الأمريكية
ماذا حدث؟ في يوم الأربعاء، قامت شركة Seaport بترقية سهم American Airlines (NASDAQ:AAL) إلى الشراء مع سعر مستهدف قدره 20 دولارًا.
*TLDR: قامت شركة Seaport بترقية AAL بناءً على توقعات تحسين الإيرادات لعام 2025.
ما هي القصة الكاملة؟ قامت شركة Seaport بترقية شركة American Airlines Group Inc. من محايد إلى شراء، مستشهدة بالثقة في أن شركة الطيران يمكن أن تحسن أداء الإيرادات في عام 2025 بناءً على جداول الربع الأول وصفقة بطاقة الائتمان الأخيرة. توقع المحللون تحولًا إيجابيًا في ملف المخاطر/العائد للسهم وحددوا سعرًا مستهدفًا جديدًا عند 20 دولارًا، مما يعكس التوقعات المعززة لعام 2025.
خلال يوم المستثمرين في أمريكان إيرلاينز لعام 2024، أكدت الإدارة على نقاط القوة الأساسية، مثل الأداء القوي في الأسواق الرئيسية، والإيرادات المتميزة، والتحديث الرقمي. وسلطوا الضوء على التميز التشغيلي، والإدارة الفعالة للتكاليف، والتدفق النقدي الحر كعناصر حاسمة لتوسيع الهامش المحتمل واستعادة الميزانية العمومية. ومع ذلك، أشار Seaport إلى أن هذه العوامل تم استبعادها من نموذجهم بسبب عدم تحقيق شركة الطيران لإيرادات ثابتة في عام 2024.
يعني الشراء في Seaport أن "توقعات الاستثمار والمخاطر/العائد على مدى الأشهر الـ 12 التالية مواتية على أساس مطلق ومقارنة بمجموعة الأقران."
ويليس تاورز واتسون
ماذا حدث؟ يوم الخميس قام جيمس رايموند بترقية ويليس تاورز واتسون (NASDAQ:WTW) إلى شراء قوي مع سعر مستهدف قدره 400 دولار.
*TLDR: يُفضل جيمس رايموند النجاح الاستراتيجي لشركة WTW وإمكانات النمو. رفع المحللون تقديرات ربحية السهم وسط توقعات بتوسيع الكفاءة والهامش.
ما هي القصة الكاملة؟ يشيد جيمس رايموند بتنفيذ WTW الفعال لاستراتيجية "النمو والتبسيط والتحول" التي اتبعتها الشركة على مدار السنوات الثلاث الماضية. وقد أدى هذا النهج الاستراتيجي إلى تسريع نمو الإيرادات العضوية، وتوفير 450 مليون دولار في التكاليف، وتوسيع هامش التشغيل المعدل بمقدار 310-360 نقطة أساس من 2021 إلى 2024. خلال يوم المستثمرين الأخير، كشفت الإدارة خلال يوم المستثمرين الأخير عن استراتيجية جديدة تهدف إلى تعزيز الكفاءة وتحسين المحفظة، مع توقعات بنمو عضوي متوسط من رقم واحد وتوسيع الهامش في قطاع الصحة والثروة والوظائف (HWC) للسنة المالية 2025.
أشار المحللون إلى أنه من المتوقع أن يحقق قطاع المخاطر والوساطة (R&B) في WTW نموًا عضويًا متوسطًا إلى مرتفع من خانة واحدة مع توسيع الهامش بمقدار 100 نقطة أساس سنويًا للسنوات الثلاث المقبلة. رفعت شركة ريموند (RYMD) جيمس تقديراتها لعائد السهم التشغيلي لعامي 2025 و2026 إلى 17.55 دولارًا و18.55 دولارًا على التوالي، مع الحفاظ على تقديرات عام 2024، مع الأخذ في الاعتبار تصفية ترانزاكت والتحسينات المتوقعة في تحويل التدفق النقدي الحر. على الرغم من الإقرار بالمخاطر مثل التقلبات الفصلية المحتملة وتحديات التزامات المعاشات التقاعدية، أعرب المحللون عن ثقتهم في قدرة WTW على التفوق على أقرانها في النمو العضوي وتحسينات الهامش مع الأخذ في الاعتبار فرص النمو غير العضوي.
شراء قوي في Raymond جيمس يعني أنه "من المتوقع أن يرتفع السهم ويحقق عائدًا إجماليًا لا يقل عن 15%، ويتفوق على مؤشر S&P 500 على مدار الستة أشهر إلى 12 شهرًا القادمة. أما بالنسبة للأسهم ذات العوائد الأعلى والأكثر تحفظًا، مثل صناديق الاستثمار العقاري وبعض الشركات متعددة الجنسيات، فمن المتوقع تحقيق عائد إجمالي لا يقل عن 15% على مدار الـ 12 شهرًا القادمة."
Altria
ماذا حدث؟ في يوم الجمعة، قام بنك أوف أميركا بترقية سهم مجموعة ألتريا إنك (NYSE:MO) إلى الشراء مع سعر مستهدف يبلغ 65 دولارًا.
*TLDR: سلط بنك أوف أميركا الضوء على التوقعات المواتية لشركة Altria، مستشهدًا بالمزايا الضريبية. لاحظ المحللون عوائد قوية للمساهمين.
ما هي القصة الكاملة؟ حدد بنك أوف أميركا العديد من الموضوعات الرئيسية التي يعتقدون أنها يمكن أن تعزز معنويات المستثمرين وتؤدي إلى مراجعات إيجابية لأرباح شركة Altria Group Inc. ومن بين هذه الموضوعات الفوائد المحتملة من أولويات الإدارة الجمهورية مثل خفض الضرائب والتعريفات الجمركية على الشركات، وتحسن الظروف الاقتصادية للمستهلكين ذوي الدخل المنخفض، مما قد يعزز قناة الراحة، والفوائد الصافية لبرنامج "تحسين وتسريع" الجديد الذي أطلقته Altria بقيمة 600 مليون دولار أمريكي لتوفير التكاليف. بالإضافة إلى ذلك، أشار المحللون إلى أن ارتفاع السوق قد يستمر في إفادة أسهم القيمة.
مع تداول سهم Altria بمتوسط تقييمه منذ منتصف عام 2017 وإمكانات الأرباح الإيجابية، رأى المحللون سيناريو مواتٍ للمخاطرة والمكافأة يؤدي إلى عام 2025. كما سلطوا الضوء أيضًا على التزام الإدارة بعوائد المساهمين من خلال سياسة توزيعات الأرباح التصاعدية، التي تحقق حاليًا عائدًا يزيد عن 7٪، وعمليات إعادة الشراء المستمرة. حدد بنك أوف أميركا هدفًا سعريًا عند 65 دولارًا، استنادًا إلى 11.5 ضعف تقديراتهم لعائد السهم لعام 2026 البالغ 5.65 دولار، وهو ما يمثل علاوة بنسبة 5-10% على متوسط نسبة السعر إلى الأرباح منذ يوليو 2017، عندما أعلنت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية عن خطة تنظيمية أكثر قوة.
ويعني الشراء في بنك أوف أميركا أنه "من المتوقع أن يكون إجمالي العائد على الأسهم المشتراة لا يقل عن 10% وهي الأسهم الأكثر جاذبية في مجموعة التغطية."