Investing.com - صعد سهم برودكوم 45% في الشهر الماضي حقق 31% منهم في الأسبوع الماضي و38% بعد إعلان نتائج الربع الرابع للشركة وصحب ذلك رفع لمستهدفات سهم برودكوم المستقبلي.
شهدت شركة برودكوم ارتفاعًا قياسيًا في أسهمها بعد إعلان نتائجها المالية الأخيرة، مما يذكّر المستثمرين باللحظة التي بدأ فيها سهم إنفيديا بالصعود في عام 2023. ومع هذا الأداء اللافت، تواجه برودكوم الآن تحديًا كبيرًا لإثبات قدرتها على تحقيق النجاح المستدام والتحول إلى عملاق جديد في عصر الذكاء الاصطناعي.
قفزت أسهم برودكوم بنسبة 38% خلال يومي تداول فقط بعد إعلان نتائج الربع الرابع والسنة المالية -ينتهي العام المالي لبرودكوم في أكتوبر ويتم التبليغ عن أرباح الربع الرابع والعام في ديسمبر-. وجاء إعلان الأرباح إيجابيًا مما رفع القيمة السوقية للشركة إلى ما يقارب 1.2 تريليون دولار. وتأتي هذه القفزة بفضل توقعات برودكوم بأن السوق المستهدف لمكونات الذكاء الاصطناعي التي تصممها لمشغلي مراكز البيانات قد يصل إلى 90 مليار دولار بحلول العام المالي 2027. ومع ذلك، فإن الطريق لتحقيق هذا الطموح لا يزال طويلًا.
نظرة على نتائج برودكوم المالية
ارتفعت إيرادات برودكوم البالغة 14.05 مليار دولار في الربع الرابع بنسبة 51% على أساس سنوي. ويُعزى ذلك جزئيًا إلى مساهمة شركة VMware، التي استحوذت عليها مقابل 69 مليار دولار العام الماضي. بصرف النظر عن VMware، ساهمت منتجات الذكاء الاصطناعي من برودكوم في نمو أرباحها. بلغت إيرادات الشركة من الذكاء الاصطناعي في العام المالي 2024 12.2 مليار دولار، مما يعكس نموًا هائلاً بنسبة 220% على أساس سنوي، مدفوعًا بالطلب القوي على وحدات الذكاء الاصطناعي XPUs (مسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة من برودكوم) ومنتجات Ethernet. تستفيد برودكوم من ازدهار الذكاء الاصطناعي التوليدي، من خلال مجموعتها الواسعة من حلول الشبكات والتخزين والأمن السيبراني وعروض أشباه الموصلات.
اشترك في InvestingPro الآن بأقل سعر مقابل القيمة مع خصم 55%..سارع باشترك الآن قبل أن ينتهي الخصم! اضغط هنا
لحظة إنفيديا تتكرر مع برودكوم
قال كين ماهوني، الرئيس التنفيذي لشركة ماهوني لإدارة الأصول التي تمتلك أسهمًا في برودكوم: "هذا يشبه لحظة إنفيديا منذ عام ونصف، حيث تجاوزت التوقعات وهرع الجميع لملاحقة السهم." وأضاف أن أداء برودكوم يوضح أن الطلب المتزايد على قدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي يوفر مساحة كافية لأكثر من فائز في هذا القطاع، وليس فقط إنفيديا.
ورغم أن برودكوم نجحت في تحقيق عامًا قويًا حتى قبل إعلان النتائج الأخيرة، مدعومة بنمو كبير في أعمالها المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، إلا أن رحلتها لم تخلُ من العقبات. فقد شهدت الأسهم تراجعًا حادًا في سبتمبر بعد أن قدمت الشركة توقعات مخيبة للآمال بسبب ضعف أعمالها غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
لكن نتائج هذا الربع أعادت تركيز المستثمرين إلى قطاع الذكاء الاصطناعي بقوة. وارتفعت أسهم برودكوم بأكثر من 120% منذ بداية العام، ما يضعها على المسار نحو أفضل أداء سنوي منذ إدراجها في البورصة عام 2009. ويكافح المحللون لمواكبة هذا الارتفاع الكبير، حيث رفعت العديد من المؤسسات المالية في وول ستريت تقديراتها وأهدافها السعرية عقب النتائج. ومع ذلك، فإن القفزة في متوسط الأهداف السعرية بنسبة 19% لم تواكب الارتفاع السريع في الأسهم، وفقًا لبيانات بلومبرغ.
برودكوم في عيون InvestingPro
أغلق سهم برودكوم تداولاته أمس هبوطًا بـ 3.9% إلى 240.23 دولار ويهبط في تداولات ما قبل الافتتاح اليوم بـ 0.78% إلى 238.36 دولارًا في تصحيح هبوطي ضعيف مقارنة بالأرباح التي حققها السهم منذ إعلان نتائج الربع الأخير من العام.
ويتداول السهم بعيدًا عن القيمة العادلة بـ 26.4% حيث ترى أداة InvestingPro القيمة العادلة للسهم عند 175.4 دولار وهو ما يكشف عن حجم الرهانات من جانب البنوك الاستثمارية والمستثمرين على مستقبل العملة. وتماثل هذه الفجوة بين السعر والمستهدفات والقيمة العادلة للسهم ما حدث مع إنفيديا حيث تداول السهم أبعد من قيمته العادلة نتيجة الرهانات المستقبلية للسهم وقد ارتفعت القيم العادلة للسهم مع كل تقرير أرباح مستقبلي كشف عن ارتفاعات مذهلة.
ويتداول سهم برودكوم قريبًا من متوسط مستهدفات البنوك الاستثمارية والمحللين التي تتراوح في نطاق واسع من بين 156 دولار إلى 300 دولار إلا أن المتوسط عند 226.39 دولار للرمز أي أنه قريب من المستوى الحالي للسهم.
ويذكر حسب أخبار Pro الحصرية أن العديد من البنوك الاستثمارية رفعت مستهدفات السهم حيث ضمه بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) إلى قائمة أهم أسهم أشباه مواصلات يجب أن تمتلكها في 2025.
كذلك رفع جي بي مورجان (NYSE:JPM) مستهدف السهم إلى 250 دولار وكذلك قامت برنشتاين بالأمر ذاته حيث رفعت مستهدف السهم إلى 250 دولار وصنفته كمتفوق في الأداء.
وفي تقرير لجي بي مورجان نشر على InvestingPro قال المحللون أن السهم مستعد لتحقيق صعود 40%+ مع نمو اتجاه الذكاء الاصطناعي ورأى المحللون أن السهم يحتاج إلى زيادة الوزن بالنسبة للمستثمرين.
يذكر أن لدى الشركة العديد من العوامل الصعودية كما تبنها أداة InvestingPro وخدمة ProTips.
اشترك في InvestingPro الآن بأقل سعر مقابل القيمة مع خصم 55%..سارع باشترك الآن قبل أن ينتهي الخصم! اضغط هنا
برودكوم وإنفيديا: قنبلة الذكاء الاصطناعي
هذا الأداء الاستثنائي دفع إلى عقد مقارنات مع إنفيديا، الرائدة في سوق الأسهم المدفوع بالذكاء الاصطناعي. فمنذ إعلانها عن نتائج قوية في مايو 2023، واصلت إنفيديا تجاوز التوقعات الفصلية وواجهت شكوكًا بقدرتها على الاستمرار. ورغم هذه التحديات، ارتفعت أسهم إنفيديا بنسبة 167% منذ بداية العام الحالي، لكنها شهدت تراجعًا طفيفًا في اليومين الماضيين، ربما بسبب تفكير المستثمرين في المنافسة المتزايدة من برودكوم.
يقول جو تيغاي، مدير محفظة في صندوق Rational Equity Armor Fund: "أرى الكثير من أوجه التشابه بين برودكوم وإنفيديا." وأضاف: "بالطبع لا تزال برودكوم بحاجة إلى إثبات قدرتها على تحقيق النمو لتبرير مضاعف الربحية البالغ 38 مرة، لكنها أظهرت أداءً وتنفيذًا قويًا هذا العام."
هذا المضاعف، الذي يعكس السعر الذي يدفعه المستثمرون مقابل الأرباح المتوقعة خلال الـ12 شهرًا المقبلة، أصبح في مستويات قياسية. ورغم أن هذا قد يعني مساحة ضيقة للأخطاء، إلا أن إنفيديا وضعت سابقة مشجعة من خلال زيادة أرباحها بشكل سريع لدرجة أن تقييمها أصبح أرخص نسبيًا رغم ارتفاع السهم، حيث ارتفعت التقديرات بوتيرة أسرع من سعر السهم.
في المقابل، ارتفعت تقديرات أرباح برودكوم للسهم الواحد للسنة المالية 2025 بنسبة 12% خلال الأسبوع الماضي.
ومع ذلك، ليست كل "لحظات إنفيديا" تترجم إلى ارتفاع مستدام. فعلى سبيل المثال، قدمت شركة Arm Holdings في فبراير توقعات متفائلة وأكدت أنها في "بداية" ازدهار الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى ارتفاع سهمها بنسبة 93% خلال ثلاث جلسات. لكن السهم لم يحقق تقدمًا كبيرًا منذ ذلك الحين، وانخفض بأكثر من 20% من ذروته في يوليو.
يقول أليك يونغ، كبير استراتيجيي الاستثمار في Mapsignals: "لا يزال الوقت مبكرًا لنحدد ما إذا كنا سنشهد سلسلة من النتائج القوية مثل إنفيديا." وأضاف: "برودكوم أدت بشكل جيد، لكن الأمور لا تنتهي دائمًا بشكل مثالي."
