في ضوء التوترات المتزايدة بين الدول والسياسات الاقتصادية الأقل قابلية للتنبؤ، قامت سيتي للأبحاث بمراجعة نموذجها لتقييم تأثير هذه العوامل على استراتيجيات الاستثمار.
وقد أشار نموذج Citi المتخصص، الذي يحسب الانخفاض في قيمة الأسهم الدولية بسبب المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية، إلى زيادة ملحوظة في الآونة الأخيرة.
وقال الخبراء في سيتي للأبحاث: "أصبحت المخاطر المرتبطة بالصراعات السياسية أكثر بروزاً بسبب تزايد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط وأوكرانيا، فضلاً عن التغييرات المحتملة في قيادة الولايات المتحدة واحتمال انخفاض نمو الاقتصاد الأمريكي".
وفي حين أظهر مؤشر المخاطر الجيوسياسية العالمية انخفاضًا، فإن المؤشر الذي يقيس حالة عدم اليقين في السياسات الاقتصادية، وخاصة في أوروبا، آخذ في الارتفاع. ويشير ذلك إلى تزايد المخاوف بشأن استقرار الاقتصادات، متأثرًا بالتراجعات المحتملة في نمو الاقتصاد الأمريكي وعدم القدرة على التنبؤ بنتائج الانتخابات.
ومن الناحية التاريخية، أدت مثل هذه الظروف إلى مزيد من عدم الاستقرار الاقتصادي، مما قد يكون له تأثير ضار على أسعار الأسهم.
تشير دراسة سيتي بنك إلى أن القطاعات التي تركز على الأساسيات، مثل الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية، تميل إلى الصمود أمام فترات زيادة المخاطر المتعلقة بالجغرافيا السياسية والاقتصاد.
كما تبرز المرافق أيضًا كحماية موثوقة ضد الصراعات السياسية. من ناحية أخرى، عادةً ما تعاني القطاعات الأكثر اعتمادًا على الدورات الاقتصادية، مثل الخدمات المالية والعقارات، بشكل أكبر خلال هذه الأوقات.
يختلف مستوى التأثر بالمخاطر المتعلقة بالجغرافيا السياسية والاقتصاد من بلد إلى آخر. تشتهر سويسرا بقدرتها على الحفاظ على استقرارها في مواجهة كل من الشكوك الاقتصادية والسياسية.
في المقابل، فإن إسبانيا وإيطاليا أكثر عرضة لعدم الاستقرار الاقتصادي، في حين أن ألمانيا وفرنسا أكثر عرضة لخطر النزاعات السياسية.
أما المملكة المتحدة فوضعها معقد، حيث يشكل عدم الاستقرار الاقتصادي تهديدًا لها، ومع ذلك فهي في وضع أكثر عرضة للخطر من النزاعات السياسية بسبب صناعة الطاقة لديها.
كما أن حجم الشركة مهم أيضًا عند التعامل مع التحديات الجيوسياسية والاقتصادية. فالشركات ذات القيمة السوقية الأكبر غالبًا ما يكون أداؤها أفضل من الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة أو الصغيرة خلال الأوقات العصيبة.
فهي توفر ثباتًا وتنوعًا في مصادر الدخل، مما يساعد على الحماية من التقلبات التي قد تواجهها الشركات الأصغر حجمًا.
للتقليل من آثار المخاطر المتزايدة المتعلقة بالجغرافيا السياسية والاقتصاد، قد يفكر المستثمرون في إجراء العديد من التغييرات الاستراتيجية. يمكن أن تؤدي زيادة الاستثمارات في القطاعات التي تركز على الأساسيات، مثل الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية والمرافق، إلى تحقيق الاستقرار في الفترات المضطربة.
وقد أظهرت هذه القطاعات باستمرار القدرة على تحمل الانكماش الاقتصادي والصراعات السياسية.
كما أن توزيع الاستثمارات عبر البلدان الأقل تأثراً بالمخاطر الجيوسياسية والاقتصادية يمكن أن يضيف الاستقرار إلى المحفظة الاستثمارية. على سبيل المثال، تشتهر سويسرا واليابان بأنظمتها المالية القوية وحكوماتها المستقرة، مما يجعلها جذابة لإدارة المخاطر.
يمكن أن توفر إضافة المزيد من الأسهم من الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر إلى المحفظة الاستثمارية حماية إضافية. وعادة ما تكون هذه الأسهم مجهزة بشكل أفضل للتعامل مع الصدمات الناجمة عن الأحداث الجيوسياسية والاقتصادية بسبب قوتها المالية وأنشطتها التجارية المتنوعة.
من الضروري مراقبة المؤشرات الاقتصادية والسياسية المهمة. يوفر المؤشر الذي يقيس حالة عدم اليقين في السياسات الاقتصادية ومؤشر المخاطر الجيوسياسية العالمية معلومات مهمة حول المخاطر المتزايدة، مما يسمح بإجراء تعديلات في الوقت المناسب في استراتيجيات الاستثمار.
وعلى الرغم من أن قطاع الطاقة قد يستفيد من الصراعات السياسية، إلا أن أداءه قد يكون أقل إيجابية في أوقات عدم الاستقرار الاقتصادي. ويمكن أن تساعد الموازنة بين الاستثمارات في قطاع الطاقة والاستثمارات في القطاعات الأخرى التي تركز على الأساسيات في إدارة المخاطر الإجمالية للمحفظة الاستثمارية.
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وفحصه من قبل محرر. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.