ويلز فارجو: من المتوقع أن يؤدي خفض أسعار الفائدة بالإضافة إلى الهبوط الضعيف إلى تفوق أداء أسهم البنوك

يتوقع محللو ويلز فارجو أن تحقق أسهم البنوك أداءً أفضل من القطاعات الأخرى إذا شهد الاقتصاد تراجعًا طفيفًا وإذا حدث تخفيضات في أسعار الفائدة، كما هو موضح في تقرير صدر مؤخرًا.

في تقرير للمستثمرين يوم الخميس، ذكرت المؤسسة المالية أنه تاريخيًا، عندما يتم تخفيض أسعار الفائدة دون أن يصاحب ذلك ركود اقتصادي، فإن أسهم البنوك عادةً ما تستفيد من ذلك، خاصةً في أعقاب ذلك مباشرةً.

"تُظهر البيانات التاريخية أنه عندما يتم تخفيض أسعار الفائدة دون حدوث ركود اقتصادي (كما حدث في أعوام 1995 و1998 و2019)، تميل أسهم البنوك إلى الزيادة في القيمة"، حسبما أفادت ويلز فارجو.

أشار المحللون إلى أنه في المواقف السابقة التي خفض فيها الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ولكن لم يتسبب في حدوث ركود اقتصادي، غالبًا ما شهدت أسهم البنوك انخفاضًا مؤقتًا بنسبة 6% تقريبًا على مدار فترة تتراوح بين أسبوع إلى أسبوعين.

ومع ذلك، أشاروا إلى أن هذا الانخفاض المبدئي عادةً ما يعقبه ارتفاع كبير، حيث ارتفعت أسهم البنوك بنسبة 21% تقريبًا من أدنى مستوى لها بعد خفض أسعار الفائدة.

كما أبرزت شركة ويلز فارجو أيضًا أنه في هذه السيناريوهات التي شهدت تراجعًا اقتصاديًا معتدلًا، كان أداء البنوك أفضل من مؤشر S&P 500 بنسبة 10% تقريبًا في الأشهر الثلاثة التي تلت التخفيض الأولي لأسعار الفائدة.

قد يكون الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 17-18 سبتمبر حاسمًا، لأنه قد يمهد الطريق لتكرار هذا النمط الملحوظ مرة أخرى.

وعلى العكس من ذلك، حذرت شركة ويلز فارجو من أنه إذا حدث تخفيض أسعار الفائدة في نفس الوقت الذي يحدث فيه ركود اقتصادي، فلن تكون التوقعات بالنسبة للبنوك إيجابية.

وأشار المحللون إلى أنه في حالات سابقة كما حدث في أعوام 1989 و2001 و2007، لم ينخفض أداء أسهم البنوك بشكل طفيف بعد التخفيض الأول في أسعار الفائدة فحسب، بل استمر أداء أسهم البنوك في الأداء الأسوأ من الأسهم الأخرى في الأشهر الثلاثة التالية.

في هذه الحالات، كان أداء البنوك في هذه الحالات أضعف بنسبة 4% تقريبًا من مؤشر S&P 500.

على الرغم من احتمالية وجود مزايا قصيرة الأجل، تنصح ويلز فارجو المستثمرين بأن الفترة التي قد تتفوق فيها البنوك في الأداء تكون قصيرة الأجل بشكل عام.

وأكد المحللون على أنه "في سبع من أصل ثماني حالات من حالات تخفيض أسعار الفائدة، لم يكن أداء أسهم البنوك جيدًا مثل مؤشر S&P 500 من ثلاثة أشهر إلى اثني عشر شهرًا بعد التخفيض الأولي لأسعار الفائدة". وبالتالي، قد يحتاج المستثمرون إلى اتخاذ قرارات في الوقت المناسب للاستفادة من التأثير الإيجابي الأولي قبل أن يتضاءل.

تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة تقنية الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.