انخفضت أسهم شركة صناعة رقائق الذاكرة SK Hynix بأكثر من 6% في تداولات كوريا الجنوبية يوم الخميس بعد أن خفض محللو Morgan Stanley تصنيف السهم من "زيادة الوزن" إلى "تخفيض الوزن".
وقال المحللون في مذكرة إن "الشمس لا تزال مشرقة" لشركة SK Hynix في الوقت الحالي. ويتوقعون أن يكون عام 2024 عامًا قويًا آخر لشركة صناعة الرقائق، مدفوعًا بارتفاع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) مع اقتراب الربع الرابع، مما يؤدي إلى "أرباح استثنائية على المدى القريب".
ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن التوقعات ستتغير اعتبارًا من الربع الرابع. وفي حين أن الإمكانات طويلة المدى لذاكرة DRAM، خاصة من الطلب على مراكز البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، لا تزال واعدة، إلا أنها تتأثر بحقيقة أن النقص الدوري يقترب من نهايته.
وقال المحللون: "بالنظر إلى ما بعد الربع الرابع من عام 2024، نرى مخاطر مستمرة على الإيرادات وربحية السهم مع تباطؤ النمو وانخفاض الأسعار وزيادة المنافسة في ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) مما يهدد هوامش الربح المستدامة على المدى الطويل".
كما انخفضت أسهم المنافس المحلي في صناعة رقائق الذاكرة Samsung Electronics بأكثر من 2%.
إلى جانب خفض التصنيف، خفض Morgan Stanley أيضًا السعر المستهدف لسهم SK Hynix إلى أكثر من النصف من 260,000 إلى 120,000 وون كوري.
وأصبحت الشركة الآن الأقل تفضيلاً ضمن تغطية البنك العالمية لأسهم الذاكرة، حيث أصبح السهم المصنف "تخفيض الوزن" الآن أيضًا اختياره الأول.
وفي مكان آخر، خفض محللو Stifel توقعاتهم والسعر المستهدف لشركة Micron، وهي شركة أخرى شهيرة لرقائق الذاكرة، مشيرين إلى تباطؤ دورة الصعود.
وقال محللو Stifel في مذكرة حديثة: "نعتقد أن الطلب على HBM لا يزال قائمًا وأن الدعوات إلى فائض العرض في العام المقبل لا أساس لها. ومع ذلك، ما هو واضح هو أن مبيعات الإلكترونيات الاستهلاكية (والأهم من ذلك، المزيج) كانت دون المستوى المطلوب".
"في رأينا، قد يؤدي هذا إلى ركود في السوق خلال الأرباع القليلة القادمة، مع تردد موردي الذاكرة في قبول المقايضة بين زيادة شحنات البت مقابل انخفاض الأسعار."
وخفض البنك الاستثماري هدفه السعري لسهم Micron من 165 دولارًا إلى 135 دولارًا.
ومع ذلك، على المدى الطويل، يعتقد فريق Stifel أن الظروف التي اعتبروها مواتية لشركة Micron لا تزال "قائمة ويمكن أن تمهد الطريق لتجدد قوة الأسعار في العام المقبل".
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها