في خطوة استراتيجية لتعزيز وجوده في سوق إقراض الأسهم الخاصة ومديري الأصول، من المقرر أن يوسع جولدمان ساكس (NYSE:GS) عملياته في الخارج. وفي خضم الاضطرابات المصرفية الأخيرة والتحولات في المشهد المالي، بما في ذلك بيع بنك كريدي سويس، يعمل جولدمان ساكس على سد الفجوة في قطاع الإقراض المتخصص، والذي تتراوح قيمته بين 800 مليار دولار وتريليون دولار.
يأتي هذا التوسع في الوقت الذي يتزايد فيه نشاط صفقات الأسهم الخاصة، مدعومًا بارتفاع في جمع الأموال إلى مستويات قياسية. وتُعتبر هذه القروض، التي عادةً ما تكون قائمة على الأصول وقصيرة الأجل، ذات مخاطر أقل. ومن الجدير بالذكر أن جولدمان ساكس استحوذ على محفظة قروض بقيمة 15 مليار دولار من بنك سيجنيتشر بعد فشله، في عملية بيع نظمتها مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية.
وقد سلط الرئيس العالمي للرهن العقاري والمنتجات المهيكلة في جولدمان ساكس الضوء على نية الشركة في إقراض كبار مديري الأصول البديلة ورعاة الأسهم الخاصة. والهدف من ذلك هو تحقيق المزيد من الإيرادات المستقرة ضمن أعمالها المصرفية والأسواق العالمية.
وبعد تعزيز عملياته في الولايات المتحدة، يتطلع جولدمان ساكس إلى التوسع في أوروبا والمملكة المتحدة وآسيا. ولدعم هذا النمو، قام البنك بزيادة عدد الموظفين في دالاس وبنغالور، على الرغم من عدم الإفصاح عن الجدول الزمني للتوسع.
وتتألف المحفظة التي تم الاستحواذ عليها من بنك سيجنيتشر من تسهيلات استدعاء رأس المال أو قروض خطوط الاكتتاب، والتي تعتبر بالغة الأهمية لشركات الأسهم الخاصة وصناديق رأس المال الاستثماري لإدارة رأس المال العامل. هذه التسهيلات الائتمانية مضمونة مقابل التزامات مستثمري الصندوق ولها فترة سداد محددة.
وقد شهد بنك جولدمان ساكس نموًا كبيرًا في قاعدة ودائعه على مدار السنوات الخمس إلى السبع الماضية، ويسعى إلى مواءمة أصوله مع هذه الودائع المتنامية. في الربع الأول، أعلن البنك عن تحقيق إيرادات قياسية في الربع الأول من العام بلغت 852 مليون دولار أمريكي.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن الإقراض لشركات الأسهم الخاصة يمكن أن يتذبذب، كما رأينا في انخفاض النشاط خلال عامي 2022 و2023 بسبب سياسات التشديد النقدي للاحتياطي الفيدرالي، والتي أدت إلى تباطؤ في عقد الصفقات. على سبيل المثال، قلصت سيتي جروب، على سبيل المثال، الإقراض في هذا السوق في محاولة لتحسين العوائد، كما جاء في مكالمة أرباح في يوليو الماضي.
كما أن سوق تمويل خطوط الاكتتاب لم يكن مخدومًا بالقدر الكافي بعد انهيار مقرضين مثل بنك وادي السيليكون وبنك سيجنيتشر، بالإضافة إلى بيع بنك كريدي سويس إلى بنك يو بي إس العام الماضي. وقد أتاح ذلك فرصًا للوافدين الجدد، وفقًا للمحللين.
كما زاد بنك JPMorgan Chase أيضًا من عمليات الإقراض بعد استحواذه على بنك First Republic العام الماضي. وبالمثل، استحوذت شركة PNC للخدمات المالية، ومقرها بيتسبرغ بولاية بنسلفانيا، على محفظة من تسهيلات الالتزامات الرأسمالية من بنك سيجنتشر العام الماضي.
ومع القيود المفروضة على رأس المال التي تؤثر على بعض البنوك، يدخل المقرضون غير المصرفيين إلى السوق أيضاً. وبحسب ما ورد تتعاون شركة آريس لإدارة الاستثمارات البديلة مع البنوك للمساعدة في زيادة قدرتها على توفير قروض خطوط الاكتتاب.
ساهمت رويترز في هذا المقال.هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.