أدى التقلب المتزايد في سوق الأسهم الأمريكية إلى تسليط الضوء على الصناديق المتداولة "الاحتياطية"، والتي شهدت زيادة كبيرة في الأصول واهتمام المستثمرين. نمت هذه الصناديق، المصممة للحد من الخسائر مع وضع حد أقصى للمكاسب المحتملة، من أقل من 10 مليارات دولار إلى أكثر من 41 مليار دولار من الأصول على مدى السنوات الثلاث الماضية. وفي خضم عمليات بيع الأسهم العالمية الأخيرة، اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة هذه المزيد من التدفقات الداخلة مع سعي المستثمرين إلى تحقيق الاستقرار.
تُشير بيانات Morningstar إلى أن متوسط صافي التدفقات الأسبوعية إلى صناديق المؤشرات المتداولة الاحتياطية قد ارتفع إلى 283 مليون دولار منذ أوائل شهر يوليو، مقارنة ب 160 مليون دولار في النصف الأول من العام. وفي الأسبوع المنتهي في 2 أغسطس، ارتفعت التدفقات الداخلة إلى 360 مليون دولار، مقارنة بـ 166 مليون دولار في الأسبوع السابق. وقد شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 5% تقريبًا هذا الشهر، متأثرًا بالمخاوف بشأن الاقتصاد الأمريكي وتأثير تراجع تجارة المناقلة العالمية التي تؤثر على الأسهم في جميع أنحاء العالم.
ومع ذلك، هناك مقايضات. فقد حذر زاكاري إيفينز، محلل أبحاث المديرين في شركة Morningstar، من أنه على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة الاحتياطية يمكن أن تخفف من الخسائر خلال فترات تراجع السوق، إلا أن المستثمرين قد يفوتون مكاسب كبيرة إذا احتفظوا بهذه المنتجات لفترة طويلة.
وأكد إيفينز على أهمية مواءمة المنتجات الاستثمارية مع أفق الاستثمار الفردي، قائلاً: "يكمن الخطر في أن يتم بيعها للمستثمرين الذين لا يحتاجون إليها، لأن لديهم أفقًا زمنيًا طويل الأجل. لا توجد وجبات غداء مجانية في الاستثمار."
يشهد قطاع صناديق الاستثمار المتداولة الاحتياطية توسعًا سريعًا، حيث تم طرح 76 منتجًا جديدًا لأول مرة حتى الآن في عام 2024، مما يوفر مستويات متفاوتة من الحماية من الهبوط على مؤشرات مختلفة. ويتجاوز هذا العدد ال 66 منتجًا التي تم إطلاقها في عام 2023، ليصل الإجمالي إلى 297 منتجًا. يتمثل أحدث التطورات في طرح صناديق "حماية رأس المال"، والتي توفر حماية من الهبوط بنسبة 100% ولكن مع احتمالية أقل في الاتجاه الصعودي.
وقد أعرب مات كوفمان، رئيس صناديق الاستثمار المتداولة في شركة Calamos Investments، عن تفاؤله بشأن هذه الصناديق، قائلاً: "إن عمليات البيع هذه هي أول اختبار حقيقي لهذه المنتجات، وحتى الآن تقوم هذه الصناديق بما كنا نتوقعه بالضبط." أطلقت شركة Calamos Investments أول منتجاتها من هذا النوع في وقت سابق من هذا العام.
ساهمت رويترز في هذا المقال.تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها