أعلنت شركة CVR Energy Inc. (NYSE: CVI) عن خسارة صافية موحدة قدرها 122 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، أي ما يعادل خسارة قدرها 1.24 دولار للسهم. وتُعزى هذه الخسارة بشكل أساسي إلى فترات التوقف غير المخطط لها وظروف السوق الصعبة. وعلى الرغم من هذه العقبات، تظل الشركة مركزة على الحفاظ على السيولة وتعزيز ميزانيتها العمومية من خلال إجراءات استراتيجية، بما في ذلك تعليق توزيعات الأرباح الفصلية ومبادرات خفض التكاليف.
النقاط الرئيسية
- سجلت CVR Energy خسارة صافية موحدة قدرها 122 مليون دولار، بخسارة قدرها 1.24 دولار للسهم.
- أفادت الشركة عن معدل إنتاج يبلغ حوالي 189,000 برميل يومياً، مع معدل استخدام للنفط الخام بنسبة 85%.
- تم تعليق توزيعات الأرباح الفصلية للحفاظ على النقد بسبب ظروف سوق التكرير الصعبة.
- بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للربع 63 مليون دولار، مع أداء أفضل لقطاع الأسمدة بسبب زيادة الأسعار والطلب.
- تخطط CVR Energy للحفاظ على السيولة، مع إجمالي نقد متاح قدره 534 مليون دولار اعتباراً من 30 سبتمبر 2024.
نظرة مستقبلية للشركة
- تقدر CVR Energy أن يتراوح معدل الإنتاج في الربع الرابع بين 200,000 إلى 215,000 برميل يومياً.
- تستكشف الشركة خيارات لزيادة السيولة، بما في ذلك الوصول إلى أسواق رأس المال.
- من المتوقع أن يتحسن الطلب على المنتجات المكررة بحلول أواخر عام 2024، مع انخفاض مخزونات البنزين والديزل عن متوسط الخمس سنوات.
النقاط السلبية
- قد يشهد موسم الصيانة الخريفي انخفاضاً في معدل استخدام المصافي إلى منتصف الثمانينات.
- قد تؤدي الضغوط المستمرة من السيارات الكهربائية وديناميكيات سوق الغاز الطبيعي المسال إلى هوامش دورة متوسطة أقل من المتوسط في عام 2025.
النقاط الإيجابية
- من المتوقع ارتفاع أسعار الأسمدة النيتروجينية، مع زيادة سنوية في أسعار الأمونيا وUAN.
- نتائج إيجابية من وحدة الديزل المتجدد في Wynnewood، مع استمرار المناقشات حول التحويل المحتمل إلى 100% وقود طيران مستدام (SAF).
الإخفاقات
- أغلقت الشركة تحوطات فروق أسعار التكرير في الربع الثاني، مع توقع استمرار المكاسب حتى الربع الرابع وحتى عام 2025.
- لم يتم الإعلان عن خطط كبيرة لمزيد من التحوط المادي.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة النفقات الرأسمالية للعام المقبل، مع التركيز على مشاريع النمو الأساسية.
- يتم النظر في إمكانية تحويل مصنع Wynnewood RD مرة أخرى إلى معالجة النفط الخام، ولكن الربحية الحالية من الديزل المتجدد مشجعة.
تواصل CVR Energy التعامل مع بيئة تكرير صعبة، متخذة قرارات صعبة لدعم النمو المستقبلي وقيمة المساهمين. مع وجود خطة استراتيجية، تهدف الشركة إلى تحسين عملياتها والاستعداد للتحسينات المحتملة في هوامش التكرير. على الرغم من العقبات الحالية، تلتزم CVR Energy بتنفيذ عمليات الصيانة القادمة بأمان وفعالية من حيث التكلفة مع إعطاء الأولوية للعمليات المسؤولة بيئياً. أعرب فريق الإدارة عن امتنانه لجهود الموظفين ويتطلع إلى مناقشة نتائج الربع الرابع في مكالمة الأرباح القادمة.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء المالي الأخير لشركة CVR Energy مع ظروف السوق الصعبة الموصوفة في تقرير الأرباح. وفقاً لبيانات InvestingPro، بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 7.865 مليار دولار، مع انخفاض كبير في الإيرادات بنسبة 19.13% خلال نفس الفترة. هذا الانخفاض أكثر وضوحاً في الأرقام الفصلية، مع انخفاض بنسبة 27.32% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالعام السابق.
تعرضت ربحية الشركة للضغط، كما يتضح من نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 24.79، وهي مرتفعة نسبياً لقطاع التكرير. هذا يشير إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة لكل دولار من الأرباح، ربما توقعاً لتحول مستقبلي في حظوظ الشركة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على بعض الجوانب المهمة للوضع الحالي لشركة CVR Energy. تشير إحدى النصائح إلى أن السهم يتداول بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعاً، وهو ما يتوافق مع صافي الخسارة المعلنة وظروف السوق الصعبة. تشير نصيحة أخرى إلى أن CVR Energy تدفع أرباحاً كبيرة للمساهمين، مع عائد توزيعات أرباح ملحوظ يبلغ 19.38% وفقاً لأحدث البيانات. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن الشركة قد علقت توزيعات أرباحها الفصلية كما ذُكر في المقال، وهو ما يتماشى مع نصيحة أخرى من InvestingPro تشير إلى أن توزيعات الأرباح قد نمت سلبياً بنسبة 12.5% خلال الاثني عشر شهراً الماضية.
على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية، تشير نصائح InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، مما قد يوفر بعض الطمأنينة للمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الشركة بمستوى معتدل من الديون، مما قد يوفر بعض المرونة المالية أثناء تنقلها خلال هذه الفترة الصعبة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة CVR Energy، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا