أعلنت شركة GSK (GlaxoSmithKline PLC) عن أداء قوي في مكالمة أرباح الربع الثالث، حيث أعلنت الرئيسة التنفيذية إيما والمسلي عن نمو في المبيعات بنسبة 9% ونمو في الأرباح بنسبة 19% منذ بداية العام. وشهدت الشركة زيادة في المبيعات بنسبة 2% للربع، مدفوعة بأداء قوي في قسم الأدوية المتخصصة، خاصة في مجالات فيروس نقص المناعة البشرية والمناعة التنفسية وعلاج الأورام.
وعلى الرغم من انخفاض مبيعات اللقاحات، تظل GSK متفائلة بشأن آفاق نموها، مؤكدة توقعاتها للعام الكامل بنمو المبيعات من 7% إلى 9% ونمو الأرباح من 11% إلى 13%. وتتوقع الشركة الحصول على موافقات تنظيمية رئيسية ومبيعات كبيرة من خط إنتاجها في السنوات القادمة.
النقاط الرئيسية
- أعلنت GSK عن نمو في المبيعات بنسبة 9% ونمو في الأرباح بنسبة 19% منذ بداية العام.
- نمت الأدوية المتخصصة بنسبة 19%، مع علاجات فيروس نقص المناعة البشرية وعلاج الأورام كمساهمين بارزين.
- انخفضت مبيعات اللقاحات بسبب انخفاض الطلب على Arexvy و Shingrix.
- بلغ التدفق النقدي من العمليات 5.3 مليار جنيه إسترليني، مما سمح باستثمارات في خط الإنتاج وزيادة في توزيعات الأرباح.
- من المتوقع الحصول على خمس موافقات تنظيمية رئيسية في عام 2025، مع التركيز على الأدوية المتخصصة.
توقعات الشركة
- تتوقع GSK نمواً في المبيعات من 7% إلى 9% لعام 2024.
- تتوقع الشركة أكثر من 4 مليارات جنيه إسترليني في ذروة المبيعات من محفظة IL5 وأكثر من 3 مليارات جنيه إسترليني من Arexvy.
- تتوقع GSK نمواً في المبيعات بنسبة 7% ونمواً في الأرباح بأكثر من 11% حتى عام 2026.
النقاط السلبية
- انخفضت مبيعات اللقاحات بسبب التغييرات في إرشادات التطعيم وأولوية التطعيم ضد كوفيد-19.
- تتوقع GSK ضغوطاً من قانون خفض التضخم الأمريكي في عام 2025، مما قد يؤثر على المبيعات بمقدار 400 مليون إلى 500 مليون جنيه إسترليني.
- من المتوقع أن يؤدي فقدان عائدات Gardasil المتوقع إلى خفض نمو الأرباح بنسبة 6 نقاط مئوية.
النقاط الإيجابية
- تضاعفت مبيعات علاج الأورام تقريباً، متجاوزة 1 مليار جنيه إسترليني، مع أداء قوي من Ojjaara و Jemperli.
- أصبحت الأدوية المتخصصة الآن أكبر قطاع، حيث تمثل 37% من إجمالي الإيرادات.
- لا تزال GSK واثقة من أعمال اللقاحات ونمو أقسام الأدوية المتخصصة والأدوية العامة.
الإخفاقات
- من المتوقع أن تنخفض هوامش الربح الإجمالية في الربع الرابع بسبب استثمارات مخططة بقيمة حوالي 100 مليون جنيه إسترليني.
- من المتوقع أن ترتفع نفقات البحث والتطوير بنسبة أقل قليلاً من نمو المبيعات.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- استفسر كيري هولفورد من Berenberg عن مبيعات Shingrix في الصين والعقد مع Zhifei.
- ناقش لوك ميلز التحديات في سوق اللقاحات الصيني واستراتيجيات التسعير للقاحات RSV.
- سلطت إيما والمسلي الضوء على إمكانات Shingrix وناقشت الموقف الحذر بشأن اعتماد Arexvy.
في الختام، أظهرت GSK أداءً قوياً في الربع الثالث، مع نمو كبير في المجالات الرئيسية لأعمالها. تظل الشركة مركزة على تطوير خط إنتاجها، مع توقعات متفائلة لنمو المبيعات والأرباح في السنوات القادمة. وعلى الرغم من بعض التحديات، فإن التركيز الاستراتيجي لـ GSK على الأدوية المتخصصة ومحفظة اللقاحات القوية يضعها في موقع جيد للنجاح المستقبلي.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء القوي لشركة GSK في الربع الثالث مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. ينعكس نمو المبيعات المبلغ عنه بنسبة 9% ونمو الأرباح بنسبة 19% منذ بداية العام في مؤشراتها المالية القوية. وفقاً لبيانات InvestingPro، بلغ نمو إيرادات GSK للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 7.2%، مع نمو ملحوظ في الإيرادات الفصلية بنسبة 9.84% في الربع الثاني من عام 2024. يدعم مسار النمو هذا توجيهات الشركة للعام الكامل وتوقعاتها على المدى الطويل.
تؤكد قوة قسم الأدوية المتخصصة في GSK على هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب البالغ 72.78% وهامش الدخل التشغيلي البالغ 28.58% للاثني عشر شهراً الماضية. تسلط هذه الأرقام الضوء على قدرة GSK على الحفاظ على الربحية مع الاستثمار في خط إنتاجها والتنقل في تحديات السوق.
تكشف نصائح InvestingPro أن GSK هي "لاعب بارز في صناعة الأدوية" و"حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 24 عاماً متتالياً". يظهر هذا الاتساق في مدفوعات الأرباح، إلى جانب عائد الأرباح الحالي البالغ 4.04%، التزام الشركة بعوائد المساهمين، وهو ما يتماشى مع الزيادة المبلغ عنها في التدفق النقدي من العمليات.
علاوة على ذلك، تشير القيمة العادلة لـ InvestingPro البالغة 57.66﷼ إلى احتمال ارتفاع من سعر التداول الحالي البالغ 38.17﷼. قد يشير هذا التقييم، إلى جانب النصيحة بأن السهم "يتداول بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعاً"، إلى نقطة دخول جذابة للمستثمرين الذين ينظرون في آفاق نمو GSK وإمكانات خط الإنتاج.
بالنسبة للقراء المهتمين بتعمق أكبر في الصحة المالية لشركة GSK ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لتوجيه قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا