في مكالمة مؤتمر أرباح الربع الثالث 2024 الأخيرة لشركة O-I Glass, Inc. (NYSE: OI)، ناقش الرئيس التنفيذي جوردون هاردي النتائج المالية للشركة، كاشفاً عن خسارة صافية معدلة قدرها 0.04 دولار للسهم. وهذا يمثل انخفاضاً كبيراً من 0.80 دولار للسهم المسجلة في نفس الربع من العام السابق.
وتُعزى الخسارة إلى خفض الإنتاج بنسبة 18%، والذي كان جزءاً من استراتيجية لإدارة مستويات المخزون المتضخمة استجابة للطلب البطيء. وعلى الرغم من التحديات الحالية، فإن الشركة متفائلة بشأن آفاق التعافي، مدعومة ببرنامجها "Fit To Win" والتحسينات المتوقعة في السوق بحلول عام 2025.
النقاط الرئيسية
- سجلت O-I Glass خسارة صافية معدلة قدرها 0.04 دولار للسهم للربع الثالث من عام 2024.
- راجعت الشركة تقديرها للأرباح المعدلة للسنة الكاملة إلى ما بين 0.70 و0.80 دولار للسهم.
- من المتوقع أن يوفر برنامج "Fit To Win" 300 مليون دولار بحلول عام 2027، مع توفير 175 مليون دولار بحلول عام 2025.
- تهدف O-I Glass إلى تحقيق أرباح مستدامة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لا تقل عن 1.45 مليار دولار وتدفق نقدي حر لا يقل عن 5% من المبيعات بحلول عام 2027.
- لبى صافي التسعير التوقعات، ولكن تضخم التكاليف، خاصة في أمريكا اللاتينية، أثر على النتائج.
- انخفض الربح التشغيلي في الأمريكتين إلى 88 مليون دولار، بينما شهدت أوروبا انخفاضاً إلى 56 مليون دولار.
- عدلت الشركة توجيهاتها للسنة المالية 2024 الكاملة، متوقعة انخفاضاً في حجم المبيعات السنوية بنسبة 2% إلى 3%.
- من المتوقع أن يكون التدفق النقدي الحر استخداماً للنقد بين 130 مليون و170 مليون دولار لعام 2024.
- تتراوح هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) حالياً بين أواخر العشرينات و20%، مع هدف متوسط المدى يبلغ 24%.
نظرة الشركة المستقبلية
- التوقعات للربع الرابع مستقرة، مع نظرة حذرة لظروف السوق.
- تتوقع O-I Glass أن تكون إيجابية في التدفق النقدي الحر في عام 2025، مدفوعة بانخفاض النفقات الرأسمالية وتحسن الأرباح.
- تركز الشركة على تعزيز القدرة التنافسية مقابل بدائل الزجاج والعلب وتهدف إلى استقرار الهوامش مع زيادة عروض المنتجات الفاخرة.
النقاط السلبية
- تواجه الشركة فجوة في التكلفة بنسبة 35% مقارنة بالعلب، مما يؤثر على قدرتها التنافسية.
- تُظهر أوروبا علامات على تراجع الأسواق، خاصة بالنسبة للمشروبات الروحية والنبيذ.
- تجاوزت التكاليف غير التشغيلية التوقعات بسبب ارتفاع معدل الضرائب.
النقاط الإيجابية
- يُلاحظ وجود طلب قوي في أمريكا اللاتينية واتجاهات مستقرة إلى إيجابية قليلاً في أمريكا الشمالية.
- يهدف برنامج "Fit To Win" إلى إعادة تشكيل هيكل التكلفة وتعزيز القدرة التنافسية.
- تغطي الاتفاقيات طويلة الأجل 55% من الأعمال العالمية، مما يوفر رؤية للأسعار.
الإخفاقات
- أظهر أداء الشركة في الربع الثالث أدنى تحقيق لصافي الأسعار لعام 2024.
- تكاليف البيع والمصاريف العمومية والإدارية (SG&A) أعلى من نظرائها في الصناعة، حيث تبلغ حالياً 8% من الإيرادات.
أبرز النقاط من جلسة الأسئلة والأجوبة
- يعتمد هدف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) البالغ 1.45 مليار دولار لعام 2027 على حيادية الحجم ولا يعتمد على النمو في حجم المبيعات.
- يعد أداء تقنية MAGMA على نطاق صناعي أمراً حاسماً للقرارات الاستراتيجية المستقبلية، بما في ذلك إمكانية التجديد والإغلاق.
تواصل شركة O-I Glass, Inc. التنقل خلال فترة صعبة مع تركيز واضح على تحسين صحتها المالية وكفاءتها التشغيلية. تظل قيادة الشركة ملتزمة بمبادراتها الاستراتيجية، وتهدف إلى تقديم قيمة طويلة الأجل للمساهمين. يُنصح المستثمرون وأصحاب المصلحة بالتطلع إلى مكالمة الأرباح الفصلية القادمة في 5 فبراير 2025، ويوم المستثمر في 14 مارس 2025 في مدينة نيويورك للحصول على مزيد من التحديثات حول تقدم الشركة.
رؤى InvestingPro
يتوافق الأداء المالي الأخير لشركة O-I Glass, Inc.، كما نوقش في مكالمة الأرباح، مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تعكس الخسارة الصافية المعدلة للشركة البالغة 0.04 دولار للسهم في الربع الثالث من عام 2024 التحديات التي تم تسليط الضوء عليها في بيانات InvestingPro، والتي تظهر نسبة سعر إلى الربحية (P/E) سلبية تبلغ -6.23. وهذا يشير إلى أن الشركة لم تكن مربحة بالفعل خلال الاثني عشر شهراً الماضية، كما لوحظ في إحدى نصائح InvestingPro.
ومع ذلك، هناك علامات على تحسن محتمل. تكشف بيانات InvestingPro عن نسبة سعر إلى الربحية (P/E) معدلة تبلغ 32.8 للاثني عشر شهراً الماضية اعتباراً من الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى أن المحللين يتوقعون عودة الشركة إلى الربحية. ويدعم ذلك أيضاً نصيحة من InvestingPro تفيد بأن صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام، ويتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام.
إن تركيز الشركة على برنامج "Fit To Win" وهدفها لتحقيق أرباح مستدامة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لا تقل عن 1.45 مليار دولار بحلول عام 2027 أمر حاسم، نظراً لأرباح EBITDA الحالية البالغة 953 مليون دولار ومعدل نمو EBITDA المثير للقلق البالغ -24.43% خلال الاثني عشر شهراً الماضية. يمكن أن تساعد التوفيرات المستهدفة للبرنامج في تحسين هذه الأرقام في السنوات القادمة.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من التحديات الحالية، تعمل O-I Glass بعبء دين كبير، كما تم تسليط الضوء عليه في نصيحة أخرى من InvestingPro. وهذا يتماشى مع تركيز الشركة على أن تصبح إيجابية في التدفق النقدي الحر بحلول عام 2025 وتوجيهاتها المنقحة لعام 2024.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر فهماً أعمق للوضع المالي لشركة O-I Glass وآفاقها المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا