واجهت شركة Xerox Holdings Corporation (NYSE: XRX) ربعًا ثالثًا صعبًا في عام 2024 مع انخفاض في الإيرادات بنسبة 7.5% إلى 1.5 مليار دولار وانخفاض في ربحية السهم المعدلة (EPS) إلى 0.25 دولار، بانخفاض قدره 0.21 دولار عن العام السابق. وعلى الرغم من هذا التراجع، فقد حققت الشركة تدفقًا نقديًا حرًا بقيمة 107 مليون دولار وتحرز تقدمًا في استراتيجية إعادة الابتكار متعددة السنوات، مع التركيز على الخدمات الرقمية وتكنولوجيا المعلومات. تعد عملية الاستحواذ المعلقة على شركة ITsavvy جزءًا رئيسيًا من هذه الاستراتيجية، ومن المتوقع أن تعزز عروض خدمات تكنولوجيا المعلومات للشركة وتساهم في نمو الإيرادات المستقبلية.
النقاط الرئيسية
- انخفضت إيرادات زيروكس (NASDAQ:XRX) إلى 1.5 مليار دولار، بانخفاض قدره 7.5% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
- انخفضت ربحية السهم المعدلة إلى 0.25 دولار، من 0.46 دولار على أساس سنوي.
- حققت الشركة تحويلًا للتدفق النقدي الحر بنسبة تزيد عن 100%، مولدة 107 مليون دولار.
- تم خفض النفقات التشغيلية بأكثر من 50 مليون دولار على أساس سنوي.
- تحسن هامش التشغيل المعدل بمقدار 110 نقطة أساس ليصل إلى 5.2%.
- من المتوقع أن يعزز الاستحواذ على ITsavvy العروض المقدمة للعملاء ويدفع النمو في خدمات تكنولوجيا المعلومات.
- عدلت زيروكس توقعاتها لانخفاض الإيرادات لعام 2024 إلى حوالي 10% بالعملة الثابتة.
- تم تعديل توجيهات التدفق النقدي الحر للسنة الكاملة إلى ما بين 450 مليون دولار و500 مليون دولار.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع زيروكس العودة إلى نمو الإيرادات في عام 2025، مدعومة بالاستحواذ على ITsavvy وتحسن إنتاجية المبيعات.
- سحبت الشركة توقعاتها لنمو الدخل التشغيلي المعدل بمقدار 300 مليون دولار فوق مستويات عام 2023 بحلول عام 2026.
- تظل الإدارة واثقة من استراتيجية إعادة الابتكار، والتي تتضمن تغييرات تنظيمية كبيرة وإعادة تنظيم للقوى العاملة.
النقاط السلبية
- انخفضت مبيعات المعدات بنسبة 12% بسبب تأخير إطلاق المنتجات وانخفاض إنتاجية قوة المبيعات.
- تم تعديل توقعات انخفاض الإيرادات لعام 2024 إلى حوالي 10% بالعملة الثابتة.
- تم تخفيض توجيهات التدفق النقدي الحر للسنة الكاملة من حد أدنى قدره 550 مليون دولار إلى نطاق يتراوح بين 450 مليون دولار و500 مليون دولار.
النقاط الإيجابية
- أظهرت إيرادات العمليات تحسنًا، مدفوعة بالنمو في الخدمات الرقمية وخدمات تكنولوجيا المعلومات المدارة.
- تهدف الشركة إلى تحقيق هوامش تشغيل معدلة ذات رقمين في المستقبل.
- من المتوقع أن يكون الاستحواذ على ITsavvy مضيفًا لربحية السهم وأن يعزز هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) فوق 9%.
الإخفاقات
- جاءت الإيرادات والتدفق النقدي الحر دون التوقعات، مع انخفاض طفيف في التدفق النقدي الحر مقارنة بالعام السابق.
- أجلت الشركة مبادرات خفض التكاليف حتى عام 2025، مما أثر على الأداء المالي على المدى القصير.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقشت زيروكس جهودها لتحسين إنتاجية المبيعات والكفاءة التشغيلية.
- من المتوقع أن يولد الاستحواذ على ITsavvy، والذي تبلغ قيمته حوالي 440 مليون دولار، 15 مليون دولار من أوجه التآزر.
- تهدف الشركة إلى زيادة إيرادات تكنولوجيا المعلومات والخدمات الرقمية إلى 15%، متقدمة نحو هدف 20% من الإيرادات غير المتعلقة بالطباعة.
على الرغم من التحديات الحالية في الإيرادات ومبيعات المعدات، تتطلع زيروكس إلى مستقبل أكثر إشراقًا مع عمليات استحواذ استراتيجية والتركيز على توسيع عروض خدماتها الرقمية وتكنولوجيا المعلومات. من المتوقع أن يلعب الدمج المرتقب لشركة ITsavvy في عمليات زيروكس دورًا حاسمًا في تحول الشركة وصحتها المالية على المدى الطويل.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء المالي الأخير لزيروكس وتحركاتها الاستراتيجية في العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.03 مليار دولار، مما يبرز مكانتها كلاعب بارز في صناعة أجهزة التكنولوجيا والتخزين والأجهزة الطرفية.
على الرغم من نتائج الربع الثالث الصعبة، تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع أن ينمو صافي دخل زيروكس هذا العام، ويتوقع المحللون أن تعود الشركة إلى الربحية. يتماشى هذا مع نظرة زيروكس الخاصة لتحسين الأداء في عام 2025، مدعومة بمبادرات استراتيجية مثل الاستحواذ على ITsavvy.
لا يزال التزام الشركة بعوائد المساهمين قويًا، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائد توزيعات أرباح كبير يبلغ 12.15%. تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن زيروكس حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 18 عامًا متتالية، مما يؤكد التزامها بإعادة القيمة للمستثمرين حتى خلال الفترات الصعبة.
ومع ذلك، كان أداء السهم الأخير مثيرًا للقلق. تكشف بيانات InvestingPro أن سعر سهم زيروكس شهد انخفاضًا بنسبة 23.92% خلال الأشهر الثلاثة الماضية ويتم تداوله حاليًا بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا. يتماشى هذا مع انخفاض الإيرادات المبلغ عنه وانخفاض الأرباح المعدلة في الربع الثالث.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية. حاليًا، هناك 14 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لزيروكس، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا