في الربع الثالث من عام 2024، سجلت شركة يونايتد مايكروإلكترونيكس كوربوريشن (UMC) أداءً ماليًا قويًا بإيرادات بلغت 50.5 مليار دولار تايواني جديد وصافي دخل قدره 14.5 مليار دولار تايواني جديد، أو 1.16 دولار تايواني جديد للسهم. وبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 33.8%، مع تحسن في استغلال الطاقة الإنتاجية ليصل إلى 71%. قدم رئيس الشركة، جيسون وانغ، والمدير المالي، تشي-تونغ ليو، رؤى حول توقعات الشركة للربع الرابع وما بعده، مسلطين الضوء على تأثير ديناميكيات السوق على عملياتهم واستراتيجياتهم.
على الرغم من التحديات مثل الإفراط في العرض في الصناعة وزيادة المنافسة، تظل UMC واثقة من حلول التكنولوجيا المتخصصة التي تقدمها وقدرتها على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة.
النقاط الرئيسية
- بلغت إيرادات UMC في الربع الثالث من عام 2024 50.5 مليار دولار تايواني جديد، مع صافي دخل قدره 14.5 مليار دولار تايواني جديد.
- تم تسجيل هامش ربح إجمالي بنسبة 33.8%، مع ربحية للسهم بلغت 1.16 دولار تايواني جديد.
- شهدت الشركة زيادة في استغلال الطاقة الإنتاجية لتصل إلى 71%.
- ساهمت حلول التكنولوجيا المتخصصة بنسبة قياسية بلغت 53.1% من إجمالي المبيعات.
- قامت UMC بمراجعة ميزانية النفقات الرأسمالية السنوية من 3.3 مليار دولار تايواني جديد إلى 3 مليارات دولار تايواني جديد.
- تتوقع الشركة أن تظل إيرادات الربع الرابع ومتوسط أسعار البيع ثابتة.
- من المتوقع أن تكون هوامش الربح الإجمالية حوالي 30% للربع الرابع، مع استغلال للطاقة الإنتاجية في نطاق الستينيات المرتفعة.
- تتقدم الشراكة مع مجموعة اٍنتل في عملية 12 نانومتر، مع احتمال تقديم الإنتاج من عام 2027.
- تركز UMC على التمايز التكنولوجي للحفاظ على مرونة الأسعار ومكانتها في السوق.
نظرة مستقبلية للشركة
- انخفاض متوقع في هامش الربح الإجمالي للربع الرابع إلى 30%، متأثرًا بانخفاض استغلال الطاقة الإنتاجية، وتقلبات العملة، وزيادة الاستهلاك.
- من المتوقع أن تعود مستويات المخزون في مختلف القطاعات إلى طبيعتها، مع تعافي قطاعي السيارات والصناعة بحلول نهاية الربع الثاني من عام 2025.
- تهدف UMC إلى تحقيق معدلات استغلال تزيد عن 80% من خلال التركيز على التمايز التكنولوجي.
النقاط السلبية
- قد تؤدي زيادة المنافسة والإفراط في العرض في الصناعة إلى تعديلات في الأسعار.
- يتم مواجهة زيادة تكاليف الكهرباء والضغوط التضخمية باستراتيجيات إدارة تكاليف قوية.
النقاط الإيجابية
- طلب قوي على منتجات 22 و28 نانومتر، مع شحنات قياسية للرقائق في الربع الثالث.
- مناقشات جارية لزيادة محتملة في قدرة الإنتربوسر نظرًا للاستخدام الفعال.
- تهدف إلى تحقيق هامش ربح إجمالي طويل الأجل في نطاق 30% المنخفض إلى 40% المنخفض بعد عام 2025.
الإخفاقات
- انخفاض هوامش الربح الإجمالية المتوقعة للربع الرابع مقارنة بالربع الثالث.
- انخفاض في ميزانية النفقات الرأسمالية السنوية بسبب مراجعة جداول توسيع الطاقة الإنتاجية.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تتكيف UMC مع وضع الإفراط في العرض من خلال العمل عن كثب مع العملاء والحفاظ على حصتها في السوق.
- تواصل الشركة ريادتها في مجال الدوائر المتكاملة لقيادة الشاشات وتوسع عروضها في تكنولوجيا RF SOI.
- يتم مراقبة تأثير المشهد الجيوسياسي على صناعة أشباه الموصلات عن كثب للمخاطر والفرص.
أكدت قيادة UMC التزامها بالحفاظ على النمو من خلال قدرات التصنيع المتنوعة والتقدم التكنولوجي. يظهر تركيز الشركة على حلول التكنولوجيا المتخصصة، خاصة في سوق الدوائر المتكاملة للهواتف الذكية، وشراكتها الاستراتيجية مع مجموعة اٍنتل نهجها الاستباقي في التعامل مع تحديات صناعة أشباه الموصلات. مع أداء ثابت في الربع الثالث ونظرة استراتيجية للمستقبل، تضع UMC نفسها للحفاظ على ميزة تنافسية في السوق.
رؤى InvestingPro
تواصل شركة يونايتد مايكروإلكترونيكس كوربوريشن (UMC) إظهار المرونة في سوق أشباه الموصلات الصعب، كما يتضح من أدائها المالي الأخير وموقعها الاستراتيجي. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع UMC بقيمة سوقية تبلغ 18.93 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة أشباه الموصلات.
تؤكد الصحة المالية للشركة نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 11.31، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته مقارنة بنظرائه في الصناعة. يتماشى هذا المقياس التقييمي مع الأداء المالي القوي لـ UMC، بما في ذلك إيرادات بلغت 6.87 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على ملف توزيعات الأرباح القوي لـ UMC، مشيرة إلى أن الشركة قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 4 سنوات متتالية وحافظت على المدفوعات لمدة 15 عامًا. مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 4.72%، تقدم UMC للمستثمرين تدفقًا جذابًا للدخل، وهو أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظرًا لقدرة الشركة على الحفاظ على توزيعات الأرباح حتى في صناعة دورية.
ينعكس تركيز الشركة على حلول التكنولوجيا المتخصصة، والتي ساهمت بنسبة قياسية بلغت 53.1% من إجمالي المبيعات في الربع الثالث من عام 2024، في هامش دخل التشغيل القوي البالغ 23.77% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يوضح هذا قدرة UMC على الحفاظ على الربحية رغم ضغوط السوق.
تشير نصيحة من InvestingPro أيضًا إلى أن UMC تعمل بمستوى معتدل من الديون، وهو ما يتماشى مع ميزانية النفقات الرأسمالية المعدلة للشركة ونهجها الاستراتيجي في إدارة التكاليف في مواجهة تحديات الصناعة.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أن UMC تتداول بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا، حيث يبلغ سعر السهم 77.56% من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا. قد يقدم هذا، إلى جانب اقتراح مؤشر القوة النسبية بأن السهم في منطقة ذروة البيع، فرصة لمستثمري القيمة، خاصة مع الأخذ في الاعتبار العوائد التاريخية القوية للشركة على مدى السنوات الخمس والعشر الماضية.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ UMC، مما يوفر نظرة شاملة لإمكانات الشركة وتحدياتها في بيئة السوق الحالية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا