مكالمة الأرباح: شركة أوربان إيدج بروبرتيز تسجل نمواً قوياً في الربع الثالث وترفع توقعات الأموال من العمليات

أعلنت شركة أوربان إيدج بروبرتيز (NYSE: UE)، وهي صندوق استثمار عقاري، عن ربع ثالث قوي في عام 2024 مع زيادة بنسبة 9% على أساس سنوي في الأموال من العمليات (FFO) للسهم الواحد. ويُعزى هذا النمو إلى ارتفاع بنسبة 5.1% في صافي الدخل التشغيلي (NOI) للعقارات المماثلة والاستحواذ الاستراتيجي على ذا فيليدج آت واو تشابل. وظل نشاط التأجير للشركة قوياً، مع إجمالي 23 عقد إيجار جديد وفارق نقدي بنسبة 15%. وعكست الشركة ثقتها في أساسيات التجزئة ومبادرات إعادة تدوير رأس المال، حيث رفعت توقعاتها للأموال من العمليات لعام 2024 إلى ما بين 1.32 و1.35 دولار للسهم.

النقاط الرئيسية

• ارتفعت الأموال من العمليات للسهم الواحد لشركة أوربان إيدج بنسبة 9% على أساس سنوي، مدفوعة بزيادة قدرها 5.1% في صافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة.

• استحوذت الشركة على ذا فيليدج آت واو تشابل مقابل 126 مليون دولار وباعت عقاراً تابعاً لـ Home Depot مقابل 71 مليون دولار.

• من المتوقع تحقيق نمو سنوي في صافي الدخل التشغيلي بنسبة 3% على مدى العقد المقبل للعقار المستحوذ عليه حديثاً.

• نفذت أوربان إيدج 23 عقد إيجار جديد، بإجمالي نشاط تأجير بلغ 683,000 قدم مربع، ورفعت نسبة الإشغال المؤجرة إلى 96.3%.

• رفعت الشركة توقعاتها للأموال من العمليات لعام 2024 إلى ما بين 1.32 و1.35 دولار للسهم، مع تحقيق أموال من العمليات معدلة للربع الثالث بلغت 0.35 دولار للسهم.

• حصلت أوربان إيدج على قرضين عقاريين جديدين وتقوم بإعادة تمويل قرض بقيمة 50 مليون دولار، مع الحفاظ على نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء عند 5.8 مرة.

• تخطط الشركة لبيع أصول بقيمة 100 مليون إلى 200 مليون دولار سنوياً، مع التركيز على العقارات ذات المستأجر الواحد.

توقعات الشركة

• تتوقع أوربان إيدج نمواً سنوياً في صافي الدخل التشغيلي بنسبة 3% لـ ذا فيليدج آت واو تشابل على مدى العقد المقبل.

• تتوقع الشركة 10 ملايين دولار إضافية من الإيرادات الإجمالية من خط أنابيب SNO في عام 2025، مع توقع ثلثي هذا المبلغ في النصف الثاني من العام.

• تهدف الإدارة إلى تحقيق معدل إشغال للمحلات بنسبة 91% بحلول نهاية عام 2024، مع هدف طويل الأجل يتراوح بين 92% و93%.

النقاط السلبية

• كانت الإيرادات الإيجارية غير القابلة للتحصيل ضعف المستوى المنخفض بشكل غير معتاد في العام السابق، على الرغم من أنها كانت أقل بـ 25 نقطة أساس مما كان متوقعاً.

• قد تؤثر مخاطر المستأجرين، بما في ذلك الإيداعات من Big Lots و Blink، على ما يقرب من 3 ملايين دولار من الإيجار الإجمالي.

النقاط الإيجابية

• تظل الشركة متفائلة بشأن استراتيجية النمو الخاصة بها، مستشهدة بظروف السوق المواتية ومحدودية المساحات المتاحة.

• يعد تخصيص رأس المال بحكمة محور التركيز، حيث تسعى الشركة بنشاط وراء عمليات الاستحواذ، خاصة في ممر واشنطن العاصمة إلى بوسطن.

الإخفاقات

• أدى إنهاء عقد إيجار إلى رسوم مرضية، ولكن من المتوقع أن يستغرق إعادة تأجير المساحة عدة أرباع.

• انخفضت النفقات العامة والإدارية، ولكن لا يُتوقع المزيد من الانخفاضات بسبب الضغوط التضخمية.

أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة

• تستكشف أوربان إيدج تطوير القطع الخارجية، بما في ذلك خدمات السيارات، والتي تقدم فرصاً مجزية.

• يحقق خط أنابيب إعادة التطوير عائداً بنسبة 14%، مع استمرار المشاريع قيد التنفيذ.

أظهرت مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة أوربان إيدج بروبرتيز عمليات الاستحواذ الاستراتيجية للشركة، ونشاط التأجير القوي، وتعديلات التوجيه المالي الإيجابية، مما يشير إلى مركز قوي في سوق العقارات التجارية. ومع تركيزها على إعادة تدوير رأس المال وإدارة الأصول، فإن الشركة مستعدة جيداً لمواجهة التحديات والفرص المستقبلية.

رؤى InvestingPro

يتم دعم الأداء القوي للربع الثالث لشركة أوربان إيدج بروبرتيز بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 2.83 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع صناديق الاستثمار العقاري.

تسلط إحدى النصائح الرئيسية من InvestingPro الضوء على أن أوربان إيدج "تتداول بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً"، وهو ما يتماشى مع النتائج المالية القوية للشركة وزيادة توقعات الأموال من العمليات لعام 2024. يتضح هذا الزخم الإيجابي أيضاً في العائد السعري الإجمالي المثير للإعجاب البالغ 37.41% خلال الأشهر الستة الماضية.

يتم التأكيد على الصحة المالية للشركة من خلال نصيحة أخرى من InvestingPro تنص على أن "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، مما يشير إلى قوة المركز المالي. وهذا أمر مهم بشكل خاص نظراً لاستحواذ أوربان إيدج الأخير على ذا فيليدج آت واو تشابل ومبادرات إعادة تدوير رأس المال المستمرة.

يظهر عائد توزيعات الأرباح لشركة أوربان إيدج البالغ 3.01% ونمو توزيعات الأرباح بنسبة 6.25% في الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين، وهو ما يتوافق مع نظرتها الإيجابية وتوجيهاتها المرتفعة.

قد تبدو نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) البالغة 314.31 للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 مرتفعة، ولكن من المهم ملاحظة أن صناديق الاستثمار العقاري غالباً ما يتم تقييمها على أساس الأموال من العمليات بدلاً من الأرباح. يشير النمو القوي في الأموال من العمليات وفروق التأجير الإيجابية للشركة إلى أن هذا التقييم قد يكون مبرراً بأدائها التشغيلي وآفاق النمو.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للوضع المالي لشركة أوربان إيدج بروبرتيز وإمكانات النمو، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية. في الواقع، هناك 10 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لـ UE، مما يوفر تحليلاً شاملاً لتوجيه قرارات الاستثمار.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا