أعلنت شركة Etsy, Inc. (NASDAQ: ETSY) عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2024، مظهرة أداءً مختلطًا وسط ظروف اقتصادية كلية صعبة. انخفضت إجمالي مبيعات البضائع (GMS) للشركة بنسبة 4.1% على أساس سنوي لتصل إلى 2.9 مليار دولار، مع انخفاض سوق Etsy بنسبة 6%. وعلى الرغم من ذلك، ارتفعت الإيرادات بنسبة 4.1% لتصل إلى 662 مليون دولار، بفضل زيادة معدل العمولة وهامش قوي للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدل بنحو 28%. حافظت Etsy على عدد مستقر من المشترين النشطين عند حوالي 91 مليون، مما يشير إلى مرونة في قاعدة المستهلكين.
النقاط الرئيسية
- انخفض إجمالي مبيعات البضائع (GMS) لشركة Etsy بنسبة 4.1% على أساس سنوي، مع انخفاض GMS في السوق بنسبة 6%.
- ارتفعت الإيرادات بنسبة 4.1% لتصل إلى 662 مليون دولار، مدعومة بزيادة في معدل العمولة.
- بلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدل حوالي 28%.
- ظلت مستويات المشترين النشطين قوية عند حوالي 91 مليون.
- قدمت الشركة بطاقات هدايا مادية وحسنت ميزات تجربة العملاء.
- أظهرت Depop أداءً قويًا، خاصة في السوق الأمريكية.
- تتوقع Etsy انخفاضًا منخفضًا إلى متوسط في أرقام فردية في GMS للربع الرابع من عام 2024.
توقعات الشركة
- تتوقع Etsy انخفاضًا منخفضًا إلى متوسط في أرقام فردية في إجمالي مبيعات البضائع (GMS) الموحدة للربع الرابع من عام 2024، مع تقدير لمعدل العمولة بنسبة 22.3%.
- تخطط الشركة للتركيز على الهدايا خلال موسم العطلات، مستفيدة من الميزات الجديدة وجهود التسويق.
- يظل المديرون التنفيذيون متفائلين بشأن النمو على المدى الطويل على الرغم من حالة عدم اليقين الاقتصادي الحالية.
النقاط السلبية
- انخفض إجمالي مبيعات البضائع (GMS) في سوق Etsy بنسبة 6% على أساس سنوي، متأثرًا بالظروف الاقتصادية الكلية.
- انخفض عدد البائعين النشطين إلى 6.2 مليون، بانخفاض قدره 8.5% عن العام السابق.
- شهد إجمالي مبيعات البضائع (GMS) لكل مشترٍ نشط انخفاضًا طفيفًا ليصل إلى 123 دولارًا.
النقاط الإيجابية
- تعزز نمو الإيرادات بفضل زيادة معدل العمولة.
- الأداء القوي لـ Depop، مع نمو القوائم في الولايات المتحدة بنسبة 26% بعد إزالة رسوم البيع.
- أدى تركيز Etsy على الجودة بدلاً من الكمية في قاعدة البائعين إلى زيادة في نسبة البائعين الذين يحققون مبيعات.
الإخفاقات
- أبلغت الشركة عن انخفاض سنوي في إجمالي مبيعات البضائع (GMS)، مع تأثر السوق بشكل أكبر من الرقم الموحد.
- يشير الانخفاض في عدد البائعين النشطين إلى تضييق تركيز الشركة على الجودة.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- تتتبع Etsy إجمالي مبيعات البضائع (GMS) للهدايا ولكنها لا تتتبع تحديدًا المشترين النشطين في وضع الهدايا.
- تعمل الشركة على تحسين عروض الولاء وضمان عدم تأثير المبادرات مثل الشحن المجاني على ربحية البائعين.
- تركز Etsy على الفوائد طويلة المدى، على الرغم من بعض العوائق قصيرة المدى في إجمالي مبيعات البضائع (GMS) بسبب زيادة الاحتكاك على الهواتف المحمولة لدفع تنزيلات التطبيقات.
أظهرت مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة Etsy التعديلات الاستراتيجية وتحسينات المنتجات المصممة للتنقل خلال فترة من التباطؤ الاقتصادي. في حين شهد إجمالي مبيعات البضائع (GMS) انخفاضًا، فإن نمو إيرادات الشركة وعدد المشترين النشطين المستقر يشيران إلى نموذج أعمال قوي قادر على مواجهة تقلبات السوق. يضع تركيز Etsy على التحسينات الأساسية، مثل برنامج الولاء Etsy Insider وقدرات البحث المتقدمة، الشركة في موقع جيد للنمو المستقبلي حيث تواصل إعطاء الأولوية لتجربة المشتري والبائع وتوسيع وجودها في السوق.
رؤى InvestingPro
تعكس النتائج المالية الأخيرة لشركة Etsy شركة تتنقل في ظروف سوق صعبة مع الحفاظ على التركيز على النمو طويل المدى. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Etsy 5.51 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 19.87، مما يشير إلى أن السهم يتم تداوله بتقييم متواضع نسبيًا مقارنة بأرباحه.
أحد نقاط القوة الرئيسية التي تم تسليط الضوء عليها في تقرير الأرباح هو هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب لشركة Etsy، والذي تؤكده بيانات InvestingPro عند 70.78% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى "هوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب" لشركة Etsy، مما يؤكد قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية على الرغم من البيئة الاقتصادية الصعبة.
يذكر التقرير تركيز Etsy على الجودة بدلاً من الكمية في قاعدة البائعين، وهو ما ينعكس في نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن "الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل عدواني". تشير هذه الاستراتيجية إلى الثقة في آفاق الشركة على المدى الطويل والتزام بتقديم قيمة للمساهمين.
ومع ذلك، يبدو أن السوق يتخذ موقفًا حذرًا بشأن التوقعات قصيرة المدى لشركة Etsy. تكشف نصيحة InvestingPro أن "4 محللين قاموا بتعديل توقعاتهم للأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة"، والتي قد تكون استجابة للانخفاض المتوقع في إجمالي مبيعات البضائع (GMS) للربع الرابع من عام 2024 المذكور في توقعات الشركة.
من الجدير بالذكر أن سعر سهم Etsy شهد تقلبات كبيرة، حيث تظهر بيانات InvestingPro انخفاضًا بنسبة 30.12% خلال الأشهر الستة الماضية. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تنص على أن "السهم تعرض لضربة كبيرة خلال الأشهر الستة الماضية". على الرغم من ذلك، لا تزال Etsy مربحة، مع توقعات إيجابية للأرباح للعام، كما هو موضح في نصيحة أخرى من InvestingPro.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية حول Etsy، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا