أعلنت شركة Littelfuse, Inc. (NASDAQ: LFUS)، وهي شركة عالمية لتصنيع تقنيات حماية الدوائر والتحكم في الطاقة والاستشعار، عن أرباحها للربع الثالث من عام 2024، متجاوزة توقعات المبيعات والأرباح على الرغم من انخفاض الإيرادات على أساس سنوي. أعلن الرئيس التنفيذي ديف هاينزمان عن إيرادات بلغت 567 مليون دولار، بانخفاض 7٪ عن العام السابق، معزياً الانخفاض إلى أنماط الطلب الصعبة للعملاء في أوروبا والصين، بالإضافة إلى ضعف الطلب عبر مختلف الأسواق النهائية.
ومع ذلك، أظهرت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قوياً وحافظت على نسبة رافعة مالية قوية لصافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. أشارت اتجاهات السوق الرئيسية إلى استقرار في نشاط تصميم الإلكترونيات مع نمو في التطبيقات الطبية ومراكز البيانات وارتفاع في مبيعات سيارات الركاب في الصين. ومع ذلك، تتوقع Littelfuse انخفاضاً متتالياً في مبيعات الربع الرابع وانخفاضاً طفيفاً في مبيعات السنة الكاملة، ويرجع ذلك أساساً إلى تقليص خطوط الإنتاج.
النقاط الرئيسية
- تجاوزت Littelfuse توقعات الأرباح بإيرادات الربع الثالث البالغة 567 مليون دولار، بانخفاض 7٪ على أساس سنوي.
- تم الإبلاغ عن تدفق نقدي حر قوي بلغ 65 مليون دولار للربع، مع 157 مليون دولار منذ بداية العام حتى تاريخه.
- ظلت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء عند 1.6 ضعف.
- نشاط تصميم مستقر في الإلكترونيات، مع نمو في التطبيقات الطبية ومراكز البيانات.
- استمرار نمو مبيعات النقل في الصين.
- توقعات إيرادات الربع الرابع بين 510 مليون دولار و540 مليون دولار، مع انخفاض 2٪ في مبيعات السنة الكاملة.
- بلغت ربحية السهم المخففة المعدلة 2.71 دولار للربع الثالث، مع تقديرات للربع الرابع بين 1.90 دولار و2.10 دولار.
- بلغ إجمالي العائد الرأسمالي للمساهمين منذ بداية العام حتى تاريخه 91 مليون دولار.
توقعات الشركة
- مبيعات متوقعة للربع الرابع تتراوح بين 510 مليون دولار و540 مليون دولار.
- انخفاض متوقع بنسبة 2٪ في مبيعات السنة الكاملة بسبب تقليص خطوط الإنتاج.
- ربحية السهم المتوقعة للربع الرابع بين 1.90 دولار و2.10 دولار، مع معدل ضريبي 14٪.
- توقعات هامش التشغيل لعام 2024 حوالي 13٪.
- النفقات الرأسمالية المتوقعة 90 مليون دولار، مع معدل ضريبي للسنة الكاملة 21.5٪.
النقاط السلبية
- انخفاض المبيعات في أوروبا والصين يؤثر على الإيرادات الإجمالية.
- تقليص خطوط الإنتاج يساهم في انخفاض 2٪ في إجمالي المبيعات وانخفاض 5٪ في نمو مبيعات النقل.
النقاط الإيجابية
- توليد تدفق نقدي حر قوي وإدارة رأس المال بانضباط.
- استمرار النمو في سيارات الركاب، خاصة في الصين.
- نشاط تصميم مستقر مع مكاسب في التطبيقات الطبية ومراكز البيانات.
- تحسن هوامش التشغيل في قطاعي النقل والصناعة.
الإخفاقات
- سجل قطاع الإلكترونيات انخفاضاً بنسبة 12٪ في المبيعات، مع انخفاض مبيعات أشباه الموصلات بنسبة 21٪.
- ظلت مبيعات المنتجات السلبية ثابتة.
- انخفضت المبيعات العضوية في سيارات الركاب بنسبة 7٪ بسبب إجراءات التقليص.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- مستويات المخزون في أشباه الموصلات للطاقة مستقرة، مع عدم وجود فائض كبير لدى شركاء القناة.
- بيئة التسعير لا تزال مرنة على الرغم من تحديات الطلب.
- نشاط التصميم قوي، خاصة في السيارات والإلكترونيات، ولكن التحويل إلى الإنتاج أبطأ من المعتاد.
- تم تحديد عمليات الاندماج والاستحواذ كاستراتيجية رئيسية مع خط أنابيب قوي للاثني عشر شهراً القادمة.
- من المتوقع انخفاض الهامش في قطاعي النقل والصناعة للربع الرابع، مع التركيز على خفض التكاليف في الإلكترونيات.
رسمت مكالمة أرباح Littelfuse للربع الثالث صورة لشركة تتنقل في رياح السوق المعاكسة مع التركيز على النمو طويل الأجل والتميز التشغيلي. على الرغم من ضعف الطلب في الأسواق الرئيسية، تواصل الشركة تأمين مكاسب مشروع متسقة وتظهر مرونة من خلال تدفقها النقدي القوي وتخصيص رأس المال المنضبط. بينما تستعد Littelfuse للربع الأخير من عام 2024 وما بعده، يشير التزام الإدارة بعمليات الاستحواذ الاستراتيجية والحفاظ على تحسينات الهامش إلى نهج حذر ولكن استباقي للتحديات المقبلة. سيتطلع المستثمرون ومراقبو السوق إلى مشاركة الشركة في مؤتمر Baird العالمي للصناعة القادم وقمة Oppenheimer الافتراضية في الغرب الأوسط للحصول على مزيد من الرؤى حول استراتيجيات Littelfuse وتوقعات السوق.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع تقرير أرباح Littelfuse الأخير وتوقعاتها المستقبلية في سياق أوسع من خلال مقاييس ورؤى مالية إضافية من InvestingPro. على الرغم من انخفاض الإيرادات المبلغ عنه، تحتفظ Littelfuse بمركز مالي قوي مع قيمة سوقية تبلغ 6.23 مليار دولار. يشير نسبة السعر إلى الربحية البالغة 32.29 للشركة إلى أن المستثمرين لا يزالون يسعرون توقعات النمو، حتى مع مواجهة الشركة لتحديات قريبة الأجل.
أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن Littelfuse "رفعت توزيعات أرباحها لمدة 14 عاماً متتالياً." يؤكد هذا النمو المستمر في توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 1.11٪، التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين حتى في ظروف السوق الصعبة. يعزز معدل نمو توزيعات الأرباح البالغ 7.69٪ خلال الاثني عشر شهراً الماضية هذا الالتزام بشكل أكبر.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، وهو ما يتماشى مع التدفق النقدي الحر القوي المبلغ عنه للشركة والرافعة المالية القوية لصافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. توفر هذه الاستقرار المالي لـ Littelfuse المرونة للتنقل في رياح السوق المعاكسة الحالية والسعي المحتمل لعمليات استحواذ استراتيجية، كما ذُكر في مكالمة الأرباح الخاصة بها.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن الشركة تواجه بعض التحديات، تظهر بيانات InvestingPro عائداً سعرياً إجمالياً بنسبة 17.88٪ على مدار العام الماضي، مما يشير إلى أن المستثمرين ظلوا واثقين نسبياً في آفاق Littelfuse على المدى الطويل. ومع ذلك، يعكس نمو الإيرادات البالغ -10.12٪ خلال الاثني عشر شهراً الماضية صعوبات السوق الحالية التي نوقشت في تقرير الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لـ Littelfuse وإمكاناتها المستقبلية. هناك 5 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لـ Littelfuse، والتي يمكن أن تقدم منظوراً قيماً لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في الشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا