في الربع الثالث من عام 2024، أظهرت شركة HelloFresh SE (HFG.DE) نموًا متواضعًا في الإيرادات وتحولًا استراتيجيًا نحو العملاء ذوي القيمة العالية. أفاد الرئيس التنفيذي دومينيك ريختر بزيادة بنسبة 2% في الإيرادات على أساس سنوي، لتصل إلى 1.8 مليار يورو، مع ارتفاع كبير في متوسط قيمة الطلب. أدى تركيز الشركة على كفاءة التسويق إلى خفض النفقات وساهم في أداء قوي للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). على الرغم من التحديات، تتوقع HelloFresh تحسنًا في الربحية والتدفق النقدي في العام المقبل، مع إصدار توقعات مفصلة في مارس 2025.
النقاط الرئيسية
- سجلت HelloFresh SE نموًا في الإيرادات بنسبة 2% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024، لتصل إلى أكثر من 1.8 مليار يورو.
- ارتفع متوسط قيمة الطلب بنسبة 3.8% إلى 66.2 يورو، مدفوعًا باستراتيجية تسويقية تركز على العملاء ذوي القيمة العالية.
- انخفضت نفقات التسويق بالقيمة المطلقة وكنسبة مئوية من الإيرادات، خاصة في قطاع وجبات الطعام الجاهزة.
- شهد قطاع الوجبات الجاهزة للأكل نموًا بنسبة تقارب 40% على أساس سنوي.
- بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للربع الثالث 72 مليون يورو، مع تسجيل هوامش بنسبة 8.5% و1.3% لقطاعي وجبات الطعام الجاهزة والوجبات الجاهزة للأكل على التوالي.
- بلغ التدفق النقدي الحر للعام حتى تاريخه حوالي 30 مليون يورو، على الرغم من التدفق النقدي الحر السلبي في الربع الثالث.
- تم تعديل توقعات نمو الإيرادات لعام 2024 إلى ما بين 1% و1.7%.
نظرة الشركة المستقبلية
- تخطط HelloFresh SE لتعزيز الاحتفاظ بالعملاء ورضاهم من خلال إطلاق برنامج الولاء Hello Fresh PLUS في عام 2025.
- تهدف الشركة إلى تحسين الربحية والتدفق النقدي من خلال زيادة كفاءة التسويق وخفض النفقات العامة والإدارية.
- سيتم تقديم نظرة مستقبلية كمية مفصلة لعام 2025 مع نتائج السنة الكاملة في 13 مارس 2025.
النقاط السلبية
- شهد قطاع وجبات الطعام الجاهزة انخفاضًا بنسبة 9% في المبيعات.
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب المعدلة (EBIT) إلى حوالي 7 ملايين يورو بسبب زيادة الاستهلاك.
- التدفق النقدي الحر للعام حتى تاريخه أقل بحوالي 50 مليون يورو مقارنة بالعام السابق.
- تم خفض توقعات نمو الإيرادات لعام 2024 بسبب ضعف الدولار الأمريكي والإنفاق التسويقي المنضبط.
النقاط الإيجابية
- الأداء القوي لقطاع الوجبات الجاهزة للأكل مع نمو يقارب 40% على أساس سنوي.
- ظلت هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لوجبات الطعام الجاهزة مرتفعة عند 8.5%، مع جهود للحفاظ على هامش 9%.
- سجلت الشركة أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (AEBITDA) بقيمة 72 مليون يورو في الربع الثالث، متجاوزة بقليل أرقام العام الماضي.
الإخفاقات
- كان التدفق النقدي الحر في الربع الثالث سلبيًا بقيمة 20 مليون يورو.
- تم تخفيض النفقات الرأسمالية لعام 2024 إلى أقل من 200 مليون يورو من التقديرات السابقة البالغة 230 مليون يورو إلى 240 مليون يورو.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- أكد كريستيان غارتنر أن التحسينات في الإنتاجية وكفاءة التسويق يمكن أن تؤدي إلى هوامش أفضل لوجبات الطعام الجاهزة في عام 2025.
- لا تفصح الشركة عن حجم قاعدة عملائها الموالين ولكنها تقر بزيادة نضج قاعدة عملائها.
- من المتوقع أن تتراوح الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للربع الرابع بين 125 مليون يورو و165 مليون يورو، بما يتماشى مع التوقعات السابقة.
تظل HelloFresh SE متفائلة بحذر بشأن الإمكانات طويلة الأجل لسوق وجبات الطعام الجاهزة، مع التركيز الاستراتيجي على اكتساب والاحتفاظ بالعملاء ذوي القيمة العالية. بينما تتنقل الشركة في مشهد سوق ديناميكي، تواصل تعديل استراتيجياتها لضمان النمو والربحية المستدامين.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء المالي الأخير والتحولات الاستراتيجية لشركة HelloFresh SE في العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من التحديات التي تم تسليط الضوء عليها في تقرير الأرباح، هناك بعض المؤشرات الإيجابية لمستقبل الشركة.
وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة HelloFresh 1.77 مليار دولار أمريكي، مما يعكس وجودها الكبير في سوق وجبات الطعام الجاهزة والوجبات الجاهزة للأكل. بلغت إيرادات الشركة لآخر اثني عشر شهرًا حتى الربع الثالث من عام 2024 8.59 مليار دولار أمريكي، مع نمو متواضع بنسبة 1.31% على أساس سنوي، بما يتماشى مع النمو البالغ 2% المذكور في مكالمة الأرباح.
تكشف إحدى نصائح InvestingPro أنه من المتوقع أن ينمو صافي دخل HelloFresh هذا العام، مما قد يكون علامة إيجابية للمستثمرين المهتمين بربحية الشركة. يتماشى هذا التوقع مع نظرة الإدارة لتحسين الربحية في العام المقبل.
تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على هوامش الربح الإجمالي المثيرة للإعجاب لشركة HelloFresh. تظهر البيانات هامش ربح إجمالي بنسبة 62.74% لآخر اثني عشر شهرًا حتى الربع الثالث من عام 2024، مما يؤكد قدرة الشركة على الحفاظ على هوامش قوية على الرغم من تحديات السوق. يوفر هذا الهامش القوي لشركة HelloFresh وسادة للاستثمار في مبادرات النمو والتنقل في تقلبات السوق.
تجدر الإشارة إلى أن HelloFresh قد شهدت عائدًا كبيرًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 68.2%. قد يعكس أداء الأسهم الأخير هذا تزايد ثقة المستثمرين في التوجه الاستراتيجي للشركة وإمكانات النمو المستقبلي.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة HelloFresh ومركزها في السوق. في الواقع، يدرج InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة HelloFresh، والتي قد تكون قيمة للمستثمرين الراغبين في اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا