مكالمة الأرباح: فورتوم تركز على إزالة الكربون والقوة المالية

أعلنت شركة فورتوم أويج (FORTUM:HE)، شركة الطاقة الفنلندية المملوكة للدولة، عن نتائجها المالية للربع الثالث والأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مشيرة إلى تركيز استراتيجي على إزالة الكربون والحفاظ على الاستقرار المالي. بلغ الربح التشغيلي المقارن للشركة في الربع الثالث 158 مليون يورو، مساهماً في إجمالي تسعة أشهر قدره 921 مليون يورو.

على الرغم من تأثير انخفاض أسعار البقعة والتحوط على قطاع التوليد، قامت فورتوم بعمليات تخارج كبيرة وتستثمر في مبادرات مستدامة، مثل تحديث محطة تشيستوخوفا بتكنولوجيا الكتلة الحيوية. تظل الشركة ملتزمة بالخروج من الفحم بحلول عام 2027 وتستكشف تمديد عمر المحطات النووية مع الحفاظ على نسبة الرافعة المالية منخفضة وتهدف إلى خفض التكاليف الثابتة.

النقاط الرئيسية

• بلغ الربح التشغيلي المقارن لفورتوم في الربع الثالث 158 مليون يورو، بإجمالي تسعة أشهر قدره 921 مليون يورو.

• الشركة تخرج من الفحم وتستثمر في تحويل الكتلة الحيوية لمحطة تشيستوخوفا.

• تشمل عمليات التخارج بيع أعمال إعادة التدوير والنفايات إلى Summa Equity وأعمال الحلول القائمة على المواد الحيوية إلى AM Green Technology.

• تظل الرافعة المالية منخفضة عند 0.4 ضعف، مع خطة لخفض التكاليف الثابتة بمقدار 100 مليون يورو بحلول عام 2025.

• الإجراءات القانونية جارية لاسترداد 800 مليون يورو في قروض داخل الشركة من شركتها الفرعية الروسية السابقة.

• تم الإبلاغ عن الربح التشغيلي للربع الثالث بمبلغ 768 مليون يورو، مع وجود أصول محتفظ بها للبيع.

• انخفض ربح قطاع التوليد بسبب انخفاض الأسعار، وانخفاض أحجام الطاقة المائية، وارتفاع التكاليف النووية.

• تحسنت حلول المستهلك، مدفوعة بتحسن هوامش مبيعات الكهرباء.

• انخفض صافي الدين، وتظل السيولة قوية عند 7.6 مليار يورو.

• من المتوقع أن يبلغ الإنفاق الرأسمالي لعام 2024 550 مليون يورو، مع التركيز على الصيانة.

• تم تحديد استراتيجية التحوط، بسعر تحوط قدره 44 يورو لكل ميجاواط ساعة لعام 2024.

• المناقشات حول اتفاقيات شراء الطاقة جارية، مع عدم توقيع اتفاقيات جديدة طويلة الأجل في الربع الثالث.

• فورتوم واثقة من قدرة النظام الشمالي على التعامل مع زيادة متوقعة في الطلب على الطاقة بنسبة 30٪ بحلول عام 2030.

نظرة الشركة المستقبلية

• تتوقع فورتوم إنفاقًا رأسماليًا قدره 550 مليون يورو لعام 2024، بشكل أساسي للصيانة.

• تهدف الشركة إلى خفض التكاليف الثابتة بمقدار 100 مليون يورو بحلول نهاية عام 2025.

• تستهدف فورتوم جدولًا زمنيًا مدته 10 سنوات للمحطات الكبيرة في دراسة الجدوى النووية للمفاعلات النمطية الصغيرة.

النقاط السلبية

• أثرت أسعار البقعة والتحوط المنخفضة على أرباح قطاع التوليد.

• لا يزال الطلب الصناعي الفنلندي والسويدي ضعيفًا، مما يؤثر على الطلب الإجمالي على الطاقة.

• انخفض ربح قطاع المستهلك بسبب انخفاض هوامش مبيعات الغاز.

النقاط الإيجابية

• تعزز عمليات التخارج والاستثمارات المستدامة استراتيجية الشركة لإزالة الكربون.

• الرافعة المالية للشركة منخفضة، مما يدعم أهداف التصنيف الائتماني.

• مركز سيولة قوي مع انخفاض صافي الدين وتوقعات بتدفقات نقدية قوية في الربع الرابع.

الإخفاقات

• لم يتم توقيع اتفاقيات جديدة طويلة الأجل لشراء الطاقة في الربع الثالث.

• تتجاوز تكاليف الإنتاج للحالات المرجعية حاليًا أسعار العقود الآجلة الشمالية.

أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة

• فورتوم في مناقشات مع الحكومتين السويدية والفنلندية بشأن الأطر التنظيمية لدعم دخول سوق الطاقة بالحمل الكامل.

• تخطط الشركة لزيادة نسب التحوط لاتفاقيات شراء الطاقة طويلة الأجل إلى حد أدنى 20٪ بحلول عام 2026.

• الإجراءات القانونية جارية لاسترداد 800 مليون يورو من Forward Energo.

• تسهل فورتوم اتصالات الشبكة لمراكز البيانات الكبيرة في فنلندا، مع تحديد مواقع للتطوير.

• تراقب الشركة أداء التحسين وتحافظ على التوجيهات متوسطة الأجل على الرغم من تقلبات السوق.

عكست مكالمة أرباح فورتوم شركة تتنقل في سوق طاقة صعب مع تركيز استراتيجي على الاستدامة والحكمة المالية والاستقرار طويل الأجل. تسلط جهود الشركة لإزالة الكربون من مصادر الطاقة، والاستثمار في التقنيات الجديدة، والحفاظ على مركز مالي قوي الضوء على التزامها بدعم التحول في مجال الطاقة مع تحقيق قيمة للمساهمين.

رؤى InvestingPro

يتماشى الأداء المالي والتوجه الاستراتيجي لشركة فورتوم أويج، كما هو موضح في تقرير الأرباح، مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. ينعكس تركيز الشركة على الاستقرار المالي وجهود إزالة الكربون في البيانات والنصائح المقدمة.

وفقًا لبيانات InvestingPro، يبلغ نسبة السعر إلى الربحية لفورتوم 9.89، مما يشير إلى أن الشركة تتداول بمضاعف أرباح منخفض نسبيًا. يشير مقياس التقييم هذا إلى أن المستثمرين يدفعون حاليًا أقل مقابل كل دولار من أرباح الشركة، مما قد يكون جذابًا للمستثمرين الموجهين نحو القيمة الذين ينظرون في الموقف الاستراتيجي لفورتوم في التحول في مجال الطاقة.

تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن فورتوم "تعمل بمستوى معتدل من الديون"، وهو ما يتوافق مع الرافعة المالية المنخفضة المبلغ عنها للشركة والبالغة 0.4 ضعف ومركز السيولة القوي البالغ 7.6 مليار يورو. تدعم هذه الحكمة المالية قدرة فورتوم على الاستثمار في المبادرات المستدامة والتنقل في تحديات السوق مع الحفاظ على الاستقرار المالي.

تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن فورتوم "حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 26 عامًا متتالية". يتماشى هذا الالتزام طويل الأمد بعوائد المساهمين مع استراتيجية الشركة لتحقيق التوازن بين استثمارات النمو والاستقرار المالي وقيمة المساهمين. قد يكون تاريخ الأرباح المتسق جذابًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل في بيئة السوق الحالية.

تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم رؤى إضافية، مع توفر 10 نصائح إضافية لشركة فورتوم أويج. يمكن أن توفر هذه النصائح الإضافية سياقًا إضافيًا للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق، وهو ما قد يكون قيمًا للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم شامل لآفاق فورتوم في قطاع الطاقة المتطور.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا