كشفت مكالمة مؤتمر أرباح الربع الثالث لعام 2024 لشركة ألفا، بقيادة الرئيس التنفيذي ألفارو فرنانديز، عن تحول تنظيمي كبير حيث أكملت الشركة تحولها إلى هيكل أعمال واحد من خلال الاندماج مع سيجما. يتيح إعادة التنظيم لوحدات الأعمال الأربع التابعة لألفا - Nemak وAxtel وAlpek وSigma - العمل بشكل مستقل، مما يضعها في موقع يؤهلها للحصول على تقييمات سوقية عادلة.
حصلت ألفا على دعم أكثر من 91% من حاملي السندات لزيادة رأس المال المخطط لها بقيمة 400 مليون دولار لخفض ديونها. ارتفعت توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لشركة Alpek لعام 2024 بنسبة 13% إلى 675 مليون دولار، مما يعكس انتعاشًا قويًا، بينما حققت Sigma أرباحًا قياسية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الثالث على التوالي بسبب الأداء القوي في المكسيك والولايات المتحدة. يتم تعزيز نمو Sigma من خلال مبادرات جديدة في المنتجات النباتية والتجارة الإلكترونية.
تمت الموافقة على فصل Alpek، المقرر إدراجها في بورصة المكسيك في عام 2025، دون أي تأثير ضريبي متوقع، وذلك بفضل الخسائر المتراكمة. سلطت المكالمة الضوء على النتائج المالية القوية لألفا والتوجه الاستراتيجي للتوسع المستقبلي.
النقاط الرئيسية
- أعادت ألفا هيكلة نفسها إلى كيان تجاري واحد، من خلال الاندماج مع Sigma، للسماح بالتشغيل المستقل لوحدات أعمالها الأربع.
- تخطط الشركة لجمع 400 مليون دولار لخفض الديون، مع دعم قوي من حاملي السندات.
- تم رفع توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لشركة Alpek لعام 2024 بنسبة 13% إلى 675 مليون دولار، وأبلغت Sigma عن أرباح قياسية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- تشمل استراتيجيات نمو Sigma منتجات نباتية جديدة وتوسع التجارة الإلكترونية.
- تمت الموافقة على فصل Alpek مع إدراج الأسهم في بورصة المكسيك في عام 2025، دون أي تأثير ضريبي بسبب الخسائر المتراكمة.
- تلتزم ألفا بالحفاظ على تصنيف استثماري وستتعامل مع عمليات الاستحواذ المستقبلية بحذر.
- ستضمن Sigma سندات ألفا البالغة 500 مليون دولار و200 مليون دولار من الديون المصرفية.
- سينعكس مبلغ 97 مليون دولار كفائدة ضريبية من فصل Alpek في النتائج المالية لألفا عند الانتهاء.
نظرة مستقبلية للشركة
- تهدف ألفا إلى التركيز الاستراتيجي وتحقيق القيمة من خلال الانتقال إلى وحدات أعمال مستقلة.
- تلتزم الشركة بالحفاظ على تصنيف استثماري لألفا وAlpek وSigma.
- سيتم التعامل مع عمليات الاستحواذ المستقبلية بحذر لضمان التوافق مع الأهداف الاستراتيجية.
النقاط السلبية
- قد يؤثر التقلب المحتمل في أسعار الصرف في المكسيك على الهوامش، على الرغم من أن الإدارة لا تتوقع اضطرابات كبيرة.
- تدرس الشركة التخلص من الأصول غير الأساسية عند ظهور الفرص.
النقاط الإيجابية
- يدفع الأداء القوي لـ Sigma في المكسيك والولايات المتحدة نتائج قياسية للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- من المتوقع أن تساهم مبادرات النمو، بما في ذلك المنتجات النباتية ومنصات التجارة الإلكترونية، في توسع Sigma.
- يشير ارتفاع توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لـ Alpek إلى انتعاش قوي.
الإخفاقات
- لم تتم مناقشة أي إخفاقات محددة في مكالمة الأرباح.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تناولت الإدارة أسئلة الديون، مؤكدة ضمان Sigma لسندات ألفا والديون المصرفية.
- من المتوقع أن تكون نسبة الرافعة المالية المتوقعة للكيان المدمج حوالي 2.5 ضعف بحلول نهاية العام.
- لم يكن هناك ذكر لأسئلة أو إجابات محددة تم تقديمها خلال جلسة الأسئلة والأجوبة.
في الختام، تمر ألفا بفترة من التحول الاستراتيجي والتحسين المالي. يعكس تركيز الشركة على العمليات المستقلة لوحدات أعمالها وتخصيص رأس المال بعناية نهجًا حكيمًا للنمو وخلق القيمة. مع زيادة رأس المال المخطط لها واستراتيجيات خفض الديون، إلى جانب مبادرات النمو الواعدة لـ Sigma، تضع ألفا نفسها في موقع قوي لمستقبل قوي في أسواقها المختلفة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا