أعلنت شركة Stem Inc. (STEM) عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2024، كاشفة عن تحول استراتيجي نحو البرمجيات والخدمات، وانخفاض في الإيرادات يرجع بشكل أساسي إلى انخفاض إعادة بيع الأجهزة.
قادت المكالمة، التي ترأسها الرئيس التنفيذي المؤقت ديفيد بوزبي والمدير المالي دوران هول، تحديد نموذج أعمال منقح مصمم لتحقيق إيرادات وربحية مستدامة. على الرغم من انخفاض الإيرادات، أبلغت الشركة عن تحسن في هوامش الربح الإجمالية وزيادة كبيرة في الإيرادات السنوية المتكررة (ARR).
النقاط الرئيسية
- سجلت Stem Inc. إيرادات قدرها 29 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، وهو انخفاض مقارنة بالعام السابق.
- بلغ هامش الربح الإجمالي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) 21%، مع وصول هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع GAAP إلى مستوى قياسي بلغ 46%.
- قامت الشركة بتخفيض قيمة أكثر من 100 مليون دولار من المستحقات من ضمانات الأجهزة السابقة ولكنها لا تتوقع المزيد من التأثيرات السلبية.
- تم تخفيض توقعات الإيرادات لعام 2024 إلى ما بين 135 مليون دولار و155 مليون دولار، مع بقاء قطاعي البرمجيات والخدمات على المسار الصحيح.
- تم تخفيض توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة والطلبيات، مع توقع أن تتراوح الطلبيات بين 100 مليون دولار و500 مليون دولار.
- تحول التركيز الاستراتيجي إلى البرمجيات والخدمات لتحقيق نمو أكثر قابلية للتنبؤ وهوامش ربح أعلى.
- تخطط الشركة لخفض النفقات التشغيلية بنحو 15% بحلول نهاية العام.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع Stem Inc. إيرادات إجمالية أقل ولكن مع نمو أكثر قابلية للتنبؤ وهوامش ربح إجمالية أعلى في المستقبل.
- تنتقل الشركة إلى عقود ذات مدة أقصر لتتماشى مع استراتيجية تؤكد على البرمجيات بدلاً من الأجهزة.
- البحث عن رئيس تنفيذي جديد جارٍ، مع توقعات بالانتهاء بحلول نهاية عام 2023.
- سيتم تقديم توجيهات محدثة لعام 2025 في مكالمة أرباح الربع الرابع.
النقاط السلبية
- شملت التعديلات المالية الكبيرة انخفاض قيمة بمبلغ 100 مليون دولار وتعديل إيرادات بقيمة 5.6 مليون دولار.
- تم تخفيض توقعات الإيرادات لعام 2024 بسبب التأخيرات في مبيعات أجهزة التخزين.
النقاط الإيجابية
- نمت إيرادات البرمجيات بنسبة 10% على أساس ربع سنوي و19% على أساس سنوي.
- بلغت إيرادات الخدمات رقماً قياسياً بلغ 22 مليون دولار، بزيادة 33% على أساس سنوي.
- زادت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) بأكثر من 3 ملايين دولار في الربع الثالث.
الإخفاقات
- أبلغت الشركة عن انخفاض في الإيرادات إلى 29 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بالعام السابق.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ستواصل الشركة التركيز على كل من الأجهزة والبرمجيات في طلبياتها حتى نهاية العام.
- تظل توقعات الإيرادات السنوية دون تغيير إلى حد كبير على الرغم من الانتقال إلى مدد عقود أقصر.
- سيتم مناقشة التفاصيل المحددة حول تحويل الإيرادات السنوية المتكررة المتعاقد عليها (CARR) إلى الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) في التقارير المستقبلية.
- سيتم تقديم المزيد من التفاصيل حول تنشيط برامج التخزين وتوقعات الإيرادات السنوية المتكررة في التقرير السنوي الكامل.
رؤى InvestingPro
مع تنقل Stem Inc. (STEM) في تحولها الاستراتيجي نحو البرمجيات والخدمات، توفر بيانات InvestingPro الحديثة سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
وفقًا لـ InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Stem 67.16 مليون دولار، مما يعكس التحديات الكبيرة التي تواجهها الشركة. بلغت الإيرادات للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 360.63 مليون دولار، مع انخفاض مقلق في نمو الإيرادات بنسبة 13.16% خلال نفس الفترة. يتماشى هذا مع انخفاض الإيرادات المبلغ عنه من قبل الشركة وخفض التوجيهات لعام 2024.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Stem "تحرق النقد بسرعة" و"قد تواجه صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة على الديون". تؤكد هذه الرؤى قرار الشركة الاستراتيجي بالتركيز على البرمجيات والخدمات ذات الهامش الأعلى، بالإضافة إلى خطتها لخفض النفقات التشغيلية بنسبة 15% بحلول نهاية العام.
كان أداء السهم متقلبًا بشكل ملحوظ، حيث تظهر بيانات InvestingPro انخفاضًا في السعر بنسبة 73.83% خلال الأشهر الستة الماضية. ومع ذلك، هناك بارقة أمل مع عائد قوي بنسبة 38.28% خلال الشهر الماضي، ربما يعكس تفاؤل المستثمرين بشأن التحول الاستراتيجي للشركة.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أن المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، وهو ما يتوافق مع تركيز Stem على تحويل نموذج أعمالها للاستدامة المستقبلية. يؤكد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة البالغة -0.39 التحديات المالية التي تواجهها.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 20 نصيحة إضافية لشركة Stem Inc.، مما يوفر نظرة شاملة للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا