في مكالمة مؤتمر الأرباح الأخيرة، كشفت شركة Diversified Healthcare Trust (DHC) عن مزيج من النجاحات والتحديات المالية للربع الثالث من عام 2024. سلط الرئيس التنفيذي كريس بيلوتو والمدير المالي مات براون الضوء على زيادة كبيرة على أساس سنوي في صافي الدخل التشغيلي (NOI) لمحفظة تشغيل الإسكان للمسنين (SHOP)، ولكنهما أقرا أيضًا بوجود صعوبات مثل ارتفاع التكاليف وانخفاض في إشغال المكاتب الطبية. تتخذ الشركة إجراءات استراتيجية، بما في ذلك بيع العقارات ذات الأداء الضعيف وجهود إعادة التمويل، للتغلب على هذه التحديات وتعزيز النمو على المدى الطويل.
النقاط الرئيسية
- أبلغت DHC عن زيادة بنسبة 32.6% في صافي الدخل التشغيلي لمحفظة SHOP على أساس سنوي.
- تخطط الشركة لبيع 32 مجتمعًا من محفظة SHOP ذات صافي دخل تشغيلي سلبي.
- تتفاوض DHC على إعادة تمويل لديون بقيمة 440 مليون دولار مستحقة في يونيو 2025.
- تم تخفيض توجيهات صافي الدخل التشغيلي لمحفظة SHOP للسنة الكاملة إلى ما بين 102 مليون و107 مليون دولار.
- تظل الشركة متفائلة بشأن صناعة الإسكان للمسنين وتنفذ مبادرات لتحسين الأداء.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع DHC انخفاضًا في صافي الدخل التشغيلي لمحفظة SHOP إلى 24 مليون دولار في الربع الرابع، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التكاليف المتعلقة بالأعاصير.
- من المتوقع أن تكون معدلات الإشغال أقل بقليل من 80% بحلول نهاية العام.
- خفضت الشركة توجيهات النفقات الرأسمالية لعام 2024 إلى ما بين 180 مليون و190 مليون دولار.
- تركز DHC على التحسينات التشغيلية وخلق قيمة لأصحاب المصلحة.
النقاط السلبية
- انخفاض بمقدار 150 نقطة أساس في إشغال المكاتب الطبية إلى 87.8%.
- تخفيض توجيهات صافي الدخل التشغيلي لمحفظة SHOP للسنة الكاملة يعكس تحديات نمو الإشغال وزيادة التكاليف من الأعاصير الأخيرة.
- 29 مجتمعًا تساهم بصافي دخل تشغيلي سلبي قدره 2 مليون دولار، مع عدم إغلاق المبيعات قبل نهاية العام.
النقاط الإيجابية
- استثمرت DHC 50 مليون دولار في المشاريع الرأسمالية خلال الربع، بما في ذلك 23 مشروع تجديد.
- تتواصل الشركة بنشاط مع المقرضين لتأمين شروط إعادة تمويل مواتية.
- عائدات إجمالية متوقعة قدرها 348 مليون دولار من بيع 28 عقارًا.
الإخفاقات
- توقعات الإشغال المعدلة للشركة أقل من المستويات المتوقعة سابقًا.
- تتراوح قيمة العقارات على نطاق واسع من 50,000 دولار إلى 150,000 دولار للوحدة، مما يشير إلى تفاوت في جودة الأصول وظروف السوق.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تحول DHC تركيزها إلى التمويلات الصغيرة الحجم والتفاوض مع عدة مقرضين للحصول على شروط تنافسية.
- إشغال The Muse أقل من 50%، مع جهود تسويقية جارية واحتمال إغلاق صفقة في عام 2024.
- أكد كريس بيلوتو على أهمية التواصل مع أصحاب المصلحة في مؤتمر NAREIT القادم.
في الختام، قدمت مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة DHC صورة دقيقة عن الوضع المالي الحالي للشركة واتجاهها الاستراتيجي. على الرغم من بعض الانتكاسات، تظل الإدارة ملتزمة بتحسين الأداء التشغيلي والحفاظ على نظرة إيجابية تجاه قطاع الإسكان للمسنين.
رؤى InvestingPro
تقدم مكالمة أرباح Diversified Healthcare Trust الأخيرة صورة معقدة عن الوضع المالي للشركة، والتي تم توضيحها أكثر من خلال بيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 680.4 مليون دولار، مما يعكس تقييمها الحالي في السوق.
تشير إحدى النصائح الرئيسية من InvestingPro إلى أن DHC "تتداول بمضاعف منخفض للسعر إلى القيمة الدفترية." يدعم هذا نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 0.34 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته مقارنة بقيمته الدفترية. قد يكون هذا مثيرًا لاهتمام المستثمرين القيميين، خاصة في ضوء عمليات بيع الأصول الاستراتيجية وجهود إعادة التمويل المذكورة في مكالمة الأرباح.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن DHC "تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة." تظهر البيانات هامش ربح إجمالي قدره 16.87% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، وهو ما يتماشى مع التحديات التي نوقشت في مكالمة الأرباح، مثل ارتفاع التكاليف ومشاكل الإشغال في قطاع المكاتب الطبية.
يعكس نمو إيرادات الشركة البالغ 6.62% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 بعض الزخم الإيجابي، على الرغم من التحديات التشغيلية التي تم تسليط الضوء عليها في المكالمة. ومع ذلك، فإن الدخل التشغيلي السلبي البالغ -75.6 مليون دولار لنفس الفترة يؤكد المخاوف المتعلقة بالربحية التي أثيرت خلال مناقشة الأرباح.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يدرج 12 نصيحة إضافية لـ DHC، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين الذين يسعون للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا