يوم الاثنين، شهدت شركة SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: NASDAQ:SOFI) انخفاضًا بنسبة 2.2% في قيمة أسهمها بعد خفض التصنيف من قبل BofA Securities. تم تخفيض تصنيف شركة الخدمات المالية من محايد إلى دون الأداء، مع تحديد سعر مستهدف جديد عند 12.00 دولار. يأتي هذا التخفيض بعد أن شهدت أسهم SoFi زيادة كبيرة بأكثر من 60% منذ بداية العام، متفوقة على ارتفاع مؤشر S&P 500 خلال نفس الفترة.
وفقًا لـ BofA Securities، يمكن أن يُعزى الارتفاع في سعر سهم SoFi خلال الأشهر الثلاثة الماضية إلى عوامل مثل انتخابات ترامب ونتائج الربع الثالث الإيجابية. كان أداء SoFi قويًا، خاصة مع توقعات استفادة أعمال إعادة تمويل قروض الطلاب من السياسات المتوقعة تحت إدارة ترامب. على الرغم من هذه الإيجابيات، تشير BofA Securities إلى أن التقييم الحالي قد يكون متفائلاً بشكل مبالغ فيه، حيث يتم تداول سهم SoFi بعلاوة مقارنة بنظرائه.
قدمت SoFi توجيهات طويلة الأجل لعام 2026، متوقعة أرباحًا للسهم (EPS) في نطاق 0.55 إلى 0.80 دولار. حتى إذا حققت SoFi الحد الأعلى من هذه التوجيهات، فإن أسهمها مقيمة حاليًا بـ 20 ضعف أرباح السهم المتوقعة لعام 2026، وهو ما تعتبره BofA Securities تقييمًا مرتفعًا. تشير الشركة إلى أن هذه العلاوة تجعل توازن المخاطر والمكافآت أقل جاذبية، مما أدى إلى خفض التصنيف.
يشير تقرير المحلل أيضًا إلى أن تقييم SoFi الحالي يعتمد على مضاعف 32 مرة لتوافق أرباح السهم لعام 2026، وهو أعلى من معظم شركات التمويل الاستهلاكي الراسخة. في حين أن أهداف النمو الطموحة لـ SoFi ونمو أرباح السهم المستقبلي بنسبة 20-25% جذابة، إلا أن التقييم المرتفع يحمل مخاطر تنفيذ متزايدة ويثير مخاوف بشأن استدامة مثل هذه العلاوة.
علاوة على ذلك، سلطت BofA Securities الضوء على مخاوف المستثمرين بشأن علامات القيمة العادلة وتأثير أنشطة التحوط. مع إبلاغ SoFi عن خسائر تحوط في الربع الثالث بقيمة 273 مليون دولار، هناك خطر من أن هذه الخسائر قد تتراكم مع المزيد من خفض أسعار الفائدة والتقلبات المحتملة في السوق. بالإضافة إلى ذلك، أدى النمو الأبطأ في قطاع التكنولوجيا في SoFi، بسبب الجداول الزمنية الممتدة لإغلاق الصفقات والشراكات، إلى وضوح أقل بشأن آفاق تسارع إيرادات الشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا