بروكفيلد للطاقة المتجددة تسجل أعلى أرباح ربع سنوية في تاريخها للربع الثاني من 2026

أعلنت شركة Brookfield Renewable Partners عن نتائج قياسية للربع الثاني، إذ ارتفعت الأموال من العمليات (FFO) بنسبة 13% على أساس سنوي لتبلغ 421 مليون دولار، أو 0.62 دولار لكل وحدة. كما أبرزت الشركة توافر سيولة تتجاوز 5.1 مليار دولار، وإتمام صفقة استحواذ كبرى في قطاع تخزين الطاقة بالبطاريات، إلى جانب استمرار عمليات بيع الأصول. وارتفعت وحدات Brookfield Renewable بنسبة 0.18% في تداولات ما قبل السوق لتصل إلى 32.72 دولار، مقارنةً بسعر الإغلاق السابق البالغ 32.66 دولار.

أبرز النقاط

• سجّلت Brookfield Renewable أعلى FFO ربع سنوي في تاريخها بقيمة 421 مليون دولار، مدعومةً بعمليات الطاقة الكهرومائية والشمسية وطاقة الرياح والطاقة الموزعة.
• وافقت الشركة على الاستحواذ على Aypa، أكبر منصة مستقلة لتخزين الطاقة بالبطاريات في أمريكا الشمالية، مقابل 3 مليارات دولار.
• أفادت الإدارة بأن الصفقة تُضاعف طاقة تخزين البطاريات التشغيلية وقيد الإنشاء لتبلغ نحو 6 غيغاواط، وتوسّع خط أنابيب التطوير إلى أكثر من 80 غيغاواط.
• أنهت Brookfield Renewable الربع بسيولة متاحة تتجاوز 5.1 مليار دولار، وأتمّت تمويلات بقيمة نحو 12 مليار دولار.
• واصلت الشركة إعادة تدوير رأس المال عبر بيع الأصول، بما في ذلك محافظ الطاقة الكهرومائية والشمسية وطاقة الرياح في أمريكا الشمالية وأوروبا وكولومبيا.
• حافظت الشركة على مدفوعات الأرباح لمدة 28 عامًا متتاليًا، ورفعت أرباحها لمدة 11 عامًا متتاليًا، وفقًا لـ InvestingPro، الذي يتتبع أكثر من اثني عشر مؤشرًا رئيسيًا إضافيًا لمستثمري BEP.

أداء الشركة

أشارت Brookfield Renewable إلى أن الربع الثاني شهد قوةً واسعة عبر محفظتها الاستثمارية. ارتفع FFO بنسبة 13% على أساس سنوي، فيما زاد FFO لكل وحدة بنسبة 11% ليبلغ 0.62 دولار. وعلى أساس الاثني عشر شهرًا المنتهية، بلغ FFO 1.444 مليار دولار، بارتفاع 14% عن العام السابق.

ظلّت عمليات الطاقة الكهرومائية أكبر مساهم، بـ FFO بلغ 336 مليون دولار، مدعومةً بتوليد قوي في كندا واستمرار القوة في كولومبيا. وساهمت الطاقة الشمسية وطاقة الرياح بـ FFO بلغ 166 مليون دولار، فيما أنتجت الطاقة الموزعة والتخزين والحلول المستدامة 84 مليون دولار.

كما أعلنت الشركة عن تشغيل 1.3 غيغاواط من الطاقة الجديدة خلال الربع، وتوقيع اتفاقيات شراء طاقة بقيمة 2.6 غيغاواط من خط أنابيب التطوير المتقدم. وأطّرت الإدارة هذه النتائج باعتبارها جزءًا من اتجاه أشمل يتمثل في تصاعد الطلب على الكهرباء وشُح العرض الجديد في أسواق الطاقة العالمية.

المؤشرات المالية

• FFO: 421 مليون دولار، بارتفاع 13% على أساس سنوي.
• FFO لكل وحدة: 0.62 دولار، بارتفاع 11% على أساس سنوي.
• FFO على مدى الاثني عشر شهرًا المنتهية: 1.444 مليار دولار، بارتفاع 14% على أساس سنوي.
• FFO لكل وحدة على مدى الاثني عشر شهرًا المنتهية: 2.14 دولار، بارتفاع 11% على أساس سنوي.
• FFO للطاقة الكهرومائية: 336 مليون دولار.
• FFO للطاقة الشمسية وطاقة الرياح: 166 مليون دولار.
• FFO للطاقة الموزعة والتخزين والحلول المستدامة: 84 مليون دولار.
• السيولة المتاحة: أكثر من 5.1 مليار دولار.
• التمويلات المُنجزة خلال الربع: نحو 12 مليار دولار.
• رأس المال المُنفَق أو الملتزم به للنمو: 5 مليارات دولار، أو 760 مليون دولار صافيًا لـ BEP.
• القيمة السوقية: 22.48 مليار دولار.
• الإيرادات (آخر اثني عشر شهرًا): 6.34 مليار دولار، بارتفاع 6.3% على أساس سنوي.
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 4.12.

الأرباح مقابل التوقعات

أشارت التوقعات المتاحة إلى خسارة في ربحية السهم (EPS) بمقدار 0.3991 دولار، غير أن Brookfield Renewable تُعدّ نتائجها على أساس الأموال من العمليات (FFO) لا على أساس ربحية السهم البسيطة. ولهذا الاختلاف، لا تكون المقارنة المباشرة لربحية السهم ذات معنى من الأرقام المتاحة.

بلغت توقعات الإيرادات للربع 1.58 مليار دولار، إلا أن الشركة لم تُفصح عن رقم إيرادات في المواد التي جرى مراجعتها. وكان المقياس التشغيلي الأكثر صلةً هو FFO، وعلى هذا الأساس سجّلت الشركة ربعًا قياسيًا بنمو بلغ رقمين.

يُشير هذا الأداء إلى تنفيذ متين، وإن كان السوق ربما كان يبحث عن مزيد من الوضوح بشأن الإيرادات ووتيرة بيع الأصول وأثر الاستحواذ على Aypa على التدفق النقدي المستقبلي.

ردود فعل السوق

شهدت وحدات Brookfield Renewable تغيّرًا طفيفًا في تداولات ما قبل السوق، إذ ارتفعت بنسبة 0.18% لتبلغ 32.72 دولار من 32.66 دولار. وكانت الحركة محدودة، مما يشير إلى أن المستثمرين رأوا في الربع أداءً قويًا لكنه غير مفاجئ.

يتداول السهم بما يزيد على 14.5% فوق أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 24.13 دولار، وبنحو 14.2% دون أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 38.12 دولار. يضع ذلك السهم في منتصف نطاقه الأخير، دون أي مؤشر على إعادة تسعير حادة عقب الأرباح. ومنذ بداية العام، حقّق BEP عائدًا إجماليًا يبلغ نحو 24%، مع مكسب بنسبة 12% خلال ستة أشهر. غير أن تحليل InvestingPro يُشير إلى أن السهم مُقيَّم حاليًا بأعلى من قيمته العادلة المُقدَّرة، مما يضعه ضمن الشركات الواردة في قائمة الأسهم الأعلى تقييمًا على المنصة.

لم تتوفر بيانات حجم التداول، لذا لا يمكن الحكم على ما إذا كانت الحركة مصحوبة بنشاط غير اعتيادي.

التوقعات والتوجيهات

أفادت الإدارة بأن Brookfield Renewable في وضع جيد لمواصلة النمو مع تصاعد الطلب على الكهرباء وسعي العملاء للحصول على طاقة موثوقة وقابلة للتوزيع إلى جانب توليد الطاقة المتجددة منخفضة التكلفة. وأشارت الشركة إلى تخزين الطاقة بالبطاريات والطاقة النووية والطاقة الكهرومائية باعتبارها محاور رئيسية في استراتيجيتها طويلة الأمد.

يُعدّ الاستحواذ على Aypa محوريًا في هذه الخطة. وقالت Brookfield Renewable إن الصفقة تمنحها منصة رائدة لتخزين الطاقة بالبطاريات وخط أنابيب يتجاوز 80 غيغاواط. وأفادت الإدارة بأن الاستحواذ يُعزّز الأرباح فورًا ويفتح المجال لمزيد من القيمة من خلال التطوير وتغييرات هيكل رأس المال وإعادة تدوير الأصول.

في مجال الطاقة النووية، التزمت وزارة الطاقة الأمريكية بتقديم تسهيلات قروض تصل إلى 17.5 مليار دولار لدعم المعدات طويلة الأمد لما يصل إلى 10 مفاعلات من طراز Westinghouse AP1000. وأفادت Brookfield Renewable بأنها تعمل مع سبعة شركاء من شركات المرافق على مواقع المشاريع وطلبات المعدات طويلة الأمد.

كما أعلنت الشركة عن تقدّمها في إبرام عقود محفظة الطاقة الكهرومائية في أونتاريو، مما قد يدعم تمويلات ضخمة خلال الأرباع القليلة المقبلة. ومن المقرر عقد يوم للمستثمرين في 29/09/2026 في تورنتو.

كذلك أوضحت Brookfield Renewable مقترح معاملة تبسيط تهدف إلى دمج Brookfield Renewable Partners وBrookfield Renewable Corp. في شركة واحدة مدرجة في البورصة. ومن المتوقع إجراء تصويتات المساهمين في أكتوبر، وأفادت الشركة بأن الصفقة قد تُختتم بحلول نهاية عام 2026 إذا حظيت بالموافقة.

تصريحات المسؤولين التنفيذيين

قال الرئيس التنفيذي Connor Teskey إن الطلب العالمي على الكهرباء يرتفع بوتيرة أسرع من العرض الجديد. وأضاف: "ببساطة، لا تتوفر طاقة جديدة كافية لمواكبة الطلب"، مشيرًا إلى أن البنية التحتية للشبكة لم تواكب النمو في الطلب.

وأوضح Teskey أن مزيج الشركة من الطاقة الكهرومائية والشمسية وطاقة الرياح والتخزين والطاقة النووية يمنحها منصة واسعة لخدمة العملاء. وقال: "نحن من بين أكبر مطوّري مشاريع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح منخفضة التكلفة وسريعة الطرح في السوق"، مشيرًا إلى أن الطاقة الكهرومائية توفر طاقة قاعدية فيما يُحسّن التخزين من الموثوقية.

وقال كبير مسؤولي الاستثمار Jay Varena إن التخزين يكتسب أهمية متزايدة مع سعي العملاء للحصول على طاقة موثوقة. وأفاد بأن صفقة Aypa تُضاعف طاقة البطاريات لتبلغ نحو 6 غيغاواط وتوسّع خط الأنابيب إلى أكثر من 80 غيغاواط.

المخاطر والتحديات

• مخاطر التنفيذ في الاستحواذات الكبرى: تعمل Brookfield Renewable على دمج Aypa مع الاستمرار في إدارة محفظة عالمية واسعة.
• تذبذب سلسلة توريد البطاريات: أشارت الإدارة إلى أن تكاليف المدخلات يمكن أن تُحرّك اقتصاديات البطاريات قصيرة الأمد صعودًا أو هبوطًا.
• الاعتماد على بيع الأصول وإعادة تدويرها: يستند جزء من نمو الأرباح إلى تحقيق الدخل من الأصول المطوَّرة.
• المخاطر التنظيمية والتمويلية في الطاقة النووية: يعتمد نمو Westinghouse على الدعم الحكومي وشراكات شركات المرافق وتنفيذ المشاريع.
• مخاطر موافقة المساهمين على التبسيط: لا يزال إعادة الهيكلة المؤسسية المقترحة بحاجة إلى تصويت من كلتا مجموعتي المستثمرين.

جلسة الأسئلة والأجوبة

ركّز المحللون على ثلاث قضايا رئيسية: مصدر الدخل الآخر في الطاقة الكهرومائية، واستراتيجية سلسلة توريد البطاريات، والتبسيط المؤسسي المقترح.

بشأن الطاقة الكهرومائية، أوضحت الإدارة أن 175 مليون دولار من الدخل الآخر تعكس في معظمها مكاسب من الأصول المطوَّرة وبعض مبيعات الأصول غير الجوهرية. وأفادت الشركة بأن ذلك يندرج ضمن استراتيجية إعادة تدوير أشمل لا ضمن حدث استثنائي.

بشأن البطاريات، أفادت الإدارة بأن Brookfield Renewable تربطها علاقات مع جميع الموردين الرئيسيين، وتستخدم حجمها لإدارة التعريفات والدعم ومخاطر العرض. وقال Teskey إن تكاليف البطاريات انخفضت بشكل حاد خلال الأشهر الأربعة والعشرين الماضية، وإن كانت تقلبات تكاليف المدخلات على المدى القصير لا تزال قادرة على التأثير في التكاليف المُسوَّاة.

بشأن التبسيط، أوضحت الإدارة أن كلًا من Brookfield Renewable Partners وBrookfield Renewable Corp. تستلزمان موافقة بنسبة ثلثين. ويمتلك حاملو الأوراق المالية المرتبطون بـ Brookfield نحو 47% على أساس نظري، وأفادت الإدارة بأن المعاملة ستمضي قُدُمًا إذا وافق حاملو وحدات BEP، حتى لو لم يوافق مساهمو BEPC.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا