عاجل: صدور بيانات إعانات البطالة الأمريكية مخالفة للتوقعات
أعلنت مجموعة Daiwa للأوراق المالية عن نتائج أقوى من المتوقع للربع الأول من السنة المالية 2026، إذ بلغ ربح السهم 40.68 مقارنةً بتوقعات 32.08، فيما بلغت الإيرادات 434.36 مليار مقابل تقديرات بـ185.52 مليار. وأشارت الشركة إلى ارتفاع الأرباح في جميع الأقسام، مدعومةً بأداء قياسي أو قريب من القياسي في إدارة الثروات وإدارة الأصول والعمليات الخارجية. وارتفع سهم الشركة بنسبة 0.28% ليصل إلى 1,812.00 دولار من 1,807.00 دولار، مقترباً من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 1,886.50 دولار.
أبرز النقاط
- تجاوز ربح السهم التوقعات بنسبة 26.81%، فيما تخطت الإيرادات التقديرات بنسبة 134.13%.
- بلغ العائد على حقوق الملكية 12.7%، مما يعكس ربحية قوية.
- ارتفع الدخل الأساسي، وهو مقياس رئيسي للأرباح المستقرة، بنسبة 83.8% على أساس سنوي ليصل إلى 62.8 مليار ين.
- سجّلت إدارة الثروات وإدارة الأصول والأسواق العالمية جميعها ارتفاعاً في الدخل.
- أكدت الشركة أنها تسير بوتيرة تتقدم على هدفها في الدخل الأساسي ضمن خطتها متوسطة المدى.
أداء الشركة
أفادت مجموعة Daiwa للأوراق المالية بأن الربع الأول من السنة المالية 2026 اتسم بنمو شامل، إذ بلغ صافي إيرادات التشغيل 220.3 مليار ين، بارتفاع 11.4% عن الربع السابق. وارتفع الدخل العادي بنسبة 31.4% ليصل إلى 88 مليار ين، فيما زادت الأرباح المنسوبة لأصحاب الشركة الأم بنسبة 13.2% لتبلغ 56.4 مليار ين.
جاءت نتائج الشركة مدفوعةً بنشاط أقوى من العملاء، وارتفاع الإيرادات المرتبطة بالأصول، وتحسّن الأداء في الأسواق الخارجية. وأشارت الإدارة إلى أن الأعمال تستفيد من التحولات الهيكلية في سلوك الادخار والاستثمار، فضلاً عن ارتفاع التضخم وبيئة أسعار الفائدة المرتفعة.
ظل قسم إدارة الثروات أكبر المساهمين في النتائج، فيما سجّل قسم إدارة الأصول أرباحاً قياسية في عدة مجالات. كما أسهمت الأسواق العالمية والخدمات المصرفية الاستثمارية في النتائج، وإن كانت بعض أجزاء الأعمال، بما فيها العمولات المرتبطة بعمليات الاندماج والاستحواذ، قد جاءت أضعف من غيرها.
المؤشرات المالية
- صافي إيرادات التشغيل: 220.3 مليار ين، بارتفاع 11.4% عن الربع السابق.
- الدخل العادي: 88 مليار ين، بارتفاع 31.4% على أساس ربع سنوي.
- الأرباح المنسوبة لأصحاب الشركة الأم: 56.4 مليار ين، بارتفاع 13.2% على أساس ربع سنوي.
- الدخل الأساسي: 62.8 مليار ين، بارتفاع 83.8% على أساس سنوي.
- إجمالي العمولات المستلمة: 143.4 مليار ين، بارتفاع 9.3%.
- مصاريف البيع والمصاريف العمومية والإدارية: 142.8 مليار ين، بارتفاع 3.3%.
- الدخل العادي الخارجي: 13.1 مليار ين، بارتفاع 90% ليسجّل مستوى قياسياً.
- صافي إيرادات تشغيل إدارة الثروات: 88.2 مليار ين، بارتفاع 8.8%.
- الدخل العادي لإدارة الأصول: 15.7 مليار ين، بارتفاع 37.6% ليسجّل مستوى قياسياً.
- صافي إيرادات تشغيل إدارة الأصول العقارية: 13.3 مليار ين، بارتفاع 47.2%.
الأرباح مقابل التوقعات
تجاوزت مجموعة Daiwa للأوراق المالية توقعات المحللين على صعيد الأرباح والإيرادات معاً. جاء ربح السهم عند 40.68، متجاوزاً التوقعات البالغة 32.08 بفارق 8.60، أي بنسبة 26.81%. وبلغت الإيرادات 434.36 مليار، متخطيةً بفارق كبير التوقعات البالغة 185.52 مليار، بفجوة قدرها 248.84 مليار، أي بنسبة 134.13%.
كان حجم التجاوز في الإيرادات لافتاً بشكل خاص. وفي حين جاءت قوة أرباح الشركة شاملةً لمختلف القطاعات، عكست النتائج أيضاً نشاطاً قوياً مرتبطاً بالسوق وارتفاعاً في العمولات في عدة أعمال. وبالمقارنة مع التجاوز الربعي المعتاد، يُعدّ هذا الأداء تفوقاً ملحوظاً، لا سيما في ظل تركيز الشركة على بناء تدفقات دخل أكثر استقراراً وتكراراً.
ردة فعل السوق
ارتفع السهم بنسبة 0.28% ليصل إلى 1,812.00 دولار من 1,807.00 دولار في أعقاب الإعلان عن النتائج. يشير هذا الارتفاع المحدود إلى أن المستثمرين نظروا إلى النتائج بإيجابية، دون اعتبارها مفاجأة كبرى. ويتداول السهم قرب أعلى مستوياته خلال نطاق 52 أسبوعاً، بنحو 4.0% دون مستوى الذروة البالغ 1,886.50 دولار، وبفارق كبير فوق الحد الأدنى البالغ 1,036.00 دولار. وقد حقق السهم عائداً إجمالياً بلغ 77% خلال العام الماضي، وارتفع بنسبة 35% منذ بداية العام، مما يعكس زخماً قوياً يمكن لمشتركي InvestingPro متابعته إلى جانب أكثر من 10 نصائح إضافية ومقاييس شاملة للصحة المالية.
قد يعكس محدودية ردة الفعل توقع السوق مسبقاً لنتائج قوية، أو الحذر إزاء البيئة الأشمل. وأشارت الإدارة إلى أن حالة عدم اليقين لا تزال سائدة في السوق، وأن بعض الأقسام بدأت الفترة الجديدة دون متوسط الربع الأول القوي. ولم تُقدَّم أي بيانات عن حجم تداول غير اعتيادي.
التوقعات والإرشادات
أفادت الشركة بأنها تحقق تقدماً أسرع من المخطط له في خطتها الإدارية متوسطة المدى. ويضع الدخل الأساسي البالغ 62.8 مليار ين في الربع الأول Daiwa على مسار يتجاوز هدفها السنوي البالغ 150 مليار ين للسنة الأخيرة من الخطة.
وفيما يخص الأرباع القادمة، أفادت الإدارة بما يلي:
- من المتوقع أن تستمر إدارة الثروات بوتيرة مماثلة تقريباً لوتيرة الربع الأول.
- قد تنخفض الأسواق العالمية دون متوسط الربع الأول القوي، وإن ظلت تدفقات العملاء متينة.
- من المتوقع أن تواصل إدارة الأصول الاستفادة من الأصول المتراكمة.
- من المتوقع أن تواصل إدارة الأصول العقارية بناء تقدمها الذي جاء أسرع من المتوقع نحو هدف السنة المالية 2030.
كما سلّطت الشركة الضوء على مبادراتها الاستراتيجية، بما فيها استكمال الاستحواذ على ORIX Bank بوصفها الشركة التابعة رقم 100، واصفةً ذلك بأنه خطوة مهمة في استراتيجية نمو إدارة الثروات. وتقدم Daiwa حالياً عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.6% مع نمو في توزيعات الأرباح بلغ 16% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، وتحتفظ بتقييم "جيد" للصحة المالية الإجمالية على InvestingPro. ويمكن للمستثمرين الراغبين في تحليل أعمق الاطلاع على تقرير Pro البحثي الشامل، المتاح لـDaiwa وأكثر من 1,400 سهم رئيسي آخر، والذي يحوّل بيانات وول ستريت المعقدة إلى معلومات استخباراتية واضحة وقابلة للتنفيذ.
تعليقات المسؤولين التنفيذيين
قالت يوشيي راف، المسؤولة عن عرض النتائج المالية للشركة: "في الربع الأول من السنة المالية 2026، حققنا نمواً في الأرباح عبر جميع الأقسام، مع بلوغ العائد على حقوق الملكية 12.7%."
وأضافت راف: "نحن نسير بوتيرة تتجاوز بشكل ملحوظ الهدف المحدد للسنة الأخيرة البالغ 150 مليار ين ياباني في الخطة الإدارية متوسطة المدى"، مشيرةً إلى أن الشركة تبني "قاعدة أرباح أقل عرضة للتأثر بالظروف الخارجية."
كما وصفت راف استراتيجية إدارة الثروات لدى الشركة بأنها تتخطى مجرد بيع المنتجات، مؤكدةً أنها مصممة لتحديد احتياجات العملاء في مجالات إدارة الاستثمار وتوارث الأصول والعقارات والمعاملات المؤسسية.
المخاطر والتحديات
- عدم اليقين في السوق: أشارت الإدارة إلى أن البيئة الأشمل لا تزال غير مستقرة، مما قد يؤثر على نشاط التداول والعملاء.
- ضغوط التكاليف: ارتفعت نفقات الموظفين بسبب زيادات الأجور ومكافآت الأداء، فيما ارتفعت أيضاً التكاليف المرتبطة بالتداول.
- تباين خطوط الأعمال: انخفضت العمولات المرتبطة بعمليات الاندماج والاستحواذ بنسبة 27.9%، مما يدل على أن ليس كل تدفقات الإيرادات في ارتفاع.
- الضعف الإقليمي: ظلت أوروبا متراخية بسبب المخاطر الجيوسياسية.
- الاعتماد على ظروف السوق: حتى مع تزايد الدخل المتكرر، لا تزال أجزاء من الأعمال تعتمد على نشاط أسواق الأسهم والدخل الثابت.
جلسة الأسئلة والأجوبة
لم تعقد الشركة جلسة رسمية للأسئلة والأجوبة مع المحللين في المواد المقدمة. وعوضاً عن ذلك، استخدمت الإدارة العرض التقديمي للمرور على النتائج الربعية والأداء القطاعي وظروف السوق والتوقعات لبقية العام.
وشملت الموضوعات الرئيسية التي تمت تغطيتها:
- وتيرة التقدم نحو الخطة متوسطة المدى.
- النمو في إدارة الثروات وإدارة الأصول.
- دور ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم في دعم طلب العملاء.
- الأداء الخارجي، لا سيما في آسيا وأوقيانوسيا والأمريكتين.
- تحول الشركة نحو استشارات الأصول الشاملة وحلول العملاء الأوسع نطاقاً.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
