عاجل: صدور بيانات إعانات البطالة الأمريكية مخالفة للتوقعات
أعلنت مجموعة ANZ Group Holdings أن صافي الربح النقدي للربع الثالث ارتفع بنسبة 1% مقارنةً بالمتوسط الفصلي للنصف الأول من عام 2026، أو 5% باستثناء مخصص بقيمة 125 مليون دولار نيوزيلندي مرتبط بحكم صادر عن المحكمة العليا في نيوزيلندا لا يزال قيد الاستئناف. وأشار المقرض الأسترالي إلى تحسّن هامش صافي الفائدة، وتعزّز رأس المال، وانضباط التكاليف، مما أسهم في دعم ثقة المستثمرين. وارتفع السهم بنسبة 4.25% ليصل إلى 26.71 دولار، صاعداً من 26.62 دولار، متداولاً قرب الحد الأعلى من نطاق 52 أسبوعاً.
أبرز النقاط
- ارتفع الربح النقدي بنسبة 1% مقارنةً بالمتوسط الفصلي للنصف الأول، أو 5% باستثناء مخصص نيوزيلندا.
- بلغ العائد على حقوق الملكية الملموسة 11.54%، فيما بلغت نسبة التكلفة إلى الدخل 49.66%.
- ارتفع هامش صافي الفائدة نقطة أساس واحدة خلال الربع، أو 4 نقاط أساس باستثناء قطاع الأسواق.
- ارتفع رأس المال من الشريحة الأولى (CET1) بمقدار 12 نقطة أساس ليصل إلى 12.51%.
- حافظ نمو الإقراض والودائع على زخمه، بقيادة قطاع الأعمال والمصرفية الخاصة.
أداء الشركة
أفادت ANZ بأن الربع الثالث شهد تقدماً ثابتاً على مستوى البنك، إذ أسهم نمو الإقراض والودائع والهوامش في تعويض التراجع النسبي في بعض الأعمال. وارتفعت الإيرادات بنسبة 1% خلال الربع، فيما تحسّن الربح النقدي على الرغم من المخصص القانوني في نيوزيلندا.
وأكد البنك أن أداءه يسير وفق مستهدفاته لعام 2030. ويشير العائد على حقوق الملكية الملموسة البالغ 11.54% ونسبة التكلفة إلى الدخل البالغة 49.66% إلى أن المقرض لا يزال يتقدم نحو أهداف الكفاءة طويلة الأجل. كما تعكس النتائج استفادة البنك من ارتفاع أسعار الفائدة وانضباط التكاليف، في ظل استمرار حدة المنافسة في قطاعي الرهن العقاري والإقراض المؤسسي.
وفي أستراليا، عاد إقراض الإسكان إلى مستوى نمو السوق، بينما ارتفع إقراض قطاع الأعمال والمصرفية الخاصة بنسبة 4% خلال الربع. وارتفع الإقراض المؤسسي باستثناء الأسواق بنسبة 2%. وأوضحت ANZ أن هذا التوزيع يعكس استراتيجيتها الأشمل الرامية إلى تقليل الاعتماد على الرهن العقاري وتعميق علاقات العملاء من خلال الخدمات المصرفية اليومية وخدمات المعاملات.
المؤشرات المالية الرئيسية
- الربح النقدي: ارتفع 1% مقارنةً بالمتوسط الفصلي للنصف الأول؛ وارتفع 5% باستثناء مخصص 125 مليون دولار نيوزيلندي.
- الإيرادات: ارتفعت 1% خلال الربع.
- العائد على حقوق الملكية الملموسة: 11.54%.
- نسبة التكلفة إلى الدخل: 49.66%.
- هامش صافي الفائدة: ارتفع نقطة أساس واحدة؛ وارتفع 4 نقاط أساس باستثناء الأسواق.
- نسبة CET1: 12.51%، بارتفاع 12 نقطة أساس.
- ودائع العملاء: ارتفعت 2% خلال الربع.
- إجمالي الإقراض: ارتفع 3% خلال الربع.
- إقراض قطاع الأعمال والمصرفية الخاصة: ارتفع 4%.
- الإقراض المؤسسي باستثناء الأسواق: ارتفع 2%.
- عائد الأرباح الموزعة: 4.28%، مدعوماً بسجل متواصل لمدة 47 عاماً من توزيعات الأرباح.
- إجمالي العائد خلال عام واحد: 27.82%، مما يعكس ثقة قوية لدى المستثمرين.
الأرباح مقابل التوقعات
لم تُقدّم ANZ مقارنة بين الأرباح الفعلية والمتوقعة في المواد التي تمت مراجعتها، لذا لا يمكن احتساب مفاجأة مباشرة في ربحية السهم أو الإيرادات. ويتمتع المشتركون في InvestingPro بإمكانية الوصول إلى توقعات الأرباح التفصيلية وتقديرات القيمة العادلة، إلى جانب نصائح ProTips الحصرية، بما فيها رؤى حول سجل ANZ الاستثنائي الممتد لـ47 عاماً في توزيع الأرباح. هل تريد تحليلاً أعمق؟ يوفر InvestingPro 3 نصائح إضافية للسهم ANZGY، إضافةً إلى درجات شاملة للصحة المالية وأدوات مقارنة مع الشركات المنافسة. ومع ذلك، يبدو أن الربع اجتاز اختبار الاستقرار الأساسي: فقد نما الربح، وتحسّنت الهوامش، وتعزّز رأس المال.
لم يكن الربع اختراقاً دراماتيكياً، لكنه كان إيجابياً بامتياز. فقد استوعبت الشركة مخصصاً قانونياً ضخماً دون تغيير توجيهات النفقات، مما يدل على متانة التشغيل الأساسية. وبهذا المعنى، يبدو الربع أشبه بتحديث تنفيذي ثابت لا بمفاجأة حادة في الأرباح.
ردود فعل السوق
ارتفع سهم ANZ بنسبة 4.25% ليصل إلى 26.71 دولار من 25.62 دولار عقب الإعلان. ويقع السهم حالياً عند مستوى أدنى بنحو 8.3% من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً البالغ 29.11 دولار، وأعلى بنحو 29% من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً البالغ 20.71 دولار.
يشير هذا التحرك إلى أن المستثمرين استجابوا بإيجابية لمزيج تحسّن الهوامش ونمو رأس المال وانضباط التكاليف. كما بدا أن السوق وجد طمأنينة في رؤية الإدارة بأن هامش صافي الفائدة للنصف الثاني لا يزال يميل نحو الارتفاع، حتى مع تصاعد المنافسة في الرهن العقاري وتراجع دعم محفظة النسخ المتماثل تدريجياً مع مرور الوقت.
التوقعات والتوجيهات
أبقت ANZ على توجيهات نفقات السنة المالية 2026 عند نحو 5% أقل من قاعدة التكاليف للعام الكامل 2025 البالغة 11.85 مليار دولار أسترالي، باستثناء البنود الجوهرية. وأكد البنك أيضاً أنه لا يزال في مسار تحقيق وفورات في التكاليف الإجمالية بقيمة 875 مليون دولار أسترالي في السنة المالية 2026.
وأشارت الإدارة إلى أن هامش صافي الفائدة للنصف الثاني من عام 2026 لا يزال يميل نحو الارتفاع. ويتوقع البنك أن ينمو الإقراض العقاري بمستوى السوق أو قريباً منه في النصف الثاني، فيما ينبغي أن تتدفق نقاط الأساس الثلاث المتبقية من دعم محفظة النسخ المتماثل تدريجياً خلال الاثني عشر شهراً القادمة.
وأكدت ANZ أيضاً أن عملية دمج بنك Suncorp تسير وفق الجدول الزمني المحدد. ويتقدم مشروع الواجهة الأمامية الموحدة للعملاء بشكل مُرضٍ، ولا يتوقع البنك أي تراجع جوهري في قاعدة العملاء مع اقتراب مرحلة الترحيل خلال العام المقبل.
تصريحات المسؤولين التنفيذيين
قال فرحان فاروقي، المدير المالي لـANZ، إن الربع عكس "تسارعاً في الزخم عبر أعمالنا"، مشيراً إلى التنفيذ وفق الأولويات الخمس الفورية للبنك. وأضاف أن فريق القيادة الجديد يقود عملية إعادة هيكلة ثقافية.
وأوضح أيضاً أن استراتيجية البنك لعام 2030 "لا تُركّز بشكل مفرط على الرهن العقاري"، مضيفاً أن ANZ تركز على تنمية الخدمات المصرفية اليومية وبناء محفظة أكثر تنوعاً. وتكتسب هذه الرسالة أهمية بالغة لأنها تشير إلى خطة إيرادات أشمل في وقت تتصاعد فيه المنافسة في قطاع الرهن العقاري.
وفيما يتعلق بمخصص نيوزيلندا، قال فاروقي: "لم نُخفِ شيئاً"، مشيراً إلى أن مكاسب العملات الأجنبية وضبط التكاليف أسهما في استيعاب العبء دون تغيير التوجيهات. وأضاف أن محفظة النسخ المتماثل حققت 4 نقاط أساس من أصل 7 نقاط أساس سبق الإشارة إليها، على أن تتدفق البقية بصورة أكثر تدرجاً.
المخاطر والتحديات
- المنافسة في الرهن العقاري: قد تضغط المنافسة المتصاعدة على الهوامش في أستراليا ونيوزيلندا.
- تراجع إيرادات الأسواق: أثّر ضعف نشاط السلع الأساسية وأنماط تحوّط العملاء سلباً على دخل قطاع الأسواق.
- تلاشي دعم المحفظة: يتراجع الأثر الإيجابي لمحفظة النسخ المتماثل تدريجياً، مما قد يُقلّص الدعم لهامش صافي الفائدة.
- المخاطر القانونية في نيوزيلندا: يُبرز مخصص 125 مليون دولار نيوزيلندي استمرار حالة عدم اليقين القانوني والتنظيمي.
- تقلبات السوق: بمعامل بيتا بلغ 0.57، يُظهر سهم ANZ تقلبات أقل من السوق الأشمل، غير أن القيمة السوقية البالغة 80.88 مليار دولار لا تزال تواجه رياحاً معاكسة على مستوى القطاع.
- ضغط هوامش الإقراض المؤسسي: تُبقي المنافسة في الإقراض والودائع على الضغط على العوائد في أجزاء من المحفظة المؤسسية.
جلسة الأسئلة والأجوبة
ركّز المحللون بشكل كبير على الهوامش واتجاهات الودائع وتأثير مخصص نيوزيلندا. وتساءل أحد المحللين عمّا إذا كانت ANZ قد أخّرت بعض الإنفاق لتعويض عبء مخصص 125 مليون دولار نيوزيلندي. ونفت الإدارة ذلك، مؤكدةً أن التكلفة استُوعبت عبر مكاسب العملات الأجنبية وضبط النفقات.
وتمحور موضوع آخر حول المنافسة في الرهن العقاري واستدامة هامش صافي الفائدة. وأوضحت الإدارة أن سحوبات الإسكان في الربع الرابع مقفلة إلى حد بعيد من إنتاج الربع الثالث، وأن الدعم من جانب الودائع ينبغي أن يُساعد في تعويض ضغط المنافسة.
كما ضغط المحللون بشأن محفظة النسخ المتماثل وإيرادات الأسواق. وأوضحت ANZ أن المحفظة حققت 4 نقاط أساس خلال الربع، وأن الأسواق تضررت من تراجع نشاط السلع الأساسية وانحدار منحنيات العائد، لا من ارتفاع جوهري في الأصول المرجحة بالمخاطر. وفيما يخص الودائع، أشارت الإدارة إلى أن أرصدة التجزئة كانت مستقرة لأسباب موسمية، في حين كانت اتجاهات متوسط الودائع في قطاعات الأعمال والمصرفية الخاصة والمؤسسية إيجابية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
