Asure Software تكشف عن خطة نمو تعتمد على الضرائب والذكاء الاصطناعي

الأربعاء، 26 أغسطس 2026 — استخدمت شركة Asure Software (ASUR) عرضها التقديمي في المؤتمر السنوي السابع عشر Midwest IDEAS لرسم استراتيجية نمو مبنية على ضرائب الرواتب والبيع المتقاطع والذكاء الاصطناعي، مع الإشارة إلى ارتفاع الهوامش والتدفق النقدي. وأعلنت الشركة ومقرها أوستن بولاية تكساس عن توسعها في سوق واسع، غير أنها تواجه مخاطر تنفيذية مرتبطة بعمليات الاندماج والاستحواذ وسعيها للحفاظ على وتيرة نمو ثابتة.

أبرز النقاط

• أعلنت Asure Software أن إيراداتها لعام 2026 ينبغي أن تبلغ بين 159 مليون دولار و163 مليون دولار، مع هوامش EBITDA المعدّلة بين 24% و25% وتدفق نقدي حر يبلغ نحو 18 مليون دولار.
• أشارت الإدارة إلى أن ضريبة رواتب الشركات الكبرى تمثل أكبر فرصة للنمو، مدعومةً بمنافسة محدودة وحواجز تنظيمية صارمة.
• تجمع الشركة بين المبيعات المباشرة واستحواذات الموزعين والاستحواذات المستهدفة لتوسيع منصة الرواتب والموارد البشرية.
• تُستخدم أدوات الذكاء الاصطناعي، بقيادة وكيل Luna، لخفض التكاليف وتسريع تطوير المنتجات وتحسين خدمة العملاء.
• أعلنت Asure أنها تخدم أكثر من 100,000 عميل وما يقارب 2 مليون موظف، مع نسبة إيرادات متكررة تبلغ 91% ومعدل استبقاء صافٍ يصل إلى 98%.

النتائج المالية

أشارت Asure إلى أن الربع الثاني من عام 2026 أظهر زخماً متواصلاً في مختلف جوانب الأعمال.

• ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 23% مقارنةً بالعام السابق.
• نمت الإيرادات المتكررة بنسبة 19% على أساس سنوي.
• ارتفع EBITDA المعدّل بنسبة 48% على أساس سنوي.
• تحسّن صافي الخسارة بمقدار 1.70 مليون دولار.
• أسهم النمو العضوي بنسبة 5.30% من الزيادة الإجمالية.
• أضاف النمو العضوي المعزز 3.50%.
• أسهم النمو غير العضوي الاستراتيجي بنسبة 14.50%.

وبالنسبة للعام بأكمله، أرشدت الشركة إلى:

• إيرادات تتراوح بين 159 مليون دولار و163 مليون دولار، بنقطة منتصف تبلغ 161 مليون دولار.
• هوامش EBITDA المعدّلة بين 24% و25%.
• تدفق نقدي حر يبلغ نحو 18 مليون دولار.

قارنت الإدارة أيضاً الوضع الحالي للشركة بمرحلتها الأولى. ففي عام 2020، سجّلت Asure إيرادات بلغت 75 مليون دولار مع هوامش EBITDA معدّلة بحدود 10%. ومن المتوقع أن تتجاوز الإيرادات بحلول عام 2026 ضعف ذلك المستوى، فيما تتضاعف الهوامش هي الأخرى.

وعلى مدار تلك الفترة، نمت إيرادات الشركة بمعدل سنوي مركّب بلغ 17%، فيما نما EBITDA المعدّل بمعدل سنوي قدره 37%. وأشارت الإدارة إلى أن ذلك يعكس الرافعة التشغيلية مع توسّع المنصة.

مزيج الأعمال والمؤشرات التشغيلية

أوضحت Asure أن قاعدة إيراداتها باتت أكثر تنوعاً مما كانت عليه قبل سنوات.

• يمثّل عملاء الرواتب من الشركات الصغيرة والمتوسطة 64% من الإيرادات.
• تُسهم خدمة الضرائب للشركات الكبرى بنسبة 18%.
• تُسهم منصة HCM والأعمال الصغيرة للعملاء غير المباشرين بنسبة 8%.
• تشكّل مبيعات الأجهزة والأعمال الأخرى غير الاستراتيجية 10%.

وشملت المؤشرات الرئيسية الأخرى:

• معدل استبقاء صافٍ بلغ 98% في نهاية عام 2025.
• الإيرادات المتكررة تمثّل 91% من الإجمالي.
• ارتفع عدد العملاء المستخدمين لمنتجَين أو أكثر بنسبة 6% في الربع الثاني.
• تحوّل مزيج مبيعات العملاء الجدد والحاليين إلى 53% عملاء جدد و47% عملاء حاليين في الربع الثاني، مقارنةً بـ 70% و30% سابقاً.

أفادت Asure بأنها تخدم أكثر من 100,000 عميل في جميع الولايات الأمريكية الخمسين، ويمثّلون أكثر من 2 مليون موظف. وأشارت الشركة إلى أن العملاء يبقون معها عادةً لمدة تتراوح بين ثماني وعشر سنوات. كما أوضحت أن نسبة ملكية المطلعين تبلغ نحو 8% إلى 9%، ويعمل لديها 641 موظفاً.

التحديثات التشغيلية

وصفت الإدارة أعمالاً توسّعت عبر تطوير المنتجات والاستحواذات على حدٍّ سواء.

• في عام 2020، استحوذت Asure على منصة لإدارة ضرائب الرواتب.
• في عام 2024، استحوذت على PeopleStrategy، وهي شركة متخصصة في الموارد البشرية وسمسرة المزايا.
• في عام 2024 أيضاً، استحوذت على HireClick، وهي منصة للتوظيف وتتبع المتقدمين.
• في يوليو 2025، استحوذت على Lathem، وهي شركة متخصصة في تقنيات تتبع الوقت والحضور.

وأشارت الشركة إلى أن هذه الخطوات ساعدتها على توسيع مجموعة منتجاتها من تتبع الوقت والرواتب وضرائب الرواتب في عام 2020، إلى جناح HCM أكثر اكتمالاً في عام 2026. ويشمل هذا الجناح الآن الرواتب والضرائب والمزايا والتوظيف وتتبع الوقت والحضور والخدمات المُدارة.

أفادت Asure أيضاً بأنها استحوذت على نحو 20 موزعاً خلال الأربعة والعشرين شهراً الماضية، عادةً بسعر يعادل نحو ضعفَي الإيرادات، مستخدمةً تمويل سندات البائع. وأشارت الإدارة إلى أن نحو 200 موزع إضافي لا يزالون متاحين للاستحواذ.

تجمع منصة الشركة AsureCentral الآن المنتجات مع تسجيل دخول موحّد ومصادقة متعددة العوامل ومحرك توصيات. وأوضحت Asure أن المنصة مصمّمة لتسهيل البيع المتقاطع وتعزيز ولاء العملاء.

في يناير 2026، أطلقت الشركة AsureWorks، وهي خدمة موارد بشرية مُدارة. وأشارت الإدارة إلى أن هذه الخدمة يمكنها توفير دعم الموارد البشرية بتكلفة أقل من توظيف موظف بدوام كامل، مستشهدةً بمثال يُقارن بين 50,000 دولار سنوياً مقابل 125,000 دولار لممثل موارد بشرية بدوام كامل.

كما أوضحت Asure أن طاقتها الفوترية لكل موظف شهرياً توسّعت من نحو 15.00 دولار في عام 2020 إلى أكثر من 100.00 دولار في عام 2026، مما يعكس مجموعة المنتجات الأوسع والخدمات ذات القيمة الأعلى.

استراتيجية النمو

أوضحت الإدارة أن النمو يأتي من ثلاثة محاور رئيسية:

• توسيع المبيعات المباشرة.
• تعزيز النمو العضوي عبر استحواذات الموزعين.
• استحواذات مستهدفة على تقنيات تكميلية.

يضم فريق المبيعات المباشرة حالياً أكثر من 120 مندوباً، وتستهدف الشركة الوصول إلى 150 مندوباً بحلول النصف الثاني من عام 2026 وامتداداً إلى عام 2027.

أوضحت Asure أن قناة الموزعين تعتمد هيكل إتاوات يتراوح بين 8% و10% من الإيرادات. ووصفت الإدارة هذا النموذج بأنه نهج ثنائي المسار يجمع بين البيع المباشر وشركاء القناة.

وحين سُئلت عن المحرك الأكثر أهمية للنمو خلال السنوات الثلاث المقبلة، أشارت الإدارة إلى أن الإجابة ستكون على الأرجح مزيجاً من المحاور الثلاثة. ومع ذلك، أشارت إلى أن ضريبة رواتب الشركات الكبرى تبدو الأعلى إمكانات نظراً لمحدودية المنافسين وقدرتها على خدمة العملاء الكبار.

الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا

أوضحت Asure أن الذكاء الاصطناعي بات جزءاً من العمليات الداخلية والأدوات الموجّهة للعملاء على حدٍّ سواء.

• أشارت الشركة إلى أن 70% من الكود الجديد يُنتَج باستخدام GitHub Copilot وClaude.
• تقلّص وقت النمذجة الأولية لتجربة المستخدم من عدة ساعات إلى دقائق.
• يمكن لفرق تطوير المبيعات جمع رؤى المشترين في دقائق بدلاً من نحو ساعة.
• تستخدم فرق خدمة العملاء الذكاء الاصطناعي لتحليل المشاعر واكتشاف الكلمات المفتاحية وتتبع المشكلات.
• يمكن للأدوات الموجّهة للعملاء تتبع توقيعات دليل الموظفين ومراقبة تقديمات الدوام والتحقق من بيانات الرواتب قبل معالجتها.

أوضحت الإدارة أن وكيل الذكاء الاصطناعي الخاص بها Luna يمتلك أكثر من 50 وظيفة. ووصفت الشركة الذكاء الاصطناعي بوصفه وسيلة لخفض تكلفة الخدمة وتحسين الإنتاجية وجعل المنصة أصعب تركاً من قِبَل العملاء.

الموقع التنافسي والحصن التنظيمي

أكّدت Asure الطابع الثقيل للامتثال في معالجة الرواتب والضرائب باعتباره حاجزاً أمام الدخول.

• أشارت الشركة إلى أنها تُحرّك 20 مليار دولار سنوياً.
• وأوضحت أنها تحمل تراخيص تحويل الأموال في جميع الولايات الخمسين.
• يخضع المديرون التنفيذيون لأخذ بصمات الأصابع والتحقق من الخلفيات وتقديم كشوف مالية شخصية بصفة منتظمة.
• أفادت Asure بأن لديها اتصالاً مباشراً بمصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) بصفة مُقدِّم ملفات جماعي.

أشارت الإدارة إلى أن ثلاث شركات فقط في الولايات المتحدة تمتلك قدرات شاملة لإدارة ضرائب الرواتب: Asure وADP MasterTax وCeridian المعروفة حالياً بـ Dayforce. وأوضحت الشركة أن شركات البرمجيات الكبرى مثل Workday Inc وOracle Financial Software وSAP تُفضّل في الغالب الشراكة في مجال ضرائب الرواتب بدلاً من بناء هذه الوظيفة بأنفسها.

أوضحت Asure أيضاً أن لديها تكاملات مع Workday Inc وOracle Financial Software وSAP، وأنها ترى خط أنابيب من مبيعات محرك الضرائب المستقل، مع توقع إتمام صفقات كبرى مع الشركات الكبرى في النصف الثاني من عام 2026 ومطلع عام 2027.

التوقعات على المدى البعيد

في ما يتعلق بما بعد عام 2026، رسمت الإدارة مساراً نحو إيرادات أعلى وربحية أقوى.

• هدف الإيرادات على المدى المتوسط: بين 180 مليون دولار و200 مليون دولار.
• هوامش EBITDA المعدّلة عند مستوى إيرادات 200 مليون دولار: أكثر من 30%.
• EBITDA المعدّل عند ذلك المستوى: نحو 60 مليون دولار.
• التدفق النقدي الحر عند ذلك المستوى: نحو 40 مليون دولار.

كما وصفت الشركة سيناريو أبعد مدىً يستهدف إيرادات بقيمة 500 مليون دولار مع هوامش EBITDA معدّلة بنسبة 50%، وإن لم تُحدد جدولاً زمنياً لهذا الهدف.

أشارت Asure إلى أن سوق HCM الأمريكية تبلغ نحو 90 مليار دولار، مما يُتيح مجالاً للتوسع الإضافي. وأوضحت أيضاً أن أعمال ضرائب الرواتب وحدها قد تصل في نهاية المطاف إلى 100 مليون دولار من الإيرادات السنوية، ارتفاعاً من نحو 25 مليون دولار حالياً ومن قاعدة استحواذ بلغت ما بين 2 مليون دولار و2.50 مليون دولار من الإيرادات السنوية في عام 2020.

أبرز جلسة الأسئلة والأجوبة

في جلسة الأسئلة والأجوبة، عادت الإدارة إلى أعمال الضرائب للشركات الكبرى باعتبارها المجال الأعلى إمكانات.

• أشارت Asure إلى أن تخصصها في ضرائب الرواتب يمنحها ميزة في سوق ضيّق.
• وأوضحت أن المنصات الكبرى في الغالب لا ترغب في بناء ضرائب الرواتب داخلياً لأنها أعمال خلفية وليست منتجاً أمامياً أساسياً.
• أشارت الإدارة إلى أن تركيز الشركة على الامتثال والتقديم يجعل من الصعب على المنافسين تقليدها.

قال باتريك ماكيلوب، نائب رئيس علاقات المستثمرين: "نحن منصة رواتب وموارد بشرية للشركات النامية. نساعد الشركات على دفع رواتب موظفيها والبقاء ملتزمة بالأنظمة، فضلاً عن مساعدتها في الفوز بالحرب على المواهب وتزويدها بأدوات لإدارة قوتها العاملة بشكل أفضل."

وأضاف: "نُحرّك 20 مليار دولار، 20 مليار بحرف B، من حيث تحريك الأموال. لمعالجة الرواتب، تحتاج إلى الحصول على تراخيص تحويل الأموال من الولايات الخمسين المختلفة. يخضع فريقنا التنفيذي لأخذ بصمات الأصابع والتحقق من الخلفيات وتقديم كشوف مالية شخصية بصفة شبه شهرية."

وفيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي، قال: "70% من الكود الجديد لدينا يُنتَج من أدوات مثل GitHub Copilot وClaude. يمكننا تقليص وقت النمذجة الأولية لتجربة المستخدم من عدة ساعات إلى دقائق فحسب."

وبشأن الربحية، قال: "عند مستوى إيرادات 200 مليون دولار، يمكننا على الأرجح تحقيق هوامش EBITDA معدّلة تزيد على 30%. وإذا أجريت الحسابات، فإن هوامش EBITDA معدّلة بنسبة 30% على إيرادات 200 مليون دولار تُولّد نحو 60 مليون دولار من EBITDA المعدّل. وعندها سيكون التدفق النقدي الحر في حدود 40 مليون دولار."

أشار ماكيلوب أيضاً إلى أن Asure تعمل في قطاع HCM منذ نحو 10 سنوات، مؤكداً أنها تجاوزت حاجز 100 مليون دولار من الإيرادات بوتيرة أسرع مما حققته Paycor في سنواتها الأولى.

وأضاف أن استراتيجية الشركة تشبه استراتيجية التوحيد التي اتبعتها Ultimate Software في وقت سابق، والتي بنت قيمتها من خلال الحجم والاستحواذات.

للاطلاع على النص الكامل، يُرجى الرجوع إلى المادة أدناه.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا