الحرب تشتعل من جديد.. أمريكا وإيران تتبادلان إطلاق النار بعد نحو شهر من الهدوء
في يوم الخميس الموافق 27/08/2026، استخدمت شركة ميكرون تيكنولوجي (MU) قمة Six Five: AI Unleashed 2026 للتأكيد بوضوح على أن الذاكرة باتت جزءاً استراتيجياً محورياً في منظومة أنظمة الذكاء الاصطناعي. وأشارت الشركة إلى طلب قوي وقيود حادة في العرض، في الوقت الذي كشفت فيه عن خطة إنفاق أكبر بكثير وبرنامج بناء طويل الأمد قد يُبقي السوق في حالة ضيق لسنوات.
وقالت شركة ميكرون تيكنولوجي إن هذا التحول يُغيّر تصميم المنتجات وعلاقات العملاء على حدٍّ سواء، إذ تحلّ اتفاقيات التوريد طويلة الأمد وقطع الذاكرة المصممة بالتعاون المشترك محل نموذج الشراء التقليدي القائم على السلع. وفي الوقت ذاته، حذّرت الإدارة من أن الطاقة الإنتاجية الجديدة ستستغرق وقتاً، إذ لا يُتوقع نمو ملموس في العرض قبل عام 2028.
أبرز النقاط
- أفادت شركة ميكرون تيكنولوجي بأن الذاكرة تعاني من شُح في جميع قطاعات السوق، دون أي توقيت واضح لمتى سيلحق العرض بالطلب.
- تعتزم الشركة زيادة إنفاقها بشكل حاد، إذ يُتوقع أن يبلغ الإنفاق الرأسمالي نحو 26 مليار دولار في السنة المالية 2026، وأن يتجاوز 45 مليار دولار في السنة المالية 2027.
- تتحول الاتفاقيات الاستراتيجية مع العملاء إلى النموذج الرئيسي لالتزامات التوريد متعددة السنوات والمنتجات المصممة بالتعاون المشترك.
- تتوقع شركة ميكرون تيكنولوجي أن يتوسع الطلب على الذكاء الاصطناعي على شكل موجات متتالية، من الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى الذكاء الاصطناعي الوكيل ثم الذكاء الاصطناعي المادي.
- قد تأتي فرص نمو جديدة من الروبوتات والمركبات ذاتية القيادة والحوسبة الطرفية والأجهزة المبنية على الذكاء الاصطناعي.
الذاكرة تتصدر تصميم أنظمة الذكاء الاصطناعي
قال سوميت سادانا، المسؤول التنفيذي في شركة ميكرون تيكنولوجي، إن الصناعة باتت تنظر إلى الذاكرة باعتبارها محركاً رئيسياً لأداء الذكاء الاصطناعي، لا مجرد مكوّن إضافي يمكن شراؤه من أي مورد.
- وقال: "تعاني الذاكرة من شُح كبير في جميع قطاعات السوق."
- وأضاف أن شركة ميكرون تيكنولوجي لا تمتلك حتى الآن "رؤية واضحة" حول متى سيتوازن العرض مع الطلب.
- تواصل توقعات الطلب لدى العملاء ارتفاعها عاماً بعد عام في جميع القطاعات.
- يعتمد أداء أنظمة الذكاء الاصطناعي "بشكل أساسي" على أداء منظومة الذاكرة وطاقتها الاستيعابية.
يمثّل هذا التوجه تحولاً جذرياً عن الماضي، حين كانت الذاكرة تُعامل في الغالب كسلعة عادية. وقالت شركة ميكرون تيكنولوجي إن العملاء يريدون الآن دمج الذاكرة في تصميم النظام منذ مراحله الأولى، تماماً كما يُفعل مع الشرائح المخصصة لتطبيقات بعينها، لأن عرض النطاق الترددي والسعة والاستهلاك الكهربائي يمكنها تشكيل الأداء النهائي لمنتج الذكاء الاصطناعي.
وأشار سادانا إلى أن الصناعة انتقلت من القطع المعيارية المتوافقة مع معايير JEDEC نحو تصاميم أكثر تخصصاً. وفي كثير من الحالات، يتعامل العملاء مع شريك أو شريكين فقط للذاكرة، لأن علاقات التصميم المشترك العميقة يصعب الحفاظ عليها مع عدة موردين في آنٍ واحد.
النتائج المالية وخطط الإنفاق
لم تُعلن شركة ميكرون تيكنولوجي عن أرباح فصلية في هذه الجلسة، لكنها قدّمت صورة مفصّلة عن خططها الاستثمارية وتوقعاتها للسوق.
- الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2025: يزيد قليلاً على 13 مليار دولار.
- الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026: نحو 26 مليار دولار، أي ما يعادل ضعف السنة المالية 2025 تقريباً.
- الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2027: يتجاوز 45 مليار دولار.
- الالتزام الاستثماري في الولايات المتحدة: رُفع من 200 مليار دولار إلى 250 مليار دولار، مع جدول زمني أسرع للتنفيذ.
وأوضحت الشركة أن خطة الإنفاق الأكبر تعكس حجم الطلب من العملاء والمهلة الزمنية الطويلة اللازمة لبناء طاقة إنتاجية جديدة للذاكرة. وخلافاً للبرمجيات أو البنية التحتية السحابية، لا يمكن بناء مصنع ذاكرة بسرعة. وقالت شركة ميكرون تيكنولوجي إن الصناعة تحتاج إلى سنوات من التخطيط والتراخيص وأعمال المرافق والبناء قبل أن يتمكن المصنع من شحن المنتجات.
التحديثات التشغيلية وتوسعة الطاقة الإنتاجية
أفادت شركة ميكرون تيكنولوجي بأن لديها 20 مشروعاً استثمارياً جارياً حول العالم، تشمل مصانع جديدة وتوسعات في مناطق عدة.
- مصنع Idaho One: يُتوقع خروج أولى الرقائق في منتصف عام 2026.
- مصنع Idaho Two: يُتوقع خروج أولى الرقائق قرب نهاية عام 2028.
- مصنع Tongluo في تايوان: يُتوقع بدء تشغيل الرقائق في 2027، مع خطط توسعة إضافية.
- مجمع المصانع الأربعة في نيويورك: وضع حجر الأساس للمصنع الأول في يناير، وجرى صبّ الخرسانة، ومن المتوقع أن يبدأ الإنتاج الأول في 2030.
- أعمال إضافية جارية في اليابان وسنغافورة.
وقالت شركة ميكرون تيكنولوجي إن التوسع الملموس في العرض يُتوقع أن يبدأ في 2028، مع تسارع الزخم بعد ذلك. كما تعمل الشركة على بناء مجمعات من المصانع بدلاً من مصانع منفردة، مؤكدةً أن الحجم الكبير ضروري للتغلب على ضغوط منحنى التكلفة ودعم الطلب على المدى البعيد.
وأشارت الإدارة إلى أن عملية البناء تعتمد أيضاً على الكوادر البشرية لا على الآلات وحدها. وتستثمر شركة ميكرون تيكنولوجي في الكليات المجتمعية والمجتمعات المحلية للمساعدة في تدريب عمال البناء وفنيي المصانع، وهما فئتان تعانيان من شُح في الأيدي العاملة.
تعقيد تصنيع الذاكرة
وصف سادانا إنتاج الذاكرة بأنه عملية صناعية بالغة التعقيد، تضاهي في صعوبتها تصنيع الرقائق المنطقية المتقدمة.
- يشتمل تصنيع الذاكرة على نحو 2,000 خطوة إنتاجية لكل رقاقة.
- تبلغ مدة دورة المصنع نحو 3.5 إلى 4 أشهر لمعالجة الرقائق.
- تستغرق عمليات التجميع والتغليف والاختبار شهراً إلى شهر ونصف إضافياً.
- يبلغ إجمالي الوقت من بدء التصنيع حتى شحن المنتج للعميل نحو خمسة أشهر.
وأوضح أن ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) صعبة بشكل خاص، إذ تُكدّس 12 طبقة رقائق فوق بعضها وتستلزم إدارة دقيقة للحرارة والطاقة. كما تزداد تعقيداً ذاكرة NAND مع ارتفاع عدد طبقاتها إلى ما فوق 200 و300 و400 طبقة، في حين يمكن لوحدات SSD المفردة تخزين ما يصل إلى 245 تيرابايت.
وقالت شركة ميكرون تيكنولوجي إن هذه المتطلبات التقنية تُفسّر جزئياً سبب عدم إمكانية إضافة طاقة إنتاجية جديدة بسرعة، حتى حين يكون طلب العملاء قوياً.
الاتفاقيات الاستراتيجية مع العملاء تُعيد تشكيل الأعمال
من أبرز الرسائل التي خرجت من الجلسة أن علاقات شركة ميكرون تيكنولوجي مع عملائها في طور التحول. وقالت الشركة إن الاتفاقيات الاستراتيجية مع العملاء (SCAs) باتت محورية في نموذج أعمالها.
- هي اتفاقيات متعددة السنوات تتضمن التزاماً بالتوريد من شركة ميكرون تيكنولوجي والتزاماً بالطلب من العملاء.
- تحلّ محل النموذج القديم القائم على اتفاقيات سنوية كان شائعاً في قطاع الذاكرة.
- تُمكّن شركة ميكرون تيكنولوجي من تغطية الإنفاق الرأسمالي طويل الأمد.
- كما تُتيح للعملاء بناء منتجات مميزة حول تصاميم ذاكرة مخصصة.
وقال سادانا إن شركة ميكرون تيكنولوجي باتت مندمجة في خرائط طريق البحث والتطوير لدى العملاء التي تمتد من خمس إلى سبع سنوات. وفي بعض الحالات، قال إن العلاقة باتت تشبه أكثر التعاقد على تصميم شريحة مخصصة (ASIC) منها بيع ذاكرة تقليدي.
وأشار إلى ذاكرة LPDDR منخفضة الاستهلاك في مراكز البيانات مثالاً على ذلك. وقالت شركة ميكرون تيكنولوجي إنها كانت الأولى في إدخال هذه التقنية في ذلك القطاع، وكانت المورد الوحيد لها لفترة مطوّلة.
التوقعات المستقبلية: موجات متعددة من الطلب
قالت شركة ميكرون تيكنولوجي إن موجة بناء الذكاء الاصطناعي الحالية ليست سوى البداية. وتتوقع الشركة أن تتراكم موجات الطلب الجديدة فوق بعضها بدلاً من أن تحلّ الواحدة محل الأخرى.
- الذكاء الاصطناعي التوليدي هو الموجة الحالية.
- يُتوقع أن يكون الذكاء الاصطناعي الوكيل المرحلة الكبرى التالية.
- قد يأتي الذكاء الاصطناعي المادي بعد ذلك ليكون محركاً آخر للطلب الضخم.
وبعيداً عن مراكز البيانات، ترى شركة ميكرون تيكنولوجي فرص نمو في المركبات ذاتية القيادة والروبوتات والحوسبة الطرفية والأجهزة الشخصية. وقالت الشركة إن الذكاء الاصطناعي يتحرك من السحابة نحو الحافة وصولاً إلى أنواع كثيرة من الأجهزة في نهاية المطاف.
يكتسب الذكاء الاصطناعي على الجهاز أهمية متزايدة، لا سيما من حيث الخصوصية وسرية البيانات وعمر البطارية. وقالت شركة ميكرون تيكنولوجي إن أجهزة جديدة مبنية أساساً على الذكاء الاصطناعي قيد التطوير خارج فئتي الحاسوب الشخصي والهاتف الذكي التقليديتين.
وقد تصبح الروبوتات أحد أكبر الأسواق على الإطلاق، وفقاً للشركة. وقال سادانا إن كل روبوت بشري الشكل قد يحتوي على مئات الغيغابايت من ذاكرة DRAM وتيرابايتات من ذاكرة SSD NAND.
أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة
خلال النقاش، عادت شركة ميكرون تيكنولوجي مراراً إلى فكرة أن الذاكرة باتت خياراً تصميمياً لا مجرد خيار توريد.
- أصبح عرض النطاق الترددي بين المعالج والذاكرة عنق الزجاجة الرئيسي في أنظمة الذكاء الاصطناعي.
- يريد العملاء خططاً للذاكرة تُحسّن الأداء والاستهلاك الكهربائي وحجم النماذج.
- تعني الشراكات العميقة عادةً التعامل مع مورد أو مورّدين رئيسيين للذاكرة.
- تزداد شيوعاً ترتيبات المصدر الواحد أو المصدرين في المنتجات المصممة بالتعاون المشترك.
وقال سادانا إن العملاء لا يستطيعون الدخول في شراكات عميقة مع شركات ذاكرة كثيرة في آنٍ واحد لأن أعمال التصميم مُعقّدة للغاية. وأضاف أن جانب العملاء بات يتولى قدراً أكبر من ملكية عملية التصميم، مما يُساعد على توفير رؤية أوضح للطلب على المدى البعيد لشركة ميكرون تيكنولوجي.
وأشار إلى أن تصنيع الذاكرة ليس أمراً يمكن ارتجاله بسرعة. إذ تستغرق التراخيص والطاقة والمياه ومعالجة المياه والبنية التحتية الكيميائية وقتاً طويلاً، وهذه العوائق مشتركة بين قطاعات أشباه الموصلات ومراكز البيانات والطاقة.
السياق السوقي والتداعيات
جاءت رسالة شركة ميكرون تيكنولوجي متفائلة بشأن الطلب لكنها حذرة بشأن التوقيت. وترى الشركة سوقاً قوية، غير أنها ترى أيضاً فترة طويلة قبل أن يتمكن العرض من الاستجابة الكاملة.
- الطلب واسع النطاق ومتصاعد في جميع قطاعات العملاء.
- يظل العرض محدوداً دون أي انفراج واضح في المدى القريب.
- ستستغرق المشاريع الكبرى الجديدة سنوات للانتقال من مرحلة التخطيط إلى الإنتاج.
- قد تصل الصناعة في نهاية المطاف إلى توازن جديد، لكن شركة ميكرون تيكنولوجي قالت إن التوقيت غير مؤكد.
بالنسبة للمستثمرين والعملاء، فإن الخلاصة هي أن الذاكرة قد تظل ذات أهمية استراتيجية لفترة أطول مما توقعه كثيرون. ومع تزايد تعقيد أنظمة الذكاء الاصطناعي، قالت شركة ميكرون تيكنولوجي إن محتوى الذاكرة وعرض النطاق الترددي وكفاءة الطاقة ستكتسب أهمية أكبر لا أقل.
للاطلاع على النقاش الكامل والسياق الإضافي، يُرجى الرجوع إلى النص الكامل أدناه.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
