تايلر تكنولوجيز في مؤتمر مجموعة غولدمان ساكس إنك 2026: السحابة والذكاء الاصطناعي

استغلت شركة تايلر تكنولوجيز (TYL) مشاركتها في مؤتمر مجموعة غولدمان ساكس إنك Communacopia + Technology لعام 2026، الذي انعقد يوم الأربعاء 09/09/2026، لاستعراض خطتها بعيدة المدى التي تجمع بين الترحيل إلى السحابة والذكاء الاصطناعي والبرمجيات الممولة بالمعاملات. وأوضح المدير المالي برايان ميلر أن الشركة ترى مساراً نحو نمو أقوى وهوامش أوسع حتى عام 2030، حتى في ظل تباطؤ بعض اتجاهات الإيرادات الحالية جراء انتهاء العقود وتوقيت إطلاق الصفقات الجديدة.

جاء الخطاب متفائلاً لكنه مدروس. إذ أشارت تايلر إلى مستويات قياسية في الحجوزات، وفرصة أوسع في السحابة، وعلامات مبكرة على قدرة أدوات الذكاء الاصطناعي على تحقيق أسعار متميزة، مع الإشارة إلى أن بعض أسرع الصفقات نمواً لن تُسهم بشكل ملموس في الإيرادات حتى اكتمال التنفيذ.

أبرز النقاط

• تُقدّم تايلر "Cloud Living" باعتبارها المرحلة الرئيسية التالية في انتقالها نحو السحابة، مع فوائد تطال الاحتفاظ بالعملاء والمبيعات والهوامش.
• لا تزال الشركة تتوقع نمواً في الإيرادات المتكررة العضوية بنسبة 10% إلى 12% حتى عام 2030، مع اعتبار اكتساب عملاء جدد العنصر الأكثر حساسية في هذه التوقعات.
• رفعت الإدارة هدف هامش التشغيل لعام 2030 إلى منتصف الثلاثينيات، مقارنةً بهدف سابق بلغ 30%.
• من المتوقع أن يُضيف الذكاء الاصطناعي إيرادات وكفاءة داخلية، غير أنه غير مدرج في توقعات النمو الأساسية للشركة.
• تتنامى أهمية البرمجيات الممولة بالمعاملات في النموذج التشغيلي، وإن كان الاعتراف بالإيرادات سيتأخر عن توقيت إبرام الصفقات.

النتائج المالية والأداء الحالي

أفادت تايلر بأن الطلب لا يزال قوياً، مع تسجيل مستويات قياسية في الحجوزات خلال الربع الثاني من عام 2024. غير أن نمو الإيرادات المتكررة السنوية المُبلَّغ عنه يسير بوتيرة تبلغ نحو 8% في النطاق المرتفع من الأرقام الفردية، ويعود ذلك جزئياً إلى الانتهاء المخطط لعقد مدفوعات تكساس.

• أدرّ عقد تكساس نحو 45 مليون دولار من الإيرادات السنوية، لكنه كان يحمل هوامش لا تتجاوز 8%.
• باستثناء هذا العبء، بلغ نمو الإيرادات المتكررة السنوية الجوهرية نحو 11% في الربع الأخير، وهو أقرب إلى النطاق المستهدف من الإدارة.
• أعلنت الشركة أن قاعدة إيراداتها باتت موزعة بنسبة 55% للسحابة و45% للأنظمة المحلية.
• تمتلك تايلر 50,000 تثبيت عبر 16,000 جهة حكومية، ويستخدم عملاؤها في المتوسط 2 إلى 3 منتجات من أصل 8 إلى 10 منتجات متاحة.

وأشار ميلر إلى أن السجل الطويل للشركة في عمليات الاندماج والاستحواذ لا يزال جزءاً من محرك نموها. فعلى مدى 29 عاماً، أتمّت تايلر نحو 65 عملية استحواذ، وأكدت الإدارة أن هذه الصفقات أضافت عادةً نمواً بأرقام فردية منخفضة فوق التوسع العضوي.

• نمت عمليات الاستحواذ الأخيرة على مدى ثلاث سنوات بمعدل نمو سنوي مركب في منتصف العشرينيات.
• يعادل هذا المعدل نحو ضعفي معدل النمو الأساسي للشركة.
• وأفادت الإدارة بأن عمليات الاندماج والاستحواذ تُستخدم أساساً لسد الثغرات في المنتجات، وفتح قطاعات فرعية جديدة، وتوسيع نطاق الوصول إلى السوق.

Cloud Living والمرحلة التالية من الترحيل

يرتكز جزء كبير من رهان تايلر بعيد المدى على "Cloud Living"، وهو المصطلح الذي تستخدمه الشركة للدلالة على المرحلة التالية من انتقالها نحو السحابة. وقال ميلر إن هذا التحول ينبغي أن يُحسّن معدلات الاحتفاظ بالعملاء، ويُمكّن الشركة من البيع المتقاطع والبيع التصاعدي بصورة أكثر فاعلية، ويدعم توسع الهوامش.

وأضاف أن تايلر تتوقع الآن أن ينتقل 85% من عملاء الأنظمة المحلية إلى السحابة بحلول عام 2030، ارتفاعاً من توقعات سابقة تراوحت بين 75% و80%. ومن المتوقع أن تبلغ ذروة نشاط التحويل بين عامَي 2027 و2029.

• يُتوقع أن يُحسّن "Cloud Living" تجربة العملاء ويجعل المبيعات أكثر كفاءة.
• يُعدّ توحيد الإصدارات ميزةً رئيسية، إذ تنتقل بعض خطوط المنتجات من 8 إصدارات إلى 2.
• مع انتقال المزيد من العملاء إلى Amazon Web Services، تتوقع تايلر انخفاض التكاليف الوحدوية بفضل اقتصاديات الحجم.
• بدأت الشركة اجتماعات رسمية لتخطيط الترحيل إلى السحابة مع جميع عملاء الأنظمة المحلية.

وأوضح ميلر أن الدفع نحو السحابة لا يقتصر على الجانب التقني. وأشار إلى مخاطر الأمن السيبراني في الشبكات المحلية، وإشكاليات التوظيف في القطاع الحكومي، بما فيها موجات التقاعد وصعوبة استقطاب الكفاءات التقنية، بوصفها أسباباً إضافية تدفع العملاء نحو الانتقال.

"أعتقد أن ذلك يعكس فعلاً تأثير المرحلة التالية من انتقالنا نحو السحابة، التي نسميها Cloud Living"، قال ميلر. "لهذه المرحلة تداعيات كثيرة؛ فهي تؤثر في توسع الهوامش، وتجربة عملائنا، وقدرتنا في نهاية المطاف على البيع المتقاطع والبيع التصاعدي بفاعلية أكبر."

توقعات النمو حتى عام 2030

أكدت تايلر هدفها بعيد المدى لنمو الإيرادات المتكررة العضوية بنسبة 10% إلى 12% حتى عام 2030. وأشار ميلر إلى أن الشركة تمتلك عدة محركات تدعم هذه الرؤية:

• تحسين التسعير
• استقطاب عملاء جدد
• التوسع داخل الحسابات القائمة
• عمليات الترحيل إلى السحابة مع رفع الإيرادات
• النمو في إيرادات المعاملات

وأفاد بأن الشركة تتمتع بثقة عالية في هذه المحركات، وإن كان نمو العملاء الجدد يظل الأكثر تأثراً بالأوضاع العامة للسوق.

"نحن واثقون جداً من إسهام كل هذه العوامل في تحقيق معدل النمو السنوي المركب البالغ 10%-12%"، قال ميلر. "يتوافق ذلك مع نمونا الأخير، وأعتقد أن العنصر الأكثر عرضة للمخاطر هو على الأرجح العملاء الجدد، الذي يتأثر أكثر بالأوضاع العامة للسوق."

يتسم سوق القطاع العام الذي تخدمه تايلر بالضخامة لكنه بطيء الحركة. فالعملاء لا يتنافسون فيما بينهم، وكثيراً ما تكون القرارات متحفظة تجاه المخاطر، وقد تمتد دورات الاستبدال لسنوات. وأفادت الشركة بأن كثيراً من الجهات الحكومية تتمسك بأنظمتها القديمة حتى يتعطل الجهاز أو يصبح الدعم التقني مستحيلاً.

• لا تزال بعض الأنظمة تعمل بلغة COBOL كُتبت منذ عقود.
• بات الاستبدال مدفوعاً بصورة متزايدة بحسابات العائد على الاستثمار، كالمحاكم اللاورقية والإيداع الإلكتروني.
• أكدت تايلر أن التمويل الحكومي أقل أهمية من حقيقة أن قرارات الاستبدال كثيراً ما تصبح ذات أولوية قصوى حين يُتخذ القرار.

البرمجيات الممولة بالمعاملات تكتسب زخماً

كان من أبرز المحاور أيضاً توجه تايلر نحو نماذج البرمجيات الممولة بالمعاملات، لا سيما في قطاعَي الترفيه في الهواء الطلق وتسجيل ملكية المركبات رقمياً. وفي هذه الترتيبات، يدفع العملاء عبر رسوم المعاملات بدلاً من الاشتراكات التقليدية في البرمجيات.

وقال ميلر إن هذا النموذج جذاب للحكومات الولائية لأنه يُمكّنها من تمويل الأنظمة الجديدة عبر رسوم الاستخدام بدلاً من طلب اعتمادات ميزانية. وأضاف أن العلاقات الطويلة التي تربط تايلر بـ 28 حكومة ولائية، المبنية جزئياً من خلال أعمال شركة NIC Inc. السابقة، تُساعدها على الفوز بالصفقات دون الخضوع للمناقصات التنافسية بالقدر ذاته.

• أبرز الأمثلة التاريخية نظام الترفيه في الهواء الطلق بولاية كاليفورنيا بقيمة إجمالية تبلغ نحو 200 مليون دولار.
• تشمل الصفقات الكبرى الأخيرة عقداً بقيمة 10 مليون دولار من الإيرادات المتكررة السنوية مع ولاية كونيتيكت، وعقداً بقيمة 20 مليون دولار من الإيرادات المتكررة السنوية مع ولاية نيوجيرسي لتسجيل ملكية المركبات رقمياً.
• لن تُدرّ هذه الصفقات إيرادات معاملات ملموسة حتى اكتمال التنفيذ في عام 2025.
• تحمل البرمجيات الممولة بالمعاملات هوامش مماثلة للبرمجيات، وهي أعلى بكثير من هامش عقود المدفوعات التقليدية البالغ نحو 8%.

وأشار ميلر إلى أن الشركة تتوقع أن تُضيف البرمجيات الممولة بالمعاملات ما بين 1 و2 نقطة مئوية إلى توسع الهوامش بحلول عام 2030. ونوّه أيضاً إلى أن هذا النموذج ليس شاملاً، ويصلح أساساً حيث يمكن تحصيل رسوم معاملات من المستهلك أو الشركة.

"كانت أكبر صفقاتنا في الربعين الأخيرين من هذا النوع"، قال ميلر. "ستبدأ الإيرادات في الظهور في النصف الثاني من العام المقبل بدلاً من النصف الثاني من هذا العام. لكنها صفقات رائعة، ونموذج ممتاز للحكومات الولائية، وإن كان يؤثر على المدى القصير."

استراتيجية الذكاء الاصطناعي والنتائج الأولية

أفادت تايلر بأن الذكاء الاصطناعي يتحول إلى ركيزة مهمة في خارطة طريق منتجاتها، غير أن الإدارة لا تدرجه في هدف النمو الأساسي البالغ 10% إلى 12%. وعوضاً عن ذلك، يُعامَل الذكاء الاصطناعي باعتباره عاملاً إضافياً للنمو.

تبدو النتائج الأولية واعدة. وقال ميلر إن بعض العملاء يدفعون أقساطاً تعادل 20% إلى أكثر من 100% من إيرادات البرمجيات الأساسية مقابل التطبيقات المعززة بالذكاء الاصطناعي. وأبرز أتمتة المستندات في أنظمة المحاكم مثالاً رائداً في هذا الشأن.

• في إحدى الحالات، يدفع عميل يُنفق 1 مليون دولار على نظام المحاكم مبلغاً مماثلاً قدره 1 مليون دولار مقابل إضافة الذكاء الاصطناعي.
• ويوفر هذا العميل 2 مليون دولار من نفقات العمالة، وفقاً لميلر.
• ترى تايلر أن الذكاء الاصطناعي مفيد بصفة خاصة في البيئات الحكومية التي تعاني نقص الكوادر.
• تشمل حالات الاستخدام مراجعة التصاريح وإدخال بيانات المحاكم ومعالجة القضايا.

وأكدت الشركة أن العملاء يريدون دمج الذكاء الاصطناعي في أنظمة السجلات الأساسية، لا إضافته كأداة منفصلة. ويكتسب الثقة وخصوصية البيانات أهمية بالغة في القطاع العام، حيث تتمتع تايلر بالفعل بإمكانية الوصول إلى كميات ضخمة من البيانات الحكومية التي يمكن الاستعانة بها في تدريب نماذج متخصصة.

"عميل يدفع لنا 1 مليون دولار سنوياً مقابل نظام المحاكم، يدفع أيضاً 1 مليون دولار مقابل إضافة الذكاء الاصطناعي لأتمتة إدخال البيانات، لكنه يوفر 2 مليون دولار من نفقات العمالة المخصصة في ميزانيته دون أن يجد من يشغل تلك الوظائف"، قال ميلر. "إنه عائد استثمار قوي جداً بالنسبة لهم."

تتوقع تايلر أن تبدأ إيرادات الذكاء الاصطناعي الملموسة في النصف الثاني من عام 2025، مع تحول المشاريع التجريبية إلى مراجع ناجحة وتوسع جهود المبيعات. وستتولى فرق مبيعات المنتجات القائمة، لا قوة مبيعات مستقلة للذكاء الاصطناعي، قيادة جهود الوصول إلى السوق.

"يُخبرنا عملاؤنا بوضوح أنهم يريدون ذكاءً اصطناعياً مدمجاً في أنظمة سجلاتهم الأساسية أو متكاملاً معها، لا مُضافاً إليها من الخارج، ويريدون ذلك من جهة يثقون بها"، قال ميلر. "الثقة عامل بالغ الأهمية في القطاع العام."

توسع الهوامش والرافعة التشغيلية

رفعت تايلر هدف هامش التشغيل لعام 2030 إلى منتصف الثلاثينيات، متجاوزةً هدفاً سابقاً بلغ 30%. وأفادت الإدارة بأن المسار نحو هذا الهدف يستند إلى عدة مصادر يُتوقع أن تتراكم تدريجياً.

• 3 إلى 4 نقاط مئوية من انتقال السحابة
• 3 إلى 4 نقاط مئوية من الكفاءة الداخلية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي
• 1 إلى 2 نقطة مئوية من أعمال المعاملات

يُتوقع أن يأتي الجزء المتعلق بالسحابة من توحيد الإصدارات واقتصاديات حجم AWS وتحسين المنتجات. ومن المتوقع أن يُسهم الذكاء الاصطناعي في خفض التكاليف في المجالات الإدارية والعامة والبحث والتطوير والمبيعات والتسويق. وأشارت الإدارة إلى أن الفوائد ستكون مُركّزة نسبياً في المراحل الأخيرة حتى عام 2030.

وأضافت تايلر أن الرافعة التشغيلية ينبغي أن تتحسن مع ارتفاع الإيرادات من نحو 2.5 مليار دولار نحو 3 إلى 4 مليارات دولار. وأكدت الشركة أن هناك تداخلاً ضئيلاً بين مختلف مكونات جسر الهامش.

استراتيجية الاندماج والاستحواذ وفلسفة الاستحواذ

تظل عمليات الاستحواذ ركيزة أساسية في استراتيجية تايلر. وقال ميلر إن الشركة جعلت الاندماج والاستحواذ جزءاً من هويتها، مستخدمةً الصفقات لسد ثغرات المنتجات والتوسع في قطاعات فرعية جديدة وتوسيع سوقها المستهدف.

• أتمّت تايلر 65 عملية استحواذ على مدى 29 عاماً.
• معظمها صفقات تكميلية، لكن الشركة أجرت أيضاً معاملات أكبر حجماً.
• بلغت بعض عمليات الاستحواذ السابقة نحو 20% من حجم تايلر في ذلك الوقت.
• تشمل معايير الاختيار الثقافة والتقييم ومعدل النمو وإمكانات المعاملات والقدرة على الذكاء الاصطناعي.

وأفادت الإدارة بأن عمليات الاستحواذ الأخيرة نمت بوتيرة أسرع من الأعمال الأساسية، ومن المتوقع أن تستمر في إضافة نمو بأرقام فردية منخفضة فوق التوسع العضوي. وأكدت الشركة أنها لا تزال تبحث عن صفقات يمكن تسويقها عبر فرق مبيعاتها القائمة وبيعها تقاطعياً لقاعدة عملائها المثبّتة.

أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة

خلال الأسئلة، أشار ميلر إلى أن المستثمرين قد يُقللون من تقدير تأثير "Cloud Living" على الهوامش وتجربة العملاء وفرص البيع المتقاطع. وأضاف أن الشركة لا ترى تداخلاً كبيراً بين المصادر المختلفة لتوسع الهوامش.

• يُنظر إلى "Cloud Living" باعتبارها الجانب الأقل تقديراً في القصة.
• نمو العملاء الجدد هو الأكثر تأثراً بأوضاع السوق.
• يمتلك الذكاء الاصطناعي إمكانات صعودية قوية، لكن الإدارة لم تُقدّم تقديراً محدداً للإيرادات لعام 2030.
• تقتصر البرمجيات الممولة بالمعاملات على فئات منتجات معينة ولا يمكن تطبيقها على كل منتجات تايلر.
• تظل مقاييس SaaS التقليدية مفيدة، لكن ينبغي للمستثمرين مراقبة الفوارق الزمنية في الاعتراف بإيرادات المعاملات.

وقال ميلر إن تحدي الشركة لا يقتصر على التنفيذ، بل يمتد إلى توضيح فرصة الذكاء الاصطناعي بجلاء. وأشار إلى أن تايلر تعتزم إثبات ذلك من خلال النتائج، كما فعلت مع الترحيل إلى السحابة.

الخلاصة

قدّمت تايلر تكنولوجيز خطة بعيدة المدى مبنية على الترحيل إلى السحابة والذكاء الاصطناعي والبرمجيات الممولة بالمعاملات، مع الإقرار بأن بعض نمو الإيرادات سيستغرق وقتاً قبل أن يظهر في النتائج المُبلَّغ عنها. يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا