سعر الذهب الآن | أخبار الذهب اليوم: أهم توقعات سعر الذهب اليوم بعد تقلبات قوية
أعلنت شركة Empire Company عن أرباح قياسية للربع الأول من السنة المالية 2027 بلغت 1.04 دولار كندي للسهم، متجاوزةً التوقعات البالغة 1.03 دولار كندي، في حين جاءت الإيرادات عند 8.48 مليار دولار كندي، أدنى قليلاً من التوقعات البالغة 8.52 مليار دولار كندي. وأشارت شركة تشغيل محلات البقالة الكندية إلى أن ربحية السهم ارتفعت بنسبة 14.3% مقارنةً بالعام السابق، مدعومةً بضبط التكاليف والرافعة التشغيلية. وجاء السهم مستقراً في تداولات ما قبل السوق عند 47.87 دولار، بارتفاع نسبته 0.23%، وقريباً من منتصف نطاق 52 أسبوعاً.
أبرز النقاط
- سجّلت Empire ربحية فصلية قياسية للسهم بلغت 1.04 دولار كندي، بارتفاع 14.3% على أساس سنوي.
- جاءت الإيرادات عند 8.48 مليار دولار كندي، دون توقعات 8.52 مليار دولار كندي بفارق طفيف.
- ارتفع مؤشر EBITDA بنسبة 6.1% ليبلغ 712 مليون دولار كندي، مع تحسّن الهامش إلى 8.4%.
- أعلنت الشركة تحقيقها رافعة تشغيلية للربع الثالث على التوالي.
- رفعت الإدارة خططها لافتتاح المتاجر خلال العام بالكامل إلى أكثر من 25 متجراً، بدلاً من أكثر من 20 متجراً.
أداء الشركة
أشارت Empire إلى أن الربع عكس تنفيذاً ثابتاً في سوق بقالة صعبة، حيث يركّز المتسوقون على القيمة والقدرة الشرائية. وارتفعت مبيعات المواد الغذائية بنسبة 1.7%، فيما زادت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 1.2%. كما قفزت مبيعات التجارة الإلكترونية عبر منصاتها الخاصة وشراكاتها مع أطراف ثالثة بنسبة 11.3%.
وأوضحت الشركة أن هامش الربح الإجمالي باستثناء الوقود جاء مستقراً إلى حدٍّ بعيد مقارنةً بالعام السابق، غير أن مصاريف المبيعات والمصاريف العمومية والإدارية تحسّنت بمقدار 80 نقطة أساس كنسبة من المبيعات. وقد أسهم ذلك في رفع مؤشر EBITDA إلى 712 مليون دولار كندي، وهو أقوى نتيجة منذ انطلاق مشروع Project Horizon قبل أكثر من عقد، وفقاً للإدارة.
وأشارت Empire إلى أن متاجرها ذات الخدمة الكاملة حققت مكاسب في الحصة السوقية، في حين حافظت متاجر الخصم على مكانتها رغم التوسع السريع لسلاسل الخصم في كندا. كما أشارت الشركة إلى تحسّن تصوّر العملاء للأسعار، وإعادة هيكلة عروض العلامات الخاصة بها، ونمو عضوية برنامج الولاء Scene+ بوصفها مؤشرات على نجاح استراتيجية القيمة لديها.
أبرز المؤشرات المالية
- ربحية السهم: 1.04 دولار كندي، بارتفاع 14.3% على أساس سنوي.
- الإيرادات: 8.48 مليار دولار كندي، بانخفاض 0.5% مقارنةً بتوقعات 8.52 مليار دولار كندي.
- مبيعات المواد الغذائية: ارتفعت 1.7% على أساس سنوي.
- مبيعات المتاجر المماثلة: ارتفعت 1.2%.
- مبيعات التجارة الإلكترونية: ارتفعت 11.3% على أساس سنوي.
- هامش الربح الإجمالي باستثناء الوقود: مستقر إلى حدٍّ بعيد مقارنةً بالعام السابق.
- معدل مصاريف المبيعات والمصاريف العمومية والإدارية باستثناء الاستهلاك والإطفاء: تحسّن بمقدار 80 نقطة أساس على أساس سنوي.
- EBITDA: 712 مليون دولار كندي، بارتفاع 6.1% على أساس سنوي.
- هامش EBITDA: 8.4%، بارتفاع 28 نقطة أساس على أساس سنوي.
- إعادة شراء الأسهم: نحو 2 مليون سهم بقيمة 95 مليون دولار كندي.
- عائد التدفق النقدي الحر: 11%، يعكس توليداً قوياً للنقد.
- عائد توزيعات الأرباح: 2.03%، مدعوماً بـ31 عاماً متتالياً من الزيادات في توزيعات الأرباح.
الأرباح مقابل التوقعات
تجاوزت Empire توقعات الأرباح بهامش طفيف. إذ جاءت ربحية السهم عند 1.04 دولار كندي، أي أعلى بـ0.01 دولار كندي من توقعات 1.03 دولار كندي، بمفاجأة إيجابية بلغت نحو 1.0%. غير أن الإيرادات جاءت أدنى قليلاً عند 8.48 مليار دولار كندي، أي بانخفاض نحو 0.5% عن تقديرات 8.52 مليار دولار كندي.
يشير هذا الأداء المتباين إلى ربع متين لا استثنائي. فالتجاوز الطفيف في ربحية السهم ليس كبيراً، لكنه جاء مصحوباً بأرباح قياسية وهوامش أقوى. وقد يكون هذا المزيج أكثر أهمية للمستثمرين من الإخفاق الطفيف في الإيرادات. كما أعلنت الشركة تحقيقها رافعة تشغيلية للربع الثالث على التوالي، مما يدل على انضباط أفضل في التكاليف وعمليات أكثر كفاءة.
ردود فعل السوق
أظهر السهم رد فعل محدوداً قبيل افتتاح التداول، إذ تداول عند 47.87 دولار، بارتفاع 0.23% عن الإغلاق السابق البالغ 47.87 دولار. ويضع هذا التحرك السهم بنحو 9.1% فوق أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً البالغ 43.81 دولار، وبنحو 9.1% دون أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً البالغ 52.64 دولار. ووفقاً لتحليل InvestingPro، يبدو السهم مقيَّماً بأقل من قيمته العادلة المقدّرة، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع محتملة للمستثمرين. كما تضمّ الشركة ضمن قائمة الأسهم الأكثر تقليلاً في التقييم على InvestingPro.
يشير التحرك السعري المحدود إلى أن المستثمرين رأوا في نتائج الربع ما يتوافق إلى حدٍّ بعيد مع التوقعات. فالتجاوز في الأرباح كان طفيفاً، والإخفاق في الإيرادات كان ضيقاً أيضاً. وبالنسبة لاسم دفاعي في قطاع البقالة، فإن هذا النوع من ردود الفعل ليس غير معتاد حين تكون النتائج مستقرة دون أن تتجاوز توقعات السوق بشكل ملموس.
التوقعات والإرشادات
أفادت الإدارة بأنها تتوقع أن يصل نمو ربحية السهم المعدّلة في السنة المالية 2027 إلى الطرف الأعلى من إطارها طويل الأمد البالغ بين 8% و11%. كما أكّدت الشركة هدفها المتمثل في توسّع سنوي في هامش الربح الإجمالي باستثناء الوقود بمقدار 10 إلى 20 نقطة أساس. ويتوقع المحللون نمو إيرادات بنسبة 3% للسنة المالية 2027، مع حفاظ الشركة على درجة Altman Z-Score بلغت 4.77، مما يدل على متانة مالية قوية. ويتمتع المشتركون في InvestingPro بالوصول إلى 8 نصائح حصرية إضافية حول Empire، إضافةً إلى تقييمات شاملة للصحة المالية ومقارنات مع الشركات المماثلة.
رفعت Empire توقعاتها لافتتاح المتاجر، وباتت تتوقع افتتاح أكثر من 25 متجراً جديداً في السنة المالية 2027، مقارنةً بخطة سابقة تقضي بافتتاح أكثر من 20 متجراً. ومن المتوقع أن تبلغ النفقات الرأسمالية نحو 850 مليون دولار كندي، يُوجَّه نحو نصفها نحو التجديدات ونمو المتاجر الجديدة.
وأشارت الشركة أيضاً إلى توقعها أن تبلغ مساهمات الدخل الآخر والاستثمارات بالملكية في السنة المالية 2027 ما بين 90 مليون و110 ملايين دولار كندي. وأكّدت الإدارة أن الشركة تواصل تركيزها على تقديم القيمة للعملاء، وتوسعة المتاجر، ونمو التجارة الإلكترونية، وكفاءة التكاليف.
تصريحات المسؤولين التنفيذيين
قال الرئيس التنفيذي بيير سان-لوران: "حققنا ربحية قياسية للسهم في الربع الأول بلغت 1.04 دولار كندي، بارتفاع 14.3% على أساس سنوي. ويعكس هذا الأداء التحسّن في أعمالنا الأساسية والاستفادة من مبادراتنا لكفاءة التكاليف."
وأضاف سان-لوران أن الشركة "تكسب حصصاً في الخدمة الكاملة مع الحفاظ على مكانتنا في قطاع الخصم، على الرغم من التوسع السريع لصيغ الخصم في السوق."
وقال المدير المالي كونستانتين بيفانيس إن نتيجة EBITDA للشركة كانت "أقوى أداء لـEBITDA حققناه منذ انطلاق مشروع Project Horizon قبل أكثر من 10 سنوات."
وأكّدت هذه التصريحات المحور الرئيسي للمكالمة: تسعى Empire إلى تحقيق نمو مربح حتى في سوق يبقى فيه المستهلكون حذرين والمنافسة شديدة.
المخاطر والتحديات
- ضغط المستهلكين على القيمة: لا يزال المتسوقون يركّزون على القدرة الشرائية، مما قد يحدّ من القدرة على رفع الأسعار.
- نمو متاجر الخصم التنافسية: قد يُشكّل توسّع متاجر الخصم ضغطاً على الحصة السوقية والهوامش.
- تكاليف الوقود وسلاسل التوريد: قد تؤثر التقلبات على التكاليف وسلوك العملاء.
- حالة عدم اليقين التجارية: قد تؤثر التوترات بين كندا والولايات المتحدة على مصادر التوريد والتسعير والمعنويات.
- استقرار هامش الربح الإجمالي باستثناء الوقود: يشير إلى محدودية مجال توسّع الهامش على المدى القريب دون تحقيق مزيد من مكاسب الكفاءة.
جلسة الأسئلة والأجوبة
ضغط المحللون على الإدارة بشأن المنافسة واتجاهات مبيعات المتاجر المماثلة وتوسعة المتاجر والتعريفات. وأكّد المسؤولون التنفيذيون أنهم لم يلحظوا تغيّراً ملموساً في حدة العروض الترويجية، ووصفوا البيئة التنافسية بأنها مستقرة.
كما تمحورت التساؤلات حول خط أنابيب المتاجر الجديدة للشركة. وأشارت الإدارة إلى أن عمليات الافتتاح الأخيرة، بما فيها أول متجر FreshCo في منطقة أتلانتيك كندا، حققت نتائج أولية مشجّعة. وأضافت أن الهدف الأعلى للمتاجر يعكس فرصاً أقوى من المتوقع وإضافة أربعة مواقع Mayrand في كيبيك.
وفيما يخص التعريفات، أفاد المسؤولون التنفيذيون بأن الشركة لم تشهد حتى الآن سوى تأثير مباشر محدود، ولا تتوقع أن تنعكس الزيادات في التكاليف المرتبطة بالتعريفات بسهولة. وأشاروا إلى أن Empire تمتلك مرونة كافية في التشكيلة والموردين لمساعدة العملاء على تجنّب السلع المستوردة ذات الأسعار المرتفعة. وللاطلاع على تحليل أعمق، تُعدّ Empire واحدة من أكثر من 1,400 سهم يغطيها InvestingPro من خلال تقارير بحثية تحوّل البيانات المالية المعقدة إلى معلومات استخباراتية واضحة وقابلة للتنفيذ.
كما سأل المحللون عن التجارة الإلكترونية. وأشارت الإدارة إلى أن النمو في كلٍّ من Voilà وشراكات الأطراف الثالثة كان مشجّعاً، وأن تعيين رئيس تنفيذي جديد للتكنولوجيا سيساعد في تسريع استراتيجية "التجارة الإلكترونية 2.0" للشركة. وأشارت الشركة إلى توقعها مزيداً من التحسّن في النمو الرقمي عن الوتيرة الحالية البالغة 11.3%.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
