مجموعة لويدز المصرفية في مؤتمر باركليز: خطة نمو طموحة

الاثنين، 14/09/2026 — استغلت مجموعة لويدز المصرفية (LYG) مؤتمر باركليز السنوي العالمي الرابع والعشرين للخدمات المالية لعرض خطة استثمارية أوسع نطاقاً ودفعة نمو طويلة الأمد، مؤكدةً في الوقت ذاته أن البيئة التشغيلية لا تزال داعمة. وقال المدير المالي ويليام تشالمرز إن البنك يرى فرصاً في الإقراض والرسوم والذكاء الاصطناعي، حتى مع إيلائه اهتماماً وثيقاً للمنافسة والاقتصاد ومخاطر التنفيذ.

أبرز النقاط

• كشفت لويدز عن خطة "Accelerate 2030"، وهي خطة مدتها أربع سنوات بإجمالي استثمارات نقدية تبلغ 13 مليار جنيه إسترليني، أي نحو 3.25 مليار جنيه إسترليني سنوياً.
• أفاد البنك بأن خطته السابقة للفترة 2022-2026 حققت نمواً متوسطاً في الحصة السوقية بنحو 3% في المجالات المستهدفة، ووفورات إجمالية في التكاليف تجاوزت 2 مليار جنيه إسترليني، فضلاً عن تقليص العجز في صندوق المعاشات من 7 مليارات جنيه إسترليني إلى الصفر.
• تتوقع الإدارة نمواً في الدخل بمعدل أرقام وسطى من خانة واحدة، ونمواً بأرقام مرتفعة من خانة واحدة في الدخل التشغيلي الآخر، ونسبة تكلفة إلى دخل دون 45%، وعائداً على حقوق الملكية الملموسة بنحو 20% بحلول عام 2030.
• بات الذكاء الاصطناعي ركيزةً محوريةً في الاستراتيجية، إذ جرى نشر أكثر من 40,000 ترخيص Copilot بالفعل، مع طموح بلوغ 100 مليون جنيه إسترليني من الذكاء الاصطناعي في عام 2026.
• وصف البنك جودة الائتمان بأنها جيدة جداً، مشيراً إلى أن التوقعات الاقتصادية الكلية تبقى متواضعة لكن مستقرة.

الخطة الاستراتيجية: Accelerate 2030

قال تشالمرز إن الاستراتيجية الجديدة تأتي في أعقاب دورة سابقة ناجحة وتمثل قفزة نوعية في الاستثمار. ويعتزم البنك إنفاق 13 مليار جنيه إسترليني نقداً على مدى أربع سنوات، مقارنةً بالدورة السابقة، في إطار سعيه لتعميق علاقاته مع العملاء والتوسع خارج نطاق أعمال الإقراض الأساسية.

• ترتكز الخطة على ثلاثة محاور: تنمية الأعمال الأساسية، والابتكار العميق والتنويع، والتبسيط.
• يركز محور تنمية الأعمال الأساسية على الريادة في السوق من خلال التكنولوجيا والمكافآت وتطوير المنظومة المتكاملة.
• يشمل محور الابتكار العميق والتنويع إدارة الثروات والتأمين البنكي وغيرها من المنتجات المشتركة بين مختلف قطاعات المجموعة.
• يتمحور محور التبسيط حول مجموعات البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي والمنصات المحدّثة لرفع كفاءة التشغيل.

أوضحت الإدارة أن الاستراتيجية مصممة لدعم نمو الإقراض بمعدل يوازي الناتج المحلي الإجمالي الاسمي أو يتجاوزه، مع رفع حصة الدخل التشغيلي الآخر إلى نحو 40% من إجمالي الإيرادات بحلول عام 2030. كما يستهدف البنك تحقيق عائد على حقوق الملكية الملموسة يتجاوز 18% بحلول عام 2028 ونحو 20% بحلول عام 2030.

النتائج المالية والتوجيهات

أعلنت لويدز أن نتائج النصف الأول من عام 2026 جاءت متينة، إذ ارتفع الإقراض بمقدار 11 مليار جنيه إسترليني، أي بنحو 2.5%، فيما نمت الودائع بمقدار 4.5 مليار جنيه إسترليني. كما ارتفع الدخل التشغيلي الآخر بنسبة 11% خلال النصف الأول، وأفادت الإدارة بتوقعها تحقيق أداء مماثل للعام بأكمله.

• نمو الإقراض في النصف الأول من 2026: 11 مليار جنيه إسترليني، بنحو 2.5%.
• نمو الودائع في النصف الأول من 2026: 4.5 مليار جنيه إسترليني.
• نمو الدخل التشغيلي الآخر في النصف الأول من 2026: 11%.
• توجيهات الاستثمار النقدي لعام 2026: نحو 3 مليارات جنيه إسترليني.
• توليد رأس المال لعام 2026: أكثر من 200 نقطة أساس.
• هدف توليد رأس المال لعام 2028: نحو 225 نقطة أساس.
• هدف توليد رأس المال لعام 2030: أكثر من 225 نقطة أساس.
• هدف نسبة التكلفة إلى الدخل لعام 2030: دون 45%.
• هدف العائد على حقوق الملكية الملموسة لعام 2030: نحو 20%.
• نسبة CET1 المستهدفة: 13%.

أشار تشالمرز إلى أن التحوط الهيكلي للبنك لا يزال يمثل رافداً دخلياً رئيسياً. وقال إن التحوط يولّد حالياً نحو 7 مليارات جنيه إسترليني، مع عائد بلغ 2.8% في الربع الثاني على محفظة قيمتها 246 مليار جنيه إسترليني. ويتوقع أن يرتفع دخل التحوط بمقدار 1.5 مليار جنيه إسترليني هذا العام ليتجاوز 7 مليارات جنيه إسترليني، ثم بمقدار مليار جنيه إسترليني إضافي في عام 2027 ليتخطى 8 مليارات جنيه إسترليني.

أشار أيضاً إلى أن إعادة التمويل تجري بمعدلات تتراوح بين 4.6% و4.7%، وهي أعلى من العائد الحالي البالغ 2.8%، مما ينبغي أن يدعم نمو الدخل مستقبلاً.

التحديثات التشغيلية

قال تشالمرز إن خطة البنك السابقة للفترة 2022-2026 أثمرت على عدة أصعدة:

• نمو متوسط في الحصة السوقية بنحو 3% في المجالات المستهدفة.
• وفورات إجمالية في التكاليف تجاوزت 2 مليار جنيه إسترليني.
• تقليص عجز صندوق المعاشات من 7 مليارات جنيه إسترليني إلى الصفر.
• تحسين الأصول الموزونة بالمخاطر بمقدار 28 مليار جنيه إسترليني، بمساعدة العمل على محفظة الرهن العقاري الموروثة.

ووصف جودة الأصول الحالية بأنها "جيدة حقاً وبشكل ملحوظ"، مشيراً إلى أن مؤشرات الإنذار المبكر في كل من الخدمات المصرفية للأفراد والشركات لا تزال "مطمئنة جداً". وأضاف أن قاعدة عملاء البنك في وضع جيد، مدعومةً بمستويات ديون صحية نسبةً إلى الناتج المحلي الإجمالي، ومعدلات ادخار مرتفعة وثقة متنامية.

تتسم الافتراضات الاقتصادية الكلية للإدارة بالحذر دون أن تكون سلبية. وقال تشالمرز إن البنك يعمل وفق فرضية نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة تزيد قليلاً على 1%، ونمو أسعار المساكن بنحو 1%، وبلوغ معدل البطالة ذروته عند نحو 5.5% في الربع الأول أو الثاني من عام 2025.

• افتراض نمو الناتج المحلي الإجمالي: أكثر من 1% بقليل.
• افتراض تضخم أسعار المساكن: نحو 1%.
• ذروة البطالة: نحو 5.5% في مطلع عام 2025.
• اتجاهات الإقراض والودائع في النصف الأول: لا تزال إيجابية مع توقع تباطؤ طفيف في النصف الثاني.

الذكاء الاصطناعي ركيزة أساسية في الخطة

احتل الذكاء الاصطناعي مكانة بارزة في العرض التقديمي. وأفادت لويدز بأنها نشرت بالفعل أكثر من 40,000 ترخيص Copilot في صفوف كوادرها البشرية البالغة 65,000 موظف. كما أعلن البنك أن 11 مليون عميل من قطاع التجزئة يستخدمون تقنية Spend AI.

• طموح الذكاء الاصطناعي لعام 2026: 100 مليون جنيه إسترليني.
• تشمل الاستخدامات الإيرادية: إرشاد العملاء والمكافآت والتسعير المخصص وتحسين الاكتتاب.
• تشمل الاستخدامات المتعلقة بالتكاليف: كشف الاحتيال وأتمتة العمليات وخفض تكاليف الخدمة.
• تحقق أدوات الذكاء الاصطناعي لمكافحة الاحتيال معدل نجاح 90%.
• قلّص الذكاء الاصطناعي وقت تحويل الكود القديم بنسبة 50%.

قال تشالمرز إن الذكاء الاصطناعي ينبغي النظر إليه باعتباره قدرة متكاملة لا مشروعاً منفصلاً. وأضاف: "الذكاء الاصطناعي موجود في كل مكان داخل المؤسسة"، مشيراً إلى أن التكنولوجيا تتطور بسرعة بالغة لدرجة أن أي رقم بعينه قد يصبح قديماً قريباً. وقال إن ميزة البنك التنافسية ستنبثق من البيانات والحجم والابتكار والثقة، لا من التكنولوجيا وحدها.

التوقعات المستقبلية وتوزيع رأس المال

أكد البنك أن نموذجه التجاري يتميز بقدرة عالية على توليد رأس المال، مما يمنحه هامشاً للاستثمار ودفع توزيعات الأرباح والنظر في عمليات إعادة الشراء. وقال تشالمرز إن الأولوية الأولى هي تمويل أعمال البنك وقدراته، يليها الاستثمار في نمو العملاء ذي القيمة المضافة.

• يظل نمو توزيعات الأرباح ركيزةً جوهريةً في قصة حقوق الملكية.
• ارتفعت توزيعات الأرباح للنصف الأول من 2026 بنسبة 30%.
• تتوقع الإدارة نمطاً مماثلاً طوال عام 2026، مع تراجع تدريجي في معدل النمو اعتباراً من عام 2027.
• جرى اللجوء إلى عمليات إعادة الشراء حتى الآن لأن الإدارة ترى قيمة في أسهم البنك.
• أعلن البنك انفتاحه على عمليات الاندماج والاستحواذ، لكن فقط إذا استوفت الصفقة معايير صارمة تتعلق بالقيمة والسرعة والمخاطر.

قال تشالمرز إن البنك لا يفترض حدوث تغيير جوهري في البيئة الضريبية. وفيما يخص رسوم البنوك، أشار إلى أن زيادة بنسبة 1% ستكلف نحو 75 مليون جنيه إسترليني، واصفاً ذلك بأنه غير مؤثر على قصة حقوق الملكية أو أهداف العائد. وأضاف أن الحكومة تبدو إيجابية تجاه القطاع المصرفي وتدرك دوره في دعم النمو.

أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة

خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، أشار تشالمرز إلى أن استطلاعات الجمهور أظهرت توقع المستثمرين بأن لويدز ستتفوق على مؤشر SX7P خلال الاثني عشر شهراً القادمة. وأشار استطلاع آخر إلى أن صافي دخل الفوائد والرسوم يُعدّان أقوى محركات الأرباح على مدى 12 إلى 18 شهراً القادمة، في حين نُظر إلى التكاليف باعتبارها قابلة للتنبؤ وإلى المخصصات باعتبارها مستقرة وهادئة.

وفيما يتعلق بعوائد رأس المال، أبدى الجمهور دعماً متوازناً لكل من توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء، وهو ما قال تشالمرز إنه يتوافق مع نهج البنك ذاته.

كما تطرق إلى أسئلة تتعلق بالمنافسة والتنظيم في مجال الذكاء الاصطناعي والتحول في القطاع المصرفي. وقال إن لويدز تنظر إلى نفسها باعتبارها "مجموعة مصرفية مدعومة بالذكاء الاصطناعي" لا مؤسسةً مهددةً من قِبل منافسين يعتمدون الذكاء الاصطناعي أساساً. وأضاف أن مخاطر التفكك في الوساطة المالية ليست جوهرية، وأن الذكاء الاصطناعي يُحسّن الأدوات القائمة بالدرجة الأولى بدلاً من إحداث نمط جديد في سلوك العملاء.

• لا تزال المنافسة على الودائع شديدة.
• يتصدى البنك لذلك بالمكافآت والتسعير وقوة العلامة التجارية والتوزيع.
• وُصف تأثير الذكاء الاصطناعي على قطاع الاستشارات بأنه محدود، نظراً للوصول الواسع إلى الأدوات عبر السوق.
• أشارت الإدارة إلى أن القضية التنظيمية الرئيسية تتمثل في الحفاظ على تكافؤ الفرص بين مزودي الاستشارات الخاضعين للتنظيم وغير الخاضعين له.

السياق السوقي

كانت أسهم لويدز تتداول عند 5.92 دولار، بانخفاض 1.58% عن إغلاق الجلسة السابقة عند 6.01 دولار. وتراوح سعر السهم بين 4.36 دولار و6.34 دولار خلال الاثني عشر شهراً الماضية.

يشير هذا السياق إلى أن المستثمرين لا يزالون يوازنون بين الأهداف المتوسطة الأمد الأكثر طموحاً للبنك والمخاطر المعتادة المتمثلة في تباطؤ النمو والمنافسة والتغيرات في السياسات. وفي الوقت الراهن، تقدم لويدز نفسها باعتبارها مقرضاً راسخاً يمتلك هامشاً للاستثمار وتوليد رأس المال وتوسيع الدخل خارج نطاق إيرادات الفوائد التقليدية.

يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل والسياق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا