ستيت ستريت في مؤتمر باركليز: النمو والذكاء الاصطناعي وتحسين الهوامش

في يوم الاثنين الموافق 14/09/2026، استغلّت شركة ستيت ستريت (STT) مؤتمر باركليز السنوي العالمي للخدمات المالية في دورته الرابعة والعشرين، لاستعراض مسيرة أعمال تنمو بوتيرة أسرع مما كان متوقعاً، مع استثمارات موجّهة نحو المدى البعيد. وأكد المدير المالي جون وودز أن الشركة تسير على المسار الصحيح نحو تحقيق إيرادات رسوم أقوى، ودخل صافٍ من الفوائد ترتفع وتيرته، مع استمرار الرافعة التشغيلية، فضلاً عن بناء أعمال جديدة في مجالات الاستثمارات البديلة والأصول الرقمية وخدمات الثروات.

وأشار وودز أيضاً إلى المخاطر وحالات عدم اليقين، بما فيها تقلبات السوق والتغيرات في توقعات أسعار الفائدة، غير أنه أكد أن حجم ستيت ستريت وقاعدة عملائها وبرنامج التحول الذي تنتهجه يضعها في موقع جيد لتحقيق أهدافها على المدى المتوسط.

أبرز النقاط

• أكدت ستيت ستريت ثقتها في أهدافها على المدى المتوسط، المتمثلة في هامش ربح قبل الضريبة بنسبة 35% وعائد على حقوق الملكية الملموسة العادية بنسبة 20%.
• يسير عام 2026 بشكل أفضل مما كان متوقعاً، إذ بات نمو إيرادات الرسوم يُقدَّر بين 13% و14%، فيما يُتوقع أن يقع صافي دخل الفوائد عند الحد الأعلى من نطاق 14% إلى 15%.
• أعلنت الشركة عن تحقيقها 11 ربعاً متتالياً من الرافعة التشغيلية الإيجابية، وتتوقع تجاوز 500 نقطة أساس للعام بأكمله.
• تُمثّل الاستثمارات البديلة والأصول الرقمية وخدمات الثروات المجالات الاستراتيجية الرئيسية للنمو، مدعومةً بالذكاء الاصطناعي وخطة تحول شاملة.
• أشارت ستيت ستريت إلى أن امتيازها العالمي يظل ميزة تنافسية رئيسية، إذ تضم بين عملائها 95 من أكبر 100 مدير أصول و85 من أكبر 100 مالك أصول على مستوى العالم.

النتائج المالية

قال وودز إن ستيت ستريت أحرزت "تقدماً ملحوظاً في فترة وجيزة"، وأنها باتت "تشعر بتفاؤل كبير" حيال أهدافها على المدى المتوسط.

• باتت إيرادات الرسوم تتجه نحو نمو بين 13% و14% في عام 2026، متجاوزةً التوجيهات الأولية للشركة التي كانت تتراوح بين 12% و13%.
• يُتوقع أن يستقر صافي دخل الفوائد عند الحد الأعلى من نطاق 14% إلى 15%.
• يُتوقع أن تتجاوز الرافعة التشغيلية للعام الكامل 500 نقطة أساس.
• سجّلت الشركة 11 ربعاً متتالياً من الرافعة التشغيلية الإيجابية.
• تحسّن هامش الربح قبل الضريبة من مستويات منتصف العشرينيات قبل سنوات إلى مستويات أوائل الثلاثينيات حالياً.
• يُتوقع أن يبقى هامش صافي الفائدة ضمن نطاق 110 إلى 115 نقطة أساس.
• يتجه نمو الودائع نحو نحو 270,000,000,000 دولار للعام، مما يعني أن النصف الثاني سيكون أسرع من النصف الأول.
• يرتبط نمو الأصول المدرّة للفائدة ارتباطاً وثيقاً بنمو الودائع، وهو المحرك الرئيسي لصافي دخل الفوائد.
• وُصفت اتجاهات الربع الثالث من عام 2026 بأنها مستقرة مقارنةً بالربع الثاني عبر الرسوم وصافي دخل الفوائد والمصروفات.
• تؤدي رسوم الخدمة والإدارة أداءً أفضل مما هو مُنمذج، في حين جرى تعويض بعض التراجع في أعمال الأسواق بمكاسب في مجالات أخرى.

وأشار وودز إلى أن الربع الثاني من عام 2026 سجّل أرقاماً قياسية عبر جميع قطاعات الأعمال، مما يؤكد متانة الامتياز التجاري للشركة.

التحديثات التشغيلية

وصف وودز ستيت ستريت بأنها شركة تحتل مراكز قوية في عدد من الأعمال الجوهرية.

• تحتل المرتبة الثانية عالمياً في مجال الحفظ الأمني للأصول.
• تحتل المرتبة الرابعة عالمياً في مجال إدارة الأصول.
• تحتل المرتبة الأولى عالمياً في مجال تقديم خدمات الصرف الأجنبي لمديري الأصول.

وأضاف أن 95 من أكبر 100 مدير أصول و85 من أكبر 100 مالك أصول يستخدمون خدمات ستيت ستريت.

باتت المبادرات الاستراتيجية للشركة تشكّل جزءاً محورياً من قصة النمو:

• الاستثمارات البديلة: تُسهم هذه الأعمال بنسبة تتراوح بين 15% و20% من إيرادات رسوم الخدمة، وتجري تطويرها بوصفها أعمالاً قائمة على منصة متكاملة. وتعمل ستيت ستريت على إضافة قدرات جديدة، كحسابات صافي قيمة الأصول اليومية، الأكثر شيوعاً في الصناديق التقليدية مقارنةً بالاستثمارات البديلة.
• الأصول الرقمية: أطلقت ستيت ستريت منصتها للأصول الرقمية في وقت سابق من عام 2026، وتعمل على بناء بنية تحتية متعددة السلاسل. ومن المتوقع توفير الوصول إلى سلاسل الكتل المرخّصة بحلول نهاية العام، يعقبه الوصول غير المرخّص. وتسعى الشركة إلى أن تكون مركزاً رئيسياً لسير عمل العملاء، بما يُيسّر نقل الأصول بين الأنظمة التقليدية والرقمية.
• خدمات الثروات: يجري دمج شراكة Apex في عرض أشمل تقدمه ستيت ستريت. وقد أطلقت الشركة خدمة الثروات الأمريكية المتكاملة، وفازت بتفويض من أحد أكبر المستشارين الاستثماريين المسجّلين في الولايات المتحدة بوصفه عميلاً رئيسياً. ويأتي نحو 30% من أصول إدارة الاستثمار المُدارة من قناة الثروات.

وأوضح وودز أن نهج "ستيت ستريت الموحّدة" يتجلى بوضوح في تلك الأعمال، مستشهداً بعدة أمثلة:

• بالنسبة لمديري الأصول، تجمع ستيت ستريت خدمات الاستثمار الشاملة من الأمام إلى الخلف مع سيولة الأسواق المؤسسية والتمويل، فيما تدعم إدارة الاستثمار التوزيع وإطلاق الصناديق.
• بالنسبة لمالكي الأصول، تربط الشركة خدمات الاستثمار وإدارة الاستثمار بمنتجات كصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) وبناء المحافظ والتتبع والاستراتيجيات المتعددة وعروض المدير الاستثماري الرئيسي المُستعان به من الخارج.
• بالنسبة لمديري الثروات والوسطاء، تقرن ستيت ستريت دعم المكتب الأمامي من CRD Wealth بدعم المكتب الخلفي من ستيت ستريت وApex، مع توظيف قدراتها في الأسواق وإدارة الاستثمار.

الذكاء الاصطناعي والتحول

قال وودز إن الذكاء الاصطناعي يُشكّل ركيزة محورية في مسيرة التحول التي تنتهجها ستيت ستريت، إذ توظّفه الشركة لتحسين الإنتاجية وأتمتة المهام وتحديث الأنظمة القديمة.

• يُصنَّف أكثر من 80% من الموظفين حالياً ضمن فئة "المُمكَّنين بالذكاء الاصطناعي".
• يُتوقع أن تتحسن إنتاجية المطورين بنسبة تتراوح بين 30% و40% من خلال توليد الأكواد البرمجية وتحديث الأكواد القديمة وتقييمات الثغرات الأمنية.
• أطلقت ستيت ستريت منصة عاملة داخلية مدعومة بالذكاء الاصطناعي في وقت سابق من عام 2026.
• بات منتج ذكاء البيانات التابع للشركة، PriceStats، مُعزَّزاً بالذكاء الاصطناعي للمساعدة في استشراف قراءات التضخم.
• أصبحت معالجة المعاملات النقدية تستلزم خطوات يدوية أقل في فحص العقوبات والمطابقة والمطابقة التلقائية.

يرتكز برنامج التحول على أربعة محاور:

• إعادة تصميم العمليات من الألف إلى الياء، بما يشمل التحول نحو منصات المنتجات وفرق العمل المرنة متعددة الوظائف.
• تحديث التكنولوجيا، بما يشمل تقليص عدد التطبيقات وتوسيع البنية التحتية السحابية.
• تحسين البيانات، بما يشمل توحيد بحيرات البيانات وتحسين إمكانية الوصول إليها عبر المنصة.
• الكفاءة التقليدية، بما يشمل ترشيد الإنفاق على الجهات الخارجية وإجراء تغييرات في التصميم التنظيمي.

تستهدف ستيت ستريت تحقيق فوائد بمعدل تشغيلي يبلغ 1,000,000,000 دولار بحلول نهاية عام 2029، منها 750,000,000 دولار من إنتاجية المصروفات و250,000,000 دولار من مبادرات الإيرادات.

تخصيص رأس المال وعمليات الاندماج والاستحواذ

أوضح وودز أن ستيت ستريت تتبع إطاراً منضبطاً لتخصيص رأس المال يُعيد نحو 80% من رأس المال المُولَّد إلى المستثمرين، ويحتفظ بنحو 20% للاستخدامات الاستراتيجية.

• تسعى الشركة إلى الاستثمار أولاً في المجالات المتوافقة مع خارطة طريقها الاستراتيجية.
• ستلجأ أيضاً إلى عمليات استحواذ انتقائية تكميلية لتسريع تطوير القدرات.
• تشمل الاستخدامات المحتملة لرأس المال قدرات الصرف الأجنبي والإقراض لمديري الأصول وغيرها من الفرص الاستراتيجية.

تتوافق الصفقات والاستثمارات الأخيرة مع هذا النهج:

• أعلنت ستيت ستريت عن الاستحواذ على المشروع المشترك بين بانكو سانتاندير وCACEIS في أمريكا اللاتينية، بهدف بناء قدرة خدمية واسعة النطاق.
• جرى هيكلة شراكة Apex باعتبارها استثماراً أقلية لإنشاء قدرة ثروات رقمية متكاملة من الأمام إلى الخلف.

التوقعات المستقبلية

قال وودز إن الأهداف المتوسطة الأجل للشركة لا تزال في متناول اليد خلال فترة تتراوح بين ثلاث وخمس سنوات.

• المستهدف لهامش الربح قبل الضريبة: 35%.
• المستهدف للعائد على حقوق الملكية الملموسة العادية: 20%.
• الرافعة التشغيلية المتوسطة الأجل المتوقعة: 100 إلى 150 نقطة أساس سنوياً.

وأشار إلى أن البيئة التشغيلية باتت أكثر ملاءمةً مما افترضته الشركة في وقت سابق من العام.

• تتراوح مستويات أسواق الأسهم حالياً بين 7,600.00 و7,700.00، مقارنةً بالافتراض السابق الذي كان يتراوح بين 6,800.00 و6,900.00.
• تحوّلت توقعات أسعار الفائدة من دورة تيسير إلى نظرة "أعلى لفترة أطول"، مع احتمالية رفع أسعار الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي.
• يُتوقع أن يبقى عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 5%، مقارنةً بالافتراض السابق البالغ 4.25%.
• ينبغي أن تُفيد ستيت ستريت من ارتفاع أسعار الأسهم وأسعار الفائدة والتقلبات، نظراً لحساسيتها تجاه الأصول.

وأضاف أن الشركة ترصد التقلبات وانتخابات منتصف الولاية والتطورات الجيوسياسية، مؤكداً أنها مستعدة لمواصلة الاستثمار في المبادرات الرئيسية حتى في حال تراجع البيئة الاقتصادية.

أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة

في جلسة الأسئلة والأجوبة، عاد وودز مراراً إلى الفكرة ذاتها: تمتلك ستيت ستريت امتيازاً تجارياً أقوى مما توقعه حين تولّى منصبه قبل نحو عام.

• أشار إلى أن الحضور العالمي للشركة وأعمالها المترابطة يُمثّلان نقطة قوة رئيسية.
• وأوضح أن محفظة المبادرات الاستراتيجية أكبر وأهم مما تصوّر في البداية.
• ووصف برنامج التحول بأنه قائم على العمليات لكنه مُمكَّن بالذكاء الاصطناعي.

كما تحدث بمزيد من التفصيل عن مجالات النمو الاستراتيجية الثلاثة:

• الاستثمارات البديلة: قال وودز إن الشركة تستثمر لتحويلها إلى أعمال قائمة على منصة متكاملة وتحسين قدراتها، بما فيها حسابات صافي قيمة الأصول اليومية.
• الأصول الرقمية: أشار إلى أن اهتمام العملاء الأوائل يتركّز بشكل أكبر في إدارة الضمانات وتوزيع الأصول على السلسلة، بما يشمل صناديق سوق المال المُرمَّزة ومنتجات الاحتياطي لمُصدري العملات المستقرة.
• خدمات الثروات: أفاد بأن دمج Apex وتفويض المستشار الاستثماري المسجّل الرئيسي يُساعدان في بناء خط أنابيب يمكن أن يُصبح محركاً للأرباح على المدى المتوسط.

وقال وودز إن أكبر مفاجأة بعد عام واحد كانت جودة الامتياز التجاري وقاعدة العملاء. وأضاف: "الحضور العالمي والأعمال المترابطة التي نمتلكها حول العالم وجودة قاعدة عملائنا أمر لا يُصدَّق".

وختم بالقول إن العمل الاستراتيجي لستيت ستريت بات يجسّد الآن "ستيت ستريت الموحّدة في العمل"، سواء في الاستثمارات البديلة أو الأصول الرقمية أو خدمات الثروات.

يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا