ويلز فارغو في مؤتمر باركليز للخدمات المالية: نمو متسارع وآفاق واعدة

في يوم الثلاثاء، 15/09/2026، استغلّ بنك ويلز فارغو (WFC) مؤتمر باركليز السنوي الرابع والعشرين للخدمات المالية العالمية منصةً للإعلان عن بنك يحقق نمواً أسرع، وينفق بكفاءة أعلى، ويعمل بقيود تنظيمية أقل مما كان عليه في السنوات الأخيرة. وأشار المدير المالي مايك سانتوماسيمو إلى وجود طلب قوي من المستهلكين والقطاع التجاري، غير أنه نوّه إلى ارتفاع تكاليف الودائع، وبعض الأعمال التي لا تزال في طور النمو، وضرورة الحفاظ على انضباط التنفيذ.

جاءت الرسالة الإجمالية إيجابية على نطاق واسع. إذ أكد ويلز فارغو أن رفع القيد المفروض على أصوله في مارس 2023 فتح الباب أمام النمو العضوي في كل قطاع رئيسي تقريباً، حتى مع إبقاء الإدارة على توجيهات المصروفات للعام الكامل دون تغيير، مع الإقرار بأن بعض الأعمال لا تزال في مراحلها الأولى من دورة الربحية.

أبرز النقاط

• أعلن ويلز فارغو أن نمو القروض في النصف الأول بلغ 12 بالمئة على أساس سنوي، متجاوزاً بذلك توقعاته الأولية التي كانت تشير إلى نمو في منتصف الأرقام الفردية.
• أبقى البنك على هدف صافي دخل الفوائد للعام الكامل عند 50,000,000,000 دولار، مشيراً إلى أن ضغط الهامش في الربع الثالث سيكون محدوداً.
• واصلت الخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الثروات زخمها، في حين ظل جودة الائتمان في وضع مستقر.
• أشارت الإدارة إلى أن مرحلة ما بعد رفع القيد على الأصول لا تزال في بداياتها، لكن البنك يجني ثمار سنوات من التوظيف وتطوير المنتجات وتوسيع قاعدة العملاء.
• يبقى الذكاء الاصطناعي وتغييرات مزيج الودائع وعمليات إعادة رأس المال في صميم خطط البنك للكفاءة والنمو.

النتائج المالية

أفاد ويلز فارغو بأن أداءه المالي في النصف الأول من العام جاء أقوى مما كان متوقعاً في مستهل عام 2026.

• بلغ إجمالي نمو القروض 12 بالمئة على أساس سنوي في النصف الأول، مقارنةً بالتوجيهات الأولية التي كانت تستهدف نمواً في منتصف الأرقام الفردية.
• كان النمو واسع النطاق وشمل محافظ بطاقات الائتمان والسيارات والقطاع التجاري.
• نمت محفظة الإقراض العقاري السكني بصورة منتظمة بعد سنوات من إعادة الهيكلة.
• استفاد القطاع المصرفي التجاري من إضافة عدة مئات من المصرفيين خلال العامين الماضيين وتعزيز اكتساب العملاء.
• لا يزال البنك يتوقع تباطؤ نمو القروض في العام الكامل مقارنةً بوتيرة النصف الأول، غير أنه سيبقى أفضل مما كان مُوجَّهاً في الأصل.

كما ظل صافي دخل الفوائد والهوامش في بؤرة الاهتمام.

• أبقى ويلز فارغو توجيهاته لصافي دخل الفوائد للعام الكامل عند 50,000,000,000 دولار، بما يشمل نحو 2,000,000,000 دولار من أعمال الأسواق.
• من المتوقع أن ينخفض هامش صافي الفائدة في الربع الثالث بمقدار نقطة أساس واحدة تقريباً إلى مستوى ثابت، وهو أفضل من الانخفاض بمقدار 3 إلى 4 نقاط أساس الذي كانت الإدارة تتوقعه في وقت سابق.
• انخفض هامش صافي الفائدة في الربع الثاني بمقدار 4 نقاط أساس.
• قالت الإدارة إن دفتر الأعمال المصرفية ينبغي أن يبقى مستقراً من الربع الثاني حتى الربع الرابع.
• لا يزال البنك يرى حساسية معتدلة للأصول، مما يعني أن رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس سيكون مفيداً، وإن لم يكن بصورة درامية.

على صعيد الرسوم، أفاد ويلز فارغو بتحسّن مزيج الأعمال.

• تجاوزت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية 900,000,000 دولار في الربع الثاني، بارتفاع حاد عن النطاق الذي كان يتراوح بين بضع مئات من الملايين قبل موجة التوظيف التي أجراها البنك.
• بلغت مكاسب المحفظة الاستثمارية نحو 850,000,000 دولار في النصف الأول.
• من المتوقع أن تبقى مكاسب الربع الثالث من المحفظة الاستثمارية مستقرة تقريباً.
• ارتفعت رسوم الاستشارات الاستثمارية مع تحسّن الأسواق واستقطاب قطاع الثروات لمزيد من الأصول.
• واصلت رسوم الودائع نموها أيضاً مع توسع الامتياز التجاري الأشمل.

التحديثات التشغيلية

عادت الإدارة مراراً إلى النقطة ذاتها: أن إنهاء القيد على الأصول غيّر الوضع التشغيلي للشركة.

• رُفع القيد على الأصول في مارس 2023، وأُلغي أمر الموافقة النهائي.
• قال سانتوماسيمو إن الشركة في "مكانة مختلفة تماماً" الآن عما كانت عليه من قبل.
• أشار إلى أن البنك أمضى من 4 إلى 6 سنوات في بناء أجندة استثمارية بدأت الآن تُثمر نتائجها.
• تسارع نمو الميزانية العمومية منذ رفع القيد.
• أفاد ويلز فارغو بتحقيق نمو في جميع فئات الأعمال الرئيسية في النصف الأول، باستثناء الرهن العقاري.

برزت عدة اتجاهات تشغيلية:

• سجّل نمو الحسابات الجارية الأساسية ارتفاعاً ملحوظاً.
• ارتفعت ودائع إدارة الثروات على أساس سنوي.
• عادت الودائع التجارية إلى النمو بعد سنوات من التقييد.
• ظلّ نشاط الأسواق ومشاركة العملاء قويَّين.
• تحسّنت إنتاجية فروع المستهلكين، وكذلك إنتاجية بطاقات الائتمان.

في القطاع المصرفي التجاري، قالت الإدارة إن البنك لا يزال يجني فوائد إضافة مصرفيين في الأسواق ذات الفرص الأعلى.

• جرى توظيف عدة مئات من المصرفيين التجاريين على مدى السنوات القليلة الماضية.
• يُسهم هذا التوظيف في دفع اكتساب عملاء جدد ونمو القروض.
• لا يزال العملاء التجاريون يحتفظون بسيولة جيدة.
• أكدت الإدارة عدم وجود مخاوف ائتمانية منهجية في المحفظة التجارية.

سلّط ويلز فارغو الضوء أيضاً على منتج جديد مصمم لتحسين المدفوعات عبر الحدود.

• من المقرر إطلاق منتج الودائع المُرمَّزة (Tokenized Deposit) للإنتاج في الأسبوع التالي.
• يستهدف المنتج العملاء المقيمين في الولايات المتحدة الذين يحتاجون إلى إمكانية الدفع عبر الحدود.
• قالت الإدارة إنه سيُحسّن الشفافية ويُقلّل من الغموض المتعلق بتوقيت الدفع.
• أشار البنك إلى أن المنتج يفتح سوقاً أكبر بكثير مما تستطيع قنوات الدفع التقليدية خدمته.
• قال سانتوماسيمو إن الهدف هو التركيز على احتياجات العملاء لا على التحسين الداخلي.

التوقعات المستقبلية

وصفت الإدارة الاقتصاد الأشمل بأنه في حالة جيدة، وإن لم يخلُ من بعض نقاط الضغط.

• وُصف إنفاق المستهلكين بأنه "قوي"، لا مجرد صامد.
• يرتفع الإنفاق ببطاقات الخصم والائتمان بنسبة تتراوح بين 3 و5 بالمئة على أساس سنوي.
• أفاد ويلز فارغو بعدم رصده أي تغيير ذي شأن في أنماط الإنفاق.
• تتوقع الشركة نمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة تتراوح بين 2 و2.50 بالمئة هذا العام.
• من المتوقع أن يبقى معدل البطالة منخفضاً، وأن تواكب الأجور التضخم لدى غالبية العملاء.
• وُصفت مستويات الدين إلى الدخل بأنها "جيدة جداً".
• لا تتوقع الإدارة أن يُغيّر رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس سلوك المستهلك بصورة ملموسة.

على صعيد الودائع، يتوقع البنك استمرار تحوّل المزيج.

• يسير النمو بوتيرة تتجاوز مستهدفات منتصف الأرقام الفردية.
• تنمو الودائع المدرّة للفوائد، ولا سيما من العملاء التجاريين، بوتيرة أسرع من الأرصدة غير المدرّة للفوائد.
• يدفع هذا التحوّل في المزيج تكاليف الودائع نحو الارتفاع.
• قالت الإدارة إن الودائع الأعلى تكلفةً لا تزال جذابة لأنها تأتي مصحوبةً بعلاقات عملاء طويلة الأمد وفرص للبيع المتقاطع.
• على المدى البعيد، يتوقع البنك مزيداً من النمو في الودائع غير المدرّة للفوائد ومنتجات الادخار ذات نقاط الأساس المنخفضة.

قدّم ويلز فارغو أيضاً تحديثاً حول توقعات الإقراض ونمو الأعمال.

• من المتوقع أن يتباطأ نمو القروض عن وتيرة 12 بالمئة المسجّلة في النصف الأول.
• مع ذلك، قالت الإدارة إن مستويات النشاط لا تزال "جيدة جداً".
• ينبغي أن يستمر النمو في الخدمات المصرفية التجارية والمصرفية الاستثمارية للشركات وبطاقات الائتمان والسيارات.
• وصفت الإدارة المرحلة الحالية بأنها "بداية المباراة" في ظل فرصة نمو عضوي أكبر بكثير.

الخدمات المصرفية الاستثمارية والأسواق

جاء أحد أوضح مؤشرات التقدم من قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية والأسواق، حيث أفاد ويلز فارغو بأن سنوات من التوظيف بدأت تؤتي ثمارها.

• وظّف البنك نحو 150 مديراً إدارياً أول خلال السنوات الثلاث إلى الأربع الماضية.
• ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية من بضع مئات من ملايين الدولارات في الربع إلى أكثر من 900,000,000 دولار في الربع الثاني.
• تحسّن ترتيب ويلز فارغو في جداول قيادة صفقات الاندماج والاستحواذ المُعلنة من المرتبة الرابعة عشرة إلى المرتبة السادسة.
• ارتفعت الحصة السوقية الإجمالية للخدمات المصرفية الاستثمارية من نطاق 2 بالمئة المنخفض إلى 4.30 بالمئة.
• قالت الإدارة إن ثمة الكثير مما يتعين القيام به وأن الأعمال تمتلك طموحات أكبر.

يبقى قطاع الأسواق أيضاً مجالاً للنمو.

• من المتوقع أن ترتفع إيرادات الأسواق ورسوم التداول في منتصف الأرقام الفردية على أساس سنوي.
• قالت الإدارة إن الأعمال تزداد كفاءةً من خلال تحسين المقاصة وتنفيذ عمليات إعادة الشراء المدعومة.
• يركّز البنك بصورة رئيسية على العملاء الأمريكيين، وإن كان لديه بعض النشاط خارج البلاد.
• أشار إلى أن شهية العملاء لتوسيع أعمالهم مع ويلز فارغو لا تزال قوية.

إدارة الثروات وبطاقات الائتمان

واصلت إدارة الثروات إسهامها في قصة النمو الأشمل للبنك.

• ارتفعت الودائع في إدارة الثروات على أساس سنوي.
• ارتفعت رسوم الاستشارات الاستثمارية بصورة ملموسة، مدعومةً بتقدير السوق والنمو العضوي.
• قالت الإدارة إن التوظيف وتدفقات العملاء على المنصة لا تزال قوية.

لا يزال قطاع بطاقات الائتمان في مرحلة البناء والتطوير.

• كل منتج في المجموعة الحالية جديد على المنصة.
• قال البنك إن إصدارات بطاقات الائتمان تستغرق عادةً من سنتين إلى ثلاث سنوات لتنضج.
• ينبغي أن يرتفع الإسهام في الأرباح بصورة ملموسة خلال السنة إلى السنتين المقبلتين مع تراجع التكاليف الأولية.
• من المتوقع إطلاق منتجات جديدة إضافية في وقت لاحق من هذا العام، مع التركيز على شريحة السوق الشاملة.
• من المتوقع أن تحمل تلك المنتجات اللاحقة تكاليف أولية أقل من الإطلاقات السابقة.

جودة الائتمان

ظلّ الائتمان أحد أكثر المحاور استقراراً في النقاش.

• أداء التأخرات في سداد ديون المستهلكين أفضل مما كان مُنمذَجاً.
• قالت الإدارة إنها لا ترى أي ضغط في مراحل التأخر الأولية أو المتصاعدة.
• المحفظة التجارية كبيرة، لكنها لا تزال لا تُظهر مخاوف منهجية.
• ثمة بعض القضايا الخاصة بشركات بعينها، لكن لا يوجد ضغط واسع النطاق.
• نسب التغطية مستقرة في معظم المحافظ.
• المخصصات تنمو مع توسع محافظ بطاقات الائتمان والسيارات.
• لا تزال محفظة العقارات التجارية المكتبية تعمل على تجاوز الذيل الأخير من دورتها، لكن الإدارة قالت إنها تواصل التحسّن.

المصروفات والكفاءة والذكاء الاصطناعي

أبقى ويلز فارغو توجيهات مصروفاته للعام الكامل عند 55,700,000,000 دولار، حتى مع تجاوز الدخل للتوقعات.

• يجري تعويض الارتفاع في مصروفات إدارة الثروات من خلال مبادرات الكفاءة في أماكن أخرى.
• انخفض عدد الموظفين لأربعة وعشرين ربعاً متتالياً.
• قالت الإدارة إن الذكاء الاصطناعي يُسهم في تحسين التكنولوجيا والشؤون القانونية والمالية والعمليات وخدمة العملاء.
• يمكن لعوامل البرمجة المستقلة أن تحلّ محل بعض التوظيف واستخدام المقاولين.
• يتوقع البنك أن يُحسّن الذكاء الاصطناعي الكفاءة وقدرات المنتجات معاً.
• سيبدأ تخطيط الميزانية للعام المقبل بتحديد مكاسب الكفاءة قبل اتخاذ قرار الاستثمار.

إدارة رأس المال وإعادة الشراء

تبقى إعادة رأس المال جزءاً مهماً من القصة.

• أفاد ويلز فارغو بأن وتيرة إعادة شراء الأسهم ينبغي أن تبقى في نطاق 3,000,000,000 إلى 6,000,000,000 دولار في الربع.
• تستهدف الإدارة نسبة رأس المال الأساسي من الفئة الأولى (CET1) بين 10 و10.50 بالمئة.
• من المتوقع أن تُقلّص التغييرات التنظيمية الأصول المرجّحة بالمخاطر بنحو 7 بالمئة.
• لا يُتوقع الانتهاء من تلك القواعد قبل نهاية العام.
• تواصل عمليات إعادة الشراء دورها بوصفها صمّام تصريف لرأس المال مع نمو الميزانية العمومية.

أشارت الإدارة أيضاً إلى أن لديها مجالاً ضمن سقف الودائع الوطني لعمليات استحواذ محتملة، غير أن النمو العضوي يبقى الأولوية.

• قال البنك إن أي عملية استحواذ ستواجه معياراً رفيعاً.
• قد يشمل الاهتمام المحتمل قدرات الدفع أو التكنولوجيا.
• قالت الإدارة إن كل قطاع أعمال لا يزال يمتلك مساراً طويلاً للنمو العضوي.
• أبدى سانتوماسيمو تشككاً في التقارير الإعلامية التي تُلمّح إلى استراتيجية استحواذ وشيكة.

أهداف العوائد والنظرة طويلة الأمد

أفاد ويلز فارغو بإحراز تقدم جوهري على صعيد العوائد.

• بلغ العائد على حقوق الملكية المشتركة الملموسة نحو 17 إلى 18 بالمئة في الربع الثاني.
• يُقارن ذلك بنحو 8 بالمئة في مؤتمر سابق، وفق ما أشارت إليه الإدارة.
• تعتقد الشركة أن 17 إلى 18 بالمئة قابل للتحقيق في إطار زمني معقول.
• على المدى الأبعد، تعتقد الإدارة أن العوائد يمكن أن ترتفع فوق ذلك النطاق مع تحسّن مزيج الأعمال.
• أشارت إلى وجود مسارات متعددة نحو عوائد أعلى، وأنه لا يلزم أن يُنفَّذ أي قطاع أعمال بصورة مثالية لبلوغ الهدف.

قال سانتوماسيمو إن البنك لا يزال في المراحل الأولى من قصة نموه في مرحلة ما بعد رفع القيد على الأصول.

• لم يمضِ سوى نحو 15 شهراً منذ رفع القيد.
• قالت الإدارة إن الميزانية العمومية نمت بصورة ملحوظة في تلك الفترة.
• أشارت إلى ارتفاع رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية وزيادة إيرادات الأسواق وتحسّن تدفقات الثروات وتعزّز إنتاجية المستهلكين.
• أضاف القطاع المصرفي التجاري أيضاً مصرفيين واستقطب عملاء في الأسواق ذات الفرص الأعلى.
• أفاد ويلز فارغو بأن الأعمال لم تبلغ بعد مستوى طموحاتها، لكن الاتجاه إيجابي.

"لقد توقفت عن استخدام كلمة صامد، لأن الأمر ببساطة قوي"، قال سانتوماسيمو عن إنفاق المستهلكين. "مستويات النشاط كانت قوية Now باستمرار منذ فترة."

في الوقت الراهن، يراهن البنك على أن الطلب المستدام من المستهلكين وتحسّن دخل الرسوم والسيطرة المنضبطة على التكاليف ستُبقي الزخم مستمراً. يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا