يو إس بانكورب في مؤتمر باركليز: نمو الرسوم وتحسن الهوامش

الأربعاء، 16/09/2026 — استغل يو إس بانكورب (USB) مؤتمر باركليز السنوي الرابع والعشرين للخدمات المالية العالمية لاستعراض نموذج أعمال يسير نحو مزيد من التوازن والربحية، في حين لا يزال يواجه ضغوطاً في بعض قطاعات الإقراض. وأوضحت الرئيسة التنفيذية غونجان كيديا أن البنك أحرز تقدماً واضحاً خلال عامه الأول وما تلاه من مرحلة تحول، مدعوماً بضبط النفقات وتعزيز النمو العضوي وإعادة هيكلة قطاع المدفوعات.

كما أشارت الإدارة إلى تصاعد حدة المنافسة في سوق الودائع، وتباطؤ نتائج الرهن العقاري وقروض السيارات، فضلاً عن وجود مسار طويل أمام بعض الأعمال الحديثة. ومع ذلك، أعلن البنك توقعه بأن يظل نمو الإيرادات قريباً من الحد الأعلى لنطاق توجيهاته، مع تحقيق مزيد من المكاسب في الرسوم وصافي دخل الفوائد وعوائد رأس المال.

أبرز النقاط

• أفاد يو إس بانكورب بأنه أغلق جزءاً كبيراً من فجوة التقييم مع نظرائه من خلال التنفيذ المنضبط واستراتيجية أكثر حدة.
• يتوقع البنك أن يسجل صافي دخل الفوائد في الربع الثالث نمواً عند الحد الأعلى لنطاق 4% إلى 6%، فيما يُتوقع أن ينمو دخل الرسوم عند الحد الأعلى لنطاق 12% إلى 14%.
• يمثل دخل الرسوم الآن نحو 45% من الإيرادات، إذ تُعدّ أسواق رأس المال والمدفوعات المحركين الرئيسيين للنمو.
• أفادت الإدارة بأن نسبة الكفاءة تحسنت بأكثر من 5 نقاط مئوية خلال عامين، وأن توليد رأس المال يسير بوتيرة 25 إلى 30 نقطة أساس ربع سنوياً.
• يستهدف البنك هامش صافي فائدة بنسبة 3% العام المقبل، ويتوقع استئناف عمليات إعادة شراء الأسهم بعد توقف مؤقت.

النتائج المالية

أعلن يو إس بانكورب أن اتجاهات الربع الثالث لا تزال متينة وتسير إلى حد بعيد وفق التوقعات السابقة.

• من المتوقع أن يرتفع صافي دخل الفوائد عند الحد الأعلى لنطاق 4% إلى 6% مقارنة بالعام السابق.
• من المتوقع أن يتراوح دخل الرسوم عند الحد الأعلى لنطاق 12% إلى 14%، وقد يتجاوز ذلك إذا كانت توقيتات أسواق رأس المال مواتية.
• من المتوقع أن ينمو الإنفاق بنسبة 8%، وفق ما سبق توجيهه.
• من المتوقع أن تظل عمليات شطب الديون مستقرة.
• من المتوقع أن يأتي نمو الإيرادات للعام الكامل عند الحد الأعلى لنطاق 7% إلى 9%.

وقال جون ستيرن، المدير المالي، إن البنك يشعر بارتياح إزاء زخم العملاء والسيطرة على التكاليف. وأضاف: "نشعر بارتياح بالغ إزاء الزخم على صعيد الإيرادات. ستأتي النفقات وفق التوقعات، إذ كنا نتوقع 8%، ونرى أن هذا المستوى مناسب. وعمليات شطب الديون مستقرة جداً."

وشملت المؤشرات المالية الأخرى:

• تحسّنت نسبة الكفاءة بأكثر من 5 نقاط مئوية خلال العامين الماضيين.
• سجّل دخل الرسوم نمواً بأرقام مزدوجة في الأرباع الأخيرة.
• يتوقع البنك تحقيق رافعة تشغيلية لا تقل عن 200 نقطة أساس للعام الكامل، أو 300 نقطة أساس باستثناء BTIG.
• يسير توليد رأس المال بوتيرة 25 إلى 30 نقطة أساس ربع سنوياً، ومن المتوقع أن يرتفع مع تحسن الأرباح.
• من المتوقع أن ينمو الإقراض بنسبة 6% إلى 7% للعام الكامل.

كما أفادت الإدارة بأن البنك يسعى للوصول إلى مستوى رأس مال الفئة الثانية بنسبة 10%، ويتوقع الانتقال إلى وضع الفئة الثانية في الربع الثاني أو الثالث من العام المقبل، بعد الفترة التنظيمية المطلوبة.

التحديثات التشغيلية

أوضحت كيديا أن النموذج التشغيلي للبنك شهد تغييرات جوهرية منذ توليها المنصب في أبريل من العام الماضي. وأشارت إلى أن ما يقارب 25% من أصحاب أبرز 200 منصب إما جدد في البنك أو جدد في مناصبهم، وأن الشركة أعادت توجيه مواردها نحو أولوياتها الثلاث الرئيسية: إدارة النفقات، والنمو العضوي، وتحويل قطاع المدفوعات.

وأضافت أن الشركة سوّت العمليات المؤسسية، ورفعت مستوى التوقعات، وزادت عدد الأدوار الموجهة نحو الإيرادات. كما أطلق البنك خطة تعويض أكثر مرونة وركّز على الصحة التنظيمية وثقافة الأداء.

وقالت كيديا إن امتياز البنك كان يمتلك ركائز قوية حين توليت المنصب. وأضافت: "حين توليت منصبي في أبريل من العام الماضي، ورثت امتيازاً بالغ الجاذبية. فمزيج الأعمال المعتمد على الرسوم بشكل كبير يُعدّ عاملاً مميزاً وفريداً للغاية."

وفيما يخص النفقات، أوضحت أن مكاسب البنك لا تأتي من مجرد خفض التكاليف، بل من تحسينات الإنتاجية المرتبطة بسنوات من الاستثمار في المنصات.

• استثمر البنك ما بين 5,000,000,000.00 دولار و6,000,000,000.00 دولار على مدى خمس سنوات في خدمات الحفظ وإصدار القروض وتحديث الأنظمة الأساسية وبرامج الحوسبة السحابية.
• تُسهم هذه الاستثمارات الآن في دفع عجلة الإنتاجية.
• يُستخدم الإنفاق على التكنولوجيا والتسويق لدعم نمو الإيرادات، لا لخفض التكاليف فحسب.
• أكدت الإدارة أنه لا تعارض بين الإنتاجية والاستثمار في الامتياز.

استراتيجية المستهلكين والشركات الصغيرة والفروع

أفادت الإدارة بأن امتياز المستهلكين والشركات الصغيرة يتحول إلى مصدر أكبر للتمويل المستقر ونمو الرسوم.

• بلغت ودائع المستهلكين مستويات قياسية، ومن المتوقع تسجيل ربع قياسي آخر.
• نمت حزمة Bank Smartly لتصل أصولها إلى 84,000,000,000.00 دولار، وتُستخدم بوصفها منصة شاملة للعملاء.
• يعتمد البنك تسعيراً أكثر تفصيلاً للودائع، بما في ذلك أساليب التسعير الدقيق.
• ارتفع الاستثمار في الفروع من 200,000,000.00 دولار سنوياً إلى 300,000,000.00 دولار سنوياً.
• يجري توظيف صيغ فروع جديدة في المناطق ذات معدلات التكوين الأسري الأعلى.
• يركز البنك على تكثيف الفروع ضمن نطاقه الجغرافي الحالي.

وقالت كيديا إن حزمة Bank Smartly باتت نقطة بيع رئيسية. وأضافت: "حزمة Bank Smartly وصلت الآن إلى 84,000,000,000.00 دولار. إنها تشبه بنكاً مصغراً في حد ذاتها، وقد شكّلت عرض قيمة بالغ الجاذبية للعملاء."

وأضافت أن أدوات الذكاء الاصطناعي تُسهم بالفعل في تحسين أداء الفروع وتصميم حوافز العمل.

دخل الرسوم ومزيج الأعمال

لا يزال دخل الرسوم يمثل ركيزة محورية في استراتيجية البنك، إذ يشكّل حالياً نحو 45% من إجمالي الإيرادات، متجاوزاً بفارق كبير كثيراً من نظرائه من البنوك الإقليمية الكبرى.

وأفاد البنك بأن قاعدة رسومه موزعة على أربعة مجالات رئيسية:

• المدفوعات
• الثروات والاستثمارات
• أسواق رأس المال
• رسوم المستهلكين

وأشارت الإدارة إلى أن أسواق رأس المال والمدفوعات هما المحركان الرئيسيان للنمو.

• تمثل أسواق رأس المال حالياً ما بين 7% و8% من الإيرادات، مع استهداف الوصول إلى 10% إلى 11%.
• من المتوقع أن يُسهم الاستحواذ على BTIG بنحو نصف نمو الرسوم في الربع الثالث، وهو أول ربع كامل له ضمن البنك.
• من المتوقع أن تنمو أعمال أسواق رأس المال التقليدية كالصرف الأجنبي والسلع وترتيبات القروض المشتركة بمعدلات مزدوجة الأرقام المنخفضة.
• يتسارع نمو المدفوعات ربعاً بعد ربع، مع أداء قوي لبطاقات المستهلكين ومدفوعات الشركات.
• من المتوقع أن تظل معالجة المدفوعات التجارية مستقرة على أساس سنوي خلال الربعين إلى الثلاثة أرباع القادمة، في حين يعيد البنك ضبط استراتيجية طرحه في السوق.
• تكتسب منتجات وخدمات الاستثمار، بما فيها خدمات الثقة المؤسسية والصناديق، حصصاً سوقية متنامية.

وقالت كيديا إن مزيج الرسوم لدى البنك يمثل ميزة تنافسية رئيسية. وأضافت: "لقد خفّضنا نسبة الكفاءة بأكثر من 5 نقاط خلال العامين الماضيين. ونمو الرسوم شهد انعطافة واضحة، إذ نحقق أرقاماً مزدوجة على مدى الأرباع الأخيرة، وهذان الركيزتان فاجأتانا بشكل إيجابي مع وجود مسار طويل أمامنا."

صافي دخل الفوائد وتوقعات الهامش

أعلن يو إس بانكورب أنه يرى مجالاً لتحسين كل من صافي دخل الفوائد وهامش صافي الفائدة خلال العام المقبل.

• يستهدف البنك هامش صافي فائدة بنسبة 3% العام المقبل، أي بزيادة نحو 20 نقطة أساس عن المستويات الحالية.
• من المتوقع أن تُسهم إعادة تسعير الأصول الثابتة في دعم ذلك.
• ينبغي أن يدعم تحسّن مزيج الودائع ومزيج القروض كلاً من الهامش والدخل.
• من المتوقع أن تُحسّن ودائع المستهلكين والإقراض التجاري والصناعي المزيج العام.
• أكدت الإدارة أن صافي دخل الفوائد، لا الهامش وحده، هو محور التركيز الرئيسي، لما له من تأثير أكبر على ربحية السهم.

وأشار البنك إلى أن نمو الودائع ينبغي أن يتجاوز نمو القروض في الربع الثالث، عكساً لنمط الربع الثاني. كما أشار إلى أن سوق الودائع التنافسية لا تزال نشطة، مع قيام المنافسين بتقديم شهادات إيداع بمعدلات أعلى وحوافز للحسابات التشغيلية الجديدة.

نمو القروض والائتمان وطلب العملاء

وصفت الإدارة طلب العملاء التجاريين بأنه قوي وواسع النطاق، رغم أن بعض الصفقات تستغرق وقتاً أطول للإغلاق.

• وُصف العملاء التجاريون بأنهم "نشطون بشكل لافت."
• تظل خطوط أنابيب القروض قوية ومتنوعة.
• لا يُعدّ الإقراض المرتبط بالذكاء الاصطناعي المحرك الوحيد للنمو.
• لا تزال الشركات تسعى للحصول على تمويل الإنفاق الرأسمالي ورأس المال العامل الإضافي.
• أصبحت معايير العائد والإقراض أكثر صرامة بعد نصف أول قوي.
• يجري الموافقة على استثناءات أقل في الحالات الصرفة.

أبقى البنك على توجيهاته لنمو القروض للعام الكامل عند 6% إلى 7%، مؤكداً أن جودة الائتمان تظل في مستويات جيدة.

• عمليات شطب الديون مستقرة.
• مستويات التأخر في السداد في وضع صحي.
• تراقب الإدارة أي تأثير محتمل لارتفاع أسعار الفائدة أو التضخم أو دورة الذكاء الاصطناعي.

تراجع الإنفاق الاستهلاكي في أغسطس بعد ارتفاع يونيو المرتبط بحدث كأس العالم FIFA، غير أن الإدارة أكدت أن الإنفاق لا يزال في مستويات صحية.

المدفوعات وأسواق رأس المال وخدمات الاستثمار

تظل المدفوعات أحد المجالين الرئيسيين لنمو الرسوم في البنك، إلى جانب أسواق رأس المال.

• تنمو بطاقات المستهلكين بقوة.
• تستفيد مدفوعات الشركات من صفقات أعمال جديدة ورياح سوقية مواتية.
• لا تزال المدفوعات قطاعاً يتسم بدورات طويلة، إذ تستغرق تحويلات العقود وقتاً.
• لا تزال تكاليف التسويق المرتبطة بالعروض تُستوعب، غير أن الإدارة تتوقع أن يعود هذا الضغط إلى مستوياته الطبيعية.

على صعيد أسواق رأس المال، تُظهر صفقة BTIG مؤشرات مبكرة على نجاح الاندماج.

• أفادت الإدارة بأن BTIG انسجمت جيداً من الناحية الثقافية.
• الإحالات تسير في الاتجاهين بين BTIG والبنك الأشمل.
• يعمل البنك على تطوير قدراته في الدخل الثابت والسلع والاقتصاد الكلي.
• يستفيد قطاع الأسهم في BTIG من العلاقات القائمة والميزانية العمومية للبنك.
• أكدت الإدارة أن النمو سيكون في معظمه عضوياً، مع إمكانية إتمام صفقات استحواذ صغيرة تكميلية فحسب.

تظل خدمات الاستثمار والثقة المؤسسية أيضاً ذات أهمية بالغة.

• تمثل خدمات الصناديق العالمية والثقة المؤسسية معاً ما يقارب 10% من الإيرادات.
• تولّد هذه الأعمال رسوماً متكررة وودائع تشغيلية تتراوح بين 70,000,000,000.00 دولار و80,000,000,000.00 دولار.
• أفادت الإدارة بأن العلاقات متينة، مع فترة تأخر تتراوح بين 18 و24 شهراً قبل ظهور أي خسارة في الإيرادات في حال مغادرة عميل.
• تكوين صناديق ETF والائتمان الخاص من أبرز مجالات النمو.
• أفاد البنك بأنه يحتفظ بمزيد من حجم التداول داخلياً بدلاً من إحالته لأطراف ثالثة.

التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية

أفادت الإدارة بأن التكنولوجيا باتت مصدراً أكثر وضوحاً للإنتاجية وإيرادات المستقبل.

• يُحقق الذكاء الاصطناعي بالفعل مكاسب إنتاجية قابلة للقياس.
• من المتوقع أن تتزايد أهمية استخدامات الذكاء الاصطناعي في توليد الإيرادات مع مرور الوقت.
• أفاد البنك بأن برنامجه في الذكاء الاصطناعي لا يعتمد على أحدث النماذج المتطورة.
• قد يجعل هذا النهج البرنامج أقل حساسية لتأخيرات تحديث النماذج.
• يُستخدم الذكاء الاصطناعي ضمن جهود إدارة النفقات الأشمل.

كما تناول البنك موضوع العملات المستقرة والأصول الرقمية.

• تم إطلاق العملة الرقمية لـ U.S. Bank Digital Coin، وأُتمّت أول معاملة مع بنك في دبلن.
• يبني البنك منصة للأصول الرقمية مزودة بميزات الامتثال والرقابة.
• يطوّر أدوات لاسترداد الأموال وحجب الإسقاطات الجوية للعملاء التجاريين.
• من المتوقع إطلاق الودائع المرمّزة في وقت مبكر من العام.
• أفادت الإدارة بأن أبرز حالات الاستخدام الفورية قد تكون في مجال الخدمات المصرفية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
• لا تزال نماذج الإيرادات لخدمات العملات المستقرة قيد الاستكشاف.
• أشارت الإدارة إلى أن العرض يفوق حالياً الطلب الفعلي في السوق.

رأس المال وإعادة الشراء وعوائد المساهمين

أعلن يو إس بانكورب أنه أوقف مؤقتاً عمليات إعادة شراء الأسهم في الربع الثالث بسبب ارتفاع الطلب على رأس المال وتحركات أسعار الفائدة، بما في ذلك التأثيرات الناجمة عن محفظة أمازون والأوراق المالية المتاحة للبيع.

وأفادت الإدارة بأن هذا التوقف ينبغي أن يكون مؤقتاً.

• من المتوقع استئناف عمليات إعادة الشراء قريباً ثم زيادتها تدريجياً.
• يتوقع البنك الوصول إلى نسبة توزيع تتراوح بين 70% و75% في وقت قريب.
• يظل توزيع الأرباح الأولوية الأولى لرأس المال، إلى جانب النمو العضوي.
• تأتي عمليات إعادة الشراء في المرتبة الثانية بعد الأرباح واحتياجات النمو.
• أفاد البنك بأنه يحافظ على مستويات سيولة ملائمة.

التوسع الجغرافي والاستراتيجية طويلة الأمد

أفادت الإدارة بأن البنك يوسّع نطاق انتشاره خارج نطاقه الجغرافي التقليدي، لا سيما في قطاع الأعمال المصرفية.

• التوسع جارٍ في فلوريدا وجورجيا وتكساس.
• يعتمد البنك مراكز عملاء متكاملة تجمع فرق الثروات والعقارات التجارية والخدمات التجارية والرهن العقاري.
• كثير من هذه المراكز لا تعتمد على النقد وتعمل أشبه بالمكاتب منها بالفروع التقليدية.
• يُخدَم عملاء الشركات الصغيرة من الفئة العليا من خلال هذا النموذج.
• من المتوقع أن تتبع الف

  هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا