أرباح Evolution Petroleum تتجاوز توقعات الربع الرابع 2026 وأسهمها ترتفع

أعلنت شركة Evolution Petroleum عن نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2026 التي تجاوزت توقعات وول ستريت، مدعومةً بارتفاع أسعار النفط والسوائل الهيدروكربونية (NGL)، وتعافي الأداء التشغيلي، والعودة إلى تحقيق الأرباح. سجّلت الشركة ربحاً قدره 0.13 دولار للسهم على إيرادات بلغت 24.21 مليون دولار، مقارنةً بتوقعات المحللين البالغة 0.01 دولار للسهم و22.53 مليون دولار في الإيرادات. وارتفعت الأسهم بنسبة 4.07% لتصل إلى 3.84 دولار في تداولات ما بعد ساعات العمل، صاعدةً من إغلاق سابق عند 3.69 دولار.

أبرز النقاط

• تجاوزت Evolution Petroleum التوقعات في كل من الأرباح والإيرادات، إذ جاء ربح السهم أعلى بـ 0.12 دولار من التوقعات.
• ارتفعت الإيرادات بنسبة 20% على أساس ربع سنوي و15% على أساس سنوي، مما يعكس تحسّن الأسعار وتطور العمليات.
• حققت الشركة صافي دخل بلغ 4.6 مليون دولار، أي 0.13 دولار للسهم، مقارنةً بخسارة في الربع السابق.
• أبقت الإدارة على توزيع الأرباح الفصلي عند 0.12 دولار للسهم، مسجّلةً بذلك الدفعة الفصلية المتتالية رقم 52.
• أشارت الشركة إلى تنامي النشاط في مناطق SCOOP/STACK ولويزيانا وحوض بيرميان دعماً للسنة المالية 2027.

أداء الشركة

أفادت Evolution Petroleum بأن نتائج الربع الرابع من السنة المالية أظهرت تعافياً واضحاً مقارنةً بالربع السابق، الذي تأثر بمشكلات تشغيلية وضعف في الأسعار. ارتفعت الإيرادات إلى 24.2 مليون دولار من 20.2 مليون دولار في الربع الثالث، وتحسّن صافي الدخل إلى 4.6 مليون دولار من خسارة بلغت 8.9 مليون دولار. وتضاعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدّلة (Adjusted EBITDA) أكثر من مرتين على أساس ربع سنوي لتبلغ 6.5 مليون دولار.

بلغ متوسط إنتاج الشركة 6,901 برميل مكافئ نفط يومياً، بارتفاع 3% عن الربع السابق، لكنه انخفض 4% مقارنةً بالعام الماضي. ومع ذلك، ساعدت الأسعار المحققة المرتفعة للنفط والسوائل الهيدروكربونية في تعويض ضعف أسعار الغاز الطبيعي. وأشارت الإدارة إلى أن الربع استفاد من انتهاء التأثيرات المؤقتة، بما فيها اضطرابات الطقس الشتوي وتسوية نقل في حقل دلهي.

على مدار السنة المالية الكاملة، بلغ متوسط الإنتاج 7,077 برميل مكافئ نفط يومياً، وهو مستوى مستقر تقريباً مقارنةً بالسنة المالية 2025. كما أعلنت Evolution أنها عوّضت الاحتياطيات التي أنتجتها، لتنهي العام باحتياطيات مثبتة بلغت 27.2 مليون برميل مكافئ نفط.

أبرز المؤشرات المالية

• الإيرادات: 24.21 مليون دولار، بارتفاع 20% على أساس ربع سنوي و15% على أساس سنوي.
• صافي الدخل: 4.6 مليون دولار، مقارنةً بصافي خسارة بلغت 8.9 مليون دولار في الربع السابق و3.4 مليون دولار قبل عام.
• ربح السهم: 0.13 دولار، مقابل خسارة 0.26 دولار للسهم في الربع السابق و0.10 دولار قبل عام.
• الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 6.5 مليون دولار، أكثر من ضعف قيمة الربع السابق البالغة 3.1 مليون دولار.
• صافي الخسارة المعدّلة: 0.6 مليون دولار، أضيق من 2.9 مليون دولار في الربع السابق.
• الإنتاج: 6,901 برميل مكافئ نفط يومياً، بارتفاع 3% على أساس ربع سنوي وانخفاض 4% على أساس سنوي.
• سعر النفط المحقق: 90.74 دولار للبرميل، بارتفاع 49% عن العام الماضي.
• سعر السوائل الهيدروكربونية المحقق: 32.49 دولار للبرميل، بارتفاع 27% عن العام الماضي.
• السيولة النقدية: 6.1 مليون دولار في 30/06/2026، ارتفاعاً من 2.6 مليون دولار في 31/03/2026.
• إجمالي الاقتراض: 56.5 مليون دولار بموجب التسهيل الائتماني.

الأرباح مقابل التوقعات

أعلنت Evolution Petroleum عن أرباح معدّلة بلغت 0.13 دولار للسهم، متجاوزةً بفارق كبير توقعات المحللين البالغة 0.01 دولار. وتجاوزت الشركة التوقعات بمقدار 0.12 دولار للسهم، ما يعادل مفاجأة بنسبة 1,200%. كما جاءت الإيرادات متفوقةً على التوقعات، إذ بلغت 24.21 مليون دولار مقابل 22.53 مليون دولار، بفارق 1.68 مليون دولار أو 7.46%.

كان حجم تجاوز ربح السهم كبيراً، غير أنه جاء في مواجهة توقعات منخفضة جداً. وقد يكون الأهم بالنسبة للمستثمرين هو اتجاه الأعمال: إذ انتقلت الشركة من خسارة في الربع السابق إلى تحقيق أرباح، فيما تحسّنت الإيرادات والأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بشكل ملحوظ. ويمثّل ذلك نتيجة أقوى من الاتجاه الأخير للشركة، مما يشير إلى أن تعافي الربع الرابع كان أشمل من بند واحد فقط.

ردود فعل السوق

ارتفع السهم بنسبة 4.07% ليبلغ 3.84 دولار في تداولات ما بعد ساعات العمل عقب الإعلان عن النتائج، مقارنةً بإغلاق سابق عند 3.69 دولار. وأضافت هذه الحركة 0.15 دولار للسهم، تاركةً السهم بنحو 32% فوق أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 3.19 دولار، لكنه لا يزال أدنى بنحو 33% من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 5.70 دولار.

تشير ردود الفعل إلى أن المستثمرين رحّبوا بتجاوز توقعات الأرباح والعودة إلى الربحية، إلى جانب توزيعات الأرباح وتحسّن التوقعات للعام 2027. كان الارتفاع إيجابياً لكنه لم يكن دراماتيكياً، وهو ما قد يعكس صغر حجم الشركة واعتمادها على أسعار السلع الأولية، فضلاً عن أن أسعار الغاز الطبيعي لا تزال تمثّل عاملاً معيقاً. ولم تُقدَّم أي بيانات حجم تداول.

التوقعات والإرشادات

لم تُقدّم الإدارة إرشادات إنتاج محددة للسنة المالية 2027، مشيرةً إلى أن طبيعة محفظة الشركة غير المشغَّلة والغنية بحقوق الملكية تجعل الرؤية المستقبلية أمراً عسيراً. وعوضاً عن ذلك، أشار المسؤولون التنفيذيون إلى إطار للنمو يشمل موقع المعادن في حوض بيرميان المكتسب حديثاً، واستمرار النشاط في SCOOP/STACK، وتحسّن النتائج في TexMex، والتطوير المحتمل في Chaveroo.

أرشدت الشركة إلى إنفاق رأسمالي يتراوح بين 4 و6 ملايين دولار للسنة المالية 2027، باستثناء أي إنفاق على Chaveroo في حال مضيّ المشغّل قُدُماً. كما أشارت Evolution إلى توقعها بتحسّن تكاليف الرفع بمرور الوقت مع زيادة مساهمات المعادن.

أبقى مجلس الإدارة على توزيع الأرباح الفصلي عند 0.12 دولار للسهم للربع الأول من السنة المالية 2027. وستكون هذه الدفعة رقم 52 من توزيعات الأرباح الفصلية المتتالية للشركة.

تعليقات المسؤولين التنفيذيين

قال الرئيس التنفيذي كيلي لويد إن الشركة "وسّعت نشاطها بشكل متعمّد عبر الأصول والسلع وشركاء التشغيل"، مضيفاً أن تلك الاستثمارات تحوّل Evolution إلى "شركة طاقة أكثر تنوعاً ذات محركات متعددة ومتكاملة."

وأشار أيضاً إلى أن الربع الرابع "أثبت التعافي الذي أخبرناكم بتوقّعه"، مؤكداً أن التأثيرات المؤقتة من الربع الثالث قد انتهت وأن الإنتاج ارتفع فيما تحسّنت التكاليف التشغيلية.

وفيما يخص توزيعات الأرباح، أفاد لويد بأن مجلس الإدارة أبقى على مستوى الدفعة الذي يرى أنه "قابل للاستدامة لسنوات متعددة"، مما يؤكد تركيز الشركة على العوائد للمساهمين جنباً إلى جنب مع النمو.

المخاطر والتحديات

• ضعف الغاز الطبيعي: لا تزال أسعار الغاز الإقليمية، ولا سيما في Jonah، تُثقل النتائج.
• تراجع الإنتاج على أساس سنوي: لا يزال الإنتاج منخفضاً بنسبة 4% مقارنةً بالربع المقابل من العام السابق.
• الأصول غير المشغَّلة: تعتمد الشركة اعتماداً كبيراً على مشغّلين من أطراف ثالثة من حيث التوقيت والتنفيذ.
• الرافعة المالية: يُقيّد الاقتراض البالغ 56.5 مليون دولار المرونة المالية.
• تقلبات السلع الأولية: تظل النتائج حساسة لتذبذبات أسعار النفط والغاز والسوائل الهيدروكربونية.
• مخاوف السيولة: مع نسبة تداول بلغت 0.61، تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل الأصول السائلة، مما قد يضغط على المرونة المالية في حال حدوث تراجع.

جلسة الأسئلة والأجوبة

ركّز المحللون على قاعدة الاقتراض في الشركة، واستراتيجية الاستحواذ على المعادن، وخطط الإنفاق الرأسمالي، وتوقعات الإنتاج في السنة المالية 2027. وأوضحت الإدارة أن الزيادة المؤقتة البالغة 8 مليون دولار في قاعدة الاقتراض لترتفع إلى 73 مليون دولار ارتبطت بالاستحواذ على حوض بيرميان وتقرير احتياطيات هندسي.

تمحورت الأسئلة أيضاً حول مستويات النشاط عبر المحفظة. وأفاد المسؤولون التنفيذيون بأن نشاط SCOOP/STACK قد تنامى، مع إضافة نحو ثمانية حفّارات إضافية على أساس سنوي، فيما تشهد لويزيانا وحوض بيرميان تطويراً مستمراً. ووصفوا Chaveroo بأنه "ورقة مجهولة" نظراً لأن توقيت برنامج الآبار الست لا يزال قيد النقاش مع المشغّل.

كما سأل المحللون عن نشاط المعادن وعمليات بيع الأصول. وأوضحت الإدارة أنها تُفضّل الأصول المنتجة في المدى القريب أو التي ستبدأ الإنتاج قريباً بدلاً من الأراضي طويلة الأجل، وأنها تواصل البحث عن صفقات إضافية "ذات عائد مرتفع جداً". وفيما يخص الغاز الطبيعي، أشار المسؤولون التنفيذيون إلى توقعهم بتحسّن الفوارق الإقليمية بمرور الوقت مع عودة المخزون إلى مستوياته الطبيعية وتنامي الطلب الأوسع من صادرات الغاز الطبيعي المسال وتوليد الطاقة.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا