الأربعاء، 11/11/2026 — استعرضت شركة امريكان اكسبريس (AXP) خلال مؤتمر KBW Fintech Ecosystem 2026 عاماً آخر من النمو المستقر، وتعزيز مشاركة العملاء، ونجاح تحديث بطاقة Platinum. وأقرّ كريستوف لو كاييك، المدير المالي للشركة، بأن المنافسة لا تزال شديدة، وأن بعض المبادرات الجديدة، ولا سيما في مجال البرمجيات التجارية، ستحتاج إلى وقت لتحقيق الحجم المطلوب.
أبرز النقاط
- أعلنت شركة امريكان اكسبريس أنها في مسار تحقيق نمو في الإيرادات بنحو 10% خلال عام 2024، ونمو في ربحية السهم بمعدل منتصف العشرات، مما يمدد نمطاً متكرراً على مدى أربع سنوات متتالية.
- حقق تحديث بطاقة Platinum معدل تجديد في نطاق 99%، مما ساعد على دفع نمو إيرادات رسوم البطاقات بنحو 17% خلال العام.
- ظلت اتجاهات الإنفاق متينة، إذ بلغ نمو الفواتير في الربع الثالث 9%، وارتفع الإنفاق على شركات الطيران 13%، فيما حافظ النمو الدولي على مستويات مزدوجة الأرقام لـ22 ربعاً متتالياً.
- أشارت الإدارة إلى أن المنافسة تتصاعد، غير أنها تُوسّع في الوقت ذاته سوق البطاقات المميزة وتعزز مكانة شركة امريكان اكسبريس.
- تستثمر الشركة في الذكاء الاصطناعي والأدوات الرقمية والتوسع الدولي والمنتجات التجارية، إلا أن بعض هذه الجهود ستستغرق أرباعاً أو سنوات عدة قبل أن تُؤتي ثمارها.
النتائج المالية
وصف لو كاييك عام 2024 بأنه عام نمو متراكم عبر مختلف قطاعات الأعمال، مشيراً إلى أن شركة امريكان اكسبريس متوقع أن تنهي العام بنمو في الإيرادات بنحو 10% ونمو في ربحية السهم بمعدل منتصف العشرات.
- سجّلت الشركة نمطاً مماثلاً في نمو الإيرادات والأرباح لأربع سنوات متتالية.
- على مدى الـ14 شهراً الماضية، ارتفعت الإيرادات بنحو 50%، وارتفعت ربحية السهم بنحو 85%.
- تجاوز العائد على حقوق الملكية حالياً 30%، مقارنةً بنحو 25% إلى 28% قبل نحو عشر سنوات.
- جاء هذا التحسن على الرغم من تصاعد المنافسة في سوق المدفوعات المميزة.
كانت إيرادات رسوم البطاقات محوراً رئيسياً في النقاش، إذ أشارت الإدارة إلى أن نمو رسوم البطاقات للعام الكامل ينبغي أن يبلغ نحو 17%، مع تسجيل 15% في الربع الثاني، و17% في الربع الثالث، ومن المتوقع أن يكون الربع الرابع في النطاق المرتفع من العشرات.
- بلغت إيرادات رسوم البطاقات في الربع الثالث نحو 3,000,000,000 دولار.
- بلغ متوسط نمو رسوم البطاقات نحو 17% على مدى الست إلى سبع سنوات الماضية، بما فيها فترة الجائحة.
- أشارت الإدارة إلى أن معدل تجديد بطاقة Platinum في نطاق 99% كان المحرك الرئيسي لهذا النمو.
قال لو كاييك إن معدل التجديد لافت بشكل خاص في ضوء الرسوم السنوية للبطاقة البالغة 895.00 دولار، واصفاً إياه بأنه مؤشر قوي على ثقة العملاء ومشاركتهم.
اتجاهات الإنفاق ونشاط العملاء
أكدت شركة امريكان اكسبريس أن الإنفاق ظل صحياً عبر فئتي المستهلكين والشركات، مشيرةً إلى أن الشركة شهدت نمواً في الإنفاق بين 8% و9% على مدى الأربعة إلى خمسة أرباع الماضية، بما فيها 9% في الربع الثالث.
- ارتفع الإنفاق على السفر والترفيه 10%.
- ارتفع الإنفاق على شركات الطيران 13%.
- نما الإنفاق في المطاعم 9% في كل من الأسواق المحلية والدولية.
- جاء نمو فواتير المستهلكين الأمريكيين في الربع الثالث ثالث أعلى نتيجة ربعية خلال السنوات الثلاث الماضية.
- نمت فواتير الشركات، باستثناء مبيعات المحافظ، 5% للربع الثاني على التوالي.
- حافظ نمو الفواتير الدولية على مستويات مزدوجة الأرقام لـ22 ربعاً متتالياً.
قال لو كاييك إن بيانات الإنفاق تشير إلى قاعدة عملاء لا تزال نشطة ومرنة، ولا سيما في الفئات التقديرية كالسفر وتناول الطعام.
التحديثات التشغيلية
استعرضت الشركة أيضاً سلسلة من الخطوات الاستراتيجية المُنجزة خلال العام، شملت عمليات استحواذ ومنتجات جديدة وتجديد شراكات بهدف تعميق منظومة شركة امريكان اكسبريس.
- أتمّت شركة امريكان اكسبريس استحواذها على TheFork، منصة حجز المطاعم الأوروبية التي تراها نظيرةً لـResy في الولايات المتحدة.
- أطلقت الشركة بطاقة استرداد نقدي للشركات للعملاء التجاريين.
- قدّمت منتجاً لإدارة المصروفات مع تطبيق مخصص ووكلاء مدعومين بالذكاء الاصطناعي.
- أطلقت حساب توفير للأعمال مرتبطاً بمنتجات البطاقات وبرامج المصروفات.
- جدّدت ومدّدت شراكة بطاقة Hilton في كندا.
- أتمّت استحواذها على Center، المتخصصة في الحسابات الدائنة.
- أتمّت كذلك استحواذها على Hyper، المتخصصة في وكلاء الذكاء الاصطناعي.
أكدت شركة امريكان اكسبريس أن هذه الخطوات تندرج ضمن مساعٍ أشمل لبناء نموذج عضوية أكثر ترابطاً، ولا سيما في قطاعات السفر وتناول الطعام وخدمات الأعمال.
تحديث بطاقة Platinum والتموضع المميز
كانت من أوضح الرسائل التي خرجت من المؤتمر أن تحديث بطاقة Platinum أدّى أداءً جيداً وأجاب عن مخاوف رئيسية للمستثمرين.
- أكدت الإدارة أن الطلب على المنتج المحدَّث كان قوياً.
- كانت مشاركة العملاء مرتفعة عقب الإطلاق.
- بلغ معدل التجديد نطاق 99%.
- قال لو كاييك إن هذه النتيجة عززت ريادة شركة امريكان اكسبريس في البطاقات المميزة.
وأوضح أن الشركة لا تسعى إلى بناء "نموذج الإهمال"، أي أنها لا تصمم المزايا على افتراض أن العملاء لن يستخدموها، بل تريد شركة امريكان اكسبريس أن يُسجّل الأعضاء ويتفاعلوا ويستخدموا المزايا بصورة أكثر تكراراً.
وأضاف أن الشركة تواصل تركيزها على التجارب التي يصعب على المنافسين تقليدها.
- أعلنت شركة امريكان اكسبريس أن لديها نحو 33 صالة انتظار.
- يضم برنامجها الفندقي نحو 3,400 فندق.
- عبر Resy وTock وTheFork، تتوفر لها أولوية الوصول إلى نحو 75,000 مطعم.
أشارت الإدارة إلى أن هذه الأصول يصعب على المنافسين مجاراتها بسرعة، حتى في ظل محاولة جهات إصدار أخرى الدخول إلى سوق البطاقات المميزة.
الرقمنة والذكاء الاصطناعي واستراتيجية العضوية
أكدت شركة امريكان اكسبريس أنها توظّف التكنولوجيا لتعزيز خدمة العملاء والتسويق ومشاركة المنتجات، وقد نقلت البنية التحتية للبيانات إلى Google Cloud لدعم أدوات الذكاء الاصطناعي عبر مختلف قطاعات الأعمال.
- يُستخدم وكلاء الصوت في كشف الاحتيال والتحقق من المعاملات والتحقق من الرسوم.
- طوّرت الشركة إضافةً لـChatGPT تتيح لحاملي البطاقات تصفح العروض الشخصية واختيارها.
- أنشأت كذلك تكاملاً مع OpenAI يتيح حجز مطاعم Resy عبر ChatGPT.
- يدعم التطبيق الآن المهام اليومية كالاطلاع على الأرصدة والتسجيل في العروض وتتبع الحجوزات.
قال لو كاييك إن التحدي يكمن في إدراج أسلوب الخدمة المميزة لشركة امريكان اكسبريس في أدوات الذكاء الاصطناعي دون فقدان النبرة والجودة التي يتوقعها الأعضاء.
وأضاف أن الشركة لا تسعى إلى المنافسة على النقاط وحدها، بل تركّز على تجارب يصعب تقليدها كصالات الانتظار والوصول إلى المطاعم ومزايا السفر.
القطاع التجاري والنمو الدولي
أكدت شركة امريكان اكسبريس أن أعمالها التجارية لا تزال أولوية مهمة، غير أنها في مرحلة مبكرة من التطوير. ووصفت الإدارة قطاع الأعمال الصغيرة بأنه يؤدي أداءً جيداً، مشيرةً إلى أن فرصة السوق المتوسطة هي المحور الرئيسي.
- أطلقت الشركة بطاقة استرداد نقدي للشركات وتطبيقاً لإدارة المصروفات وأدوات مصروفات مدعومة بالذكاء الاصطناعي.
- تعمل أيضاً على تطوير قدرات في مجال الحسابات الدائنة.
- أشارت الإدارة إلى أن فريق المبيعات يخضع لتحول لتحسين قدرته على بيع المنتجات البرمجية لا البطاقات فحسب.
- أكدت الشركة أن هذا الجهد سيستغرق وقتاً ولا ينبغي توقع تحولات حادة في الأرباع القليلة المقبلة.
قُدِّمت الأسواق الدولية باعتبارها محركاً رئيسياً للنمو، إذ أشارت شركة امريكان اكسبريس إلى أن أعمالها الدولية تنمو بوتيرة أسرع من الولايات المتحدة وتبقى جذابة على عدة مقاييس.
- لا تزال الأسواق الدولية الرائدة تمتلك متوسط حصة إنفاق يبلغ نحو 6%، مما يُبقي هامشاً واسعاً للنمو.
- قبول التجار في توسع مستمر.
- أشارت الإدارة إلى أن الاقتصاديات معزِّزة للقيمة عبر مؤشرات الحصة المميزة ورسوم البطاقات وملف المخاطر ومعدل النمو.
- أكدت شركة امريكان اكسبريس أن علامتها التجارية كثيراً ما تُعدّ أكثر تميزاً خارج الولايات المتحدة.
أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة
خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، عاد لو كاييك مراراً إلى موضوع النمو المتراكم وقوة قاعدة العملاء المميزين.
- قال إن نمو الإنفاق البالغ 9% في الربع الثالث يندرج ضمن نمط مستقر بين 8% و9% شهدته الأرباع الأخيرة.
- أشار إلى أن الإنفاق القوي على السفر والطيران والمطاعم يعكس استمرار قوة الإنفاق التقديري.
- قال إن المنافسة شديدة، غير أن شركة امريكان اكسبريس حققت أقوى أداء لها على مدى عشر سنوات في تاريخ الشركة.
- رأى أن المنافسة الجديدة تُوسّع إجمالي السوق المتاحة بجذب مزيد من المستهلكين إلى دائرة الاهتمام بالبطاقات المميزة.
- قال إن المنافسين قد ينسخون بعض الميزات، لكنهم لا يزالون متأخرين كثيراً في عمق صالات الانتظار والشراكات الفندقية والوصول إلى المطاعم.
فيما يخص نمو رسوم البطاقات، قال لو كاييك إن معدل 17% قوي لكن الشركة لا تتوقع الحفاظ عليه إلى الأبد، مؤكداً في الوقت ذاته وجود مجال لمواصلة التحسين من خلال تحديث المنتجات وتعزيز المشاركة.
كما تطرّق إلى نسبة VCE إلى الإيرادات، التي قال إنها ينبغي أن تبلغ نحو 44% إلى 45% للعام الكامل. وكانت هذه النسبة في ارتفاع قبيل تحديث بطاقة Platinum، ومن المتوقع أن تعود إلى اتجاه تصاعدي أكثر اعتدالاً بعد ذلك.
- نحو 76% من الحسابات الجديدة في الربع الثالث كانت على منتجات تفرض رسوماً.
- يمكن أن تصل نسبة VCE في بطاقات العلامات التجارية المشتركة المميزة إلى 60%.
- يمكن أن تنخفض في منتجات الاسترداد النقدي إلى 30%.
قال لو كاييك إن الشركة تسعى إلى تحقيق التوازن بين إسعاد العملاء وتحقيق اقتصاديات قوية وعوائد أفضل على رأس المال.
التوقعات
أكدت شركة امريكان اكسبريس توقعها بأن يظل نمو رسوم البطاقات قوياً على المدى القريب، مع احتمال أن يكون الربع الرابع في النطاق المرتفع من العشرات. وأشارت الإدارة أيضاً إلى أن تحديث بطاقة Platinum ينبغي أن يدعم تسارعاً في النصف الثاني من عام 2025 وما بعده، وإن كانت الشركة لا تتوقع استمرار نمو رسوم البطاقات بنسبة 17% إلى أجل غير مسمى.
أما فيما يتعلق بالمنتجات التجارية، فترى الشركة مساراً أطول أمامها، إذ أشارت الإدارة إلى أن الأعمال لا تزال تبني الأدوات البرمجية المناسبة وقدرات المبيعات ومزيج المنتجات. وفي الأسواق الدولية، ترى الشركة فرصة كبيرة نظراً لأن قبول التجار لا يزال دون المستويات الأمريكية واستخدام البطاقات لا يزال منخفضاً نسبياً في الأسواق الرئيسية.
في المحصلة، كانت الرسالة الرئيسية من المؤتمر أن شركة امريكان اكسبريس لا تزال تنمو بوتيرة صحية، مدعومةً بولاء قوي للعملاء والطلب على المنتجات الراقية ومجموعة واسعة من الاستثمارات الرامية إلى الحفاظ على هذا الزخم.
يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
