المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 8/3/2020
- استمرار مخاوف فيروس كورونا، زعزعة الأسواق
- تراجع عوائد السندات، والدولار
- تراجع النفط
يظل المستثمرون خائفون من فيروس كورونا، رغم خفض الفيدرالي معدل الفائدة الثلاثاء الماضي خفضًا مفاجئًا، وتوقعات التخفيض مجددًا في 18 مارس. لسوء الحظ، زاد الأمر سوءً، لأن السوق استشعر أن الفيدرالي في حالة ذعر، مما أدى لاستمرار التصفية حتى نهاية الأسبوع.
والأكثر إثارة للمخاوف، لم يعد على الطاولة أي أدوات مستقبلية يسع الفيدرالي استخدامها لمحاربة مشكلة الركود المتولدة من فيروس كورونا المولدة لتباطؤ في الأعمال، وفي قطاع التصنيع. وعلى الأرجح دفع هذا عوائد السندات إلى انخفاضات قياسية، ولكن ما زالت في منطقة إيجابية أسفل 1%.
ورغم قدرة الاقتصاد الأمريكي على إضافة 273,000 وظيفة في القطاع الخاص غير الزراعي، وفق التقرير الحكومي ليوم الجمعة، إلا أن فيروس كورونا كان قادرًا على محو أثر تلك البيانات الإيجابية. واستمر الدولار في الانخفاض إلى مستويات سنة، واستمرت تصفية الأسهم لليوم الثاني.
هل الرالي الواقع في آخر لحظات تداول الجمعة يدل على انتهاء الذعر؟
هبط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يوم الجمعة، لليوم الثاني على التوالي.
ولكن بالتعافي في الساعة الأخيرة من الجلسة، تمكن المؤشر من تقليص الخسائر لتهبط من 4% إلى فقط 1.7%، وهي خسائر معتدلة في أيام كالتي نشهدها. وإضافة لهذا، كان الرالي في الساعة الأخيرة منقذًا للمؤشرات من التحول إلى السلبية على الأساس الأسبوعي، وتقدمت المؤشرات 0.6% في اللحظات الأخيرة لتتجنب الهبوط للأسبوع الثالث على التوالي.
هل هذا التوقف المؤقت دليل على نهاية الذعر؟ لا نعتقد هذا. خلال الأسبوع شاهدنا الأسهم تتراوح ما بين المكاسب والخسائر يوميًا حتى يوم الجمعة. وجاء الجمعة امتدادًا لتراجع السوق يوم الخميس لليوم الثاني، وهذا تحرك معهود للسوق بعد الانخفاض الحاد، عادة تسبق تلك الحركة تلاقي البائعين والمشترين في نقطة واحدة، وتعزيز السوق في مكانه، لحين تفوق أحد الطرفين على الآخر.
ورغم التعافي، كان انخفاض الجمعة للأسفل هو اختراق للعلم الصاعد، ويأتي هذا دليلًا سلبيًا مع الانخفاض بنسبة 15% لخط العنق بعد الانخفاض لـ 6 أيام في الفترة ما بين 20 فبراير و28 فبراير. ويؤكد الظل الأعلى غير المكتمل للمطرقة ما تكون في 28 فبراير، لدعم هؤلاء الذين يتذكرون الارتفاع بنسبة 20% منذ انخفاض أغسطس.
وحوالي ثلثي تلك الاختراقات يعقبها حركة عودة لاختبار النموذج. وينصح المحللون الآن بالاستفادة مما يصفونه الشراء عند الانخفاض، ولكننا لا نرى أن هذا قاع.
عائد سندات الخزانة الأمريكية أجل 10 سنوات وصل لانخفاض 0.66%، قبل الإغلاق عند 0.77%.
وانزلق مؤشر الدولار الأمريكي لليوم السادس من أصل 7 أيام لإنهاء الأسبوع، قبل الوصول لأدنى المستويات منذ 20 مارس.
شكّل الذهب شمعة موجة مرتفعة، ليؤكد على مقاومة الشهاب المتكون في 24 فبراير، ويزيد احتمالية حركة عودة ثانية لإعادة اختبار الراية الصاعدة.
تراجعت أسعار النفط الخام بنسبة 9.35% لـ 41.61 دولار للبرميل، بعد إنهاء روسيا التحالف بينها وبين أوبك يوم الجمعة. وفضلّت روسيا الحفاظ على حصتها النفطية من السوق العالمي، وعدم التنازل لمنتجي النفط الصخري عنها.
كان انخفاض النفط هو الأكبر ليوم واحد منذ 2014، والأقل منذ 2016، وعانى نفط برنت من أسوأ خسارة ليوم واحد منذ 2008، ليهبط أكثر من 9%، لـ 45.27 دولار للبرميل.
ويستعد النفط لاستكمال نموذج الرأس والكتفين الاستمراري البالغ من العمر 4 سنوات، وهدفه إعادة اختبار انخفاض 26.05 دولار للبرميل، المسجل في فبراير 2016.
الأسبوع المقبل
جميع الأوقات المدرجة بتوقيت المملكة العربية السعودية
الأحد
اليابان، عند 2:50 صباحًا: الناتج المحلي الإجمالي، انخفاض لـ -1.7% من -1.6% على الأساس الربعي.
الاثنين
الصين، عند 4:30 صباحًا: مؤشر أسعار المنتجين، متوقع الهبوط لـ -0.3% على الأساس السنوي في فبراير، بعد الارتفاع 0.1% الشهر الماضي.
الثلاثاء
كوريا الجنوبية، 2:00 صباحًا: معدل البطالة: وربما تتجه الأسعار بعنف نحو الأسفل بسبب انتشار فيروس كورونا، والذي يؤثر على 7,000 مقيم في الدول الآسيوية، كان المعدل السابق عند 4%.
الأربعاء
المملكة المتحدة، 12:30 ظهرًا: الناتج المحلي الإجمالي، توقعات بالتراجع إلى 0.2% من 0.3%.
المملكة المتحدة، 12:30 ظهرًا: الناتج التصنيعي، الارتفاع لـ 0.5% من 0.3%.
الولايات المتحدة، 15:30: مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، البقاء مستقرًا عند 0.2%.
الولايات المتحدة، 17:30: مخزون النفط الخام، من المتوقع زيادة لـ 2.947 مليون برميل، مقابل 0.785 مليون المسجلة الأسبوع الماضي.
الخميس
الولايات المتحدة، 16:30: مؤشر أسعار المنتجين، المتوقع هبوط -0.1% من 0.5%.
منطقة اليورو: قرار الفائدة الصادر عن البنك المركزي الأوروبي عند الساعة 16:45، المتوقع إبقاء المعدل عند 0.00%
منطقة اليورو: المؤتمر الصحفي للبنك المركزي الأوروبي، عند 16:30.
الجمعة:
الولايات المتحدة، 18:00: مؤشر ميتشغان لمعنويات المستهلك، المتوقع الهبوط لـ 95.0 في مارس 101.0 في فبراير.