المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 19/6/2020
إذا كنت من بين المدخرين ممن يضعون خطة لتقاعدهم، لسوء الحظ لن تجد كثيرًا من الفرص عالية العائد للحصول على دخل مناسب.
يخيم على الاقتصاد الآن انخفاض معدلات الفائدة، وحسابات الإدخار تقارب الصفر، مع عودة سندات الحكومات لعوائد شديدة الانخفاض، مع إبقاء الحكومات معدل الفائدة عند الصفر أو أدناه لإنقاذ الاقتصاد من الانهيار جراء تداعيات الوباء.
ولكن الاستثمار في أسهم النمو التي توزع أرباح يوفر قدرة على مراكمة الثروات لسنوات التقاعد الذهبية. توفر الشركات هذه توزيعات أرباح متزايدة، وعادة تكون أنماط أعمالهم مستقرة، وتتيح النمو. بإبقاء هذه الفوائد في ذهننا، اخترنا لكم الأسهم الثلاثة لتضعوها في اعتباركم:
1. شركة بروكتر أند جامبل (NYSE:PG)
نرى شركة بروكتور آند جامبل، التي تنتج مواد أساسية لا غنى عنها، أحد الشركات الجديرة بالشراء والاحتفاظ بها في محفظتك الاستثمارية، إذ أن السهم مستقر، ويزودك بتوزيعات أرباح ترتفع كل فترة. أغلق السهم تداولات يوم أمس عند سعر 118 دولار للسهم، والآن يعطي توزيعات أرباح نسبتها 2.68%. وزادت توزيعات الأرباح لـ 61 سنة متعاقبة، وهو مسار تعجز شركات كثيرة عن خوضه بهذه الكفاءة.
يوضح النمو المستمرة والثابت لتوزيعات الأرباح قدرة الشركات على توليد تدفق نقدي قوي. فتترتوح منتجات الشركة الموزعة عالميًا مثل منتجات: حفاضات الأطفال، بامبرز، ومسحوق غسل الملابس، تايد، وأوارق المراحيض، تشايرمين، وهذه المنتجات كافية للتزويد بعائد ثابت خلال فترات: الحروب، والركود، والهبوط الاقتصادي.
اتضحت قوة العلامات التجارية لبروكتور آند جامبل خلال الأزمة الصحية الأخيرة. كانت الشركة العملاقة لإنتاج مواد الاستهلاك من بين أكبر الشركات التي حافظت على استرشادها المستقبلي لنهاية العام، مستفيدة من حالة الشراء المذعور لأوارق المراحيض، ومنتجات التنظيف، مع تفشي فيروس كورونا.
توزع الشركة توزيعات بنسبة 66%، وما زال متاح لها النمو بقوة، مع قوة تدفق المستثمرين. وعلى مدار العقد الماضي تضاعفت التوزيعات لـ 0.79 دولار للسهم ربعيًا.
2. شركة كوكا كولا (NYSE:KO)
توزع شركة كوكاكولا توزيعات ربحية تنمو على أسهم، لذا فهي من الشركات الجديرة بالحيازة.
تمتلك شركة المشروبات الأكبر عالميًا أكثر من 500 مشروب خفيف، من بينها منتجات الصودا، والمياه المعلبة، والعصائر، والشاي المثلج. وتبيع الشركة المنتجات في أكثر من 200 دولة، وتمتلك 21 علامة تجارية، وتصل مبيعاتها السنوية لـ مليار دولار لمنتجات مثل: سبرايت، ومينت مايد، وفوز تي. كما أنها شركة قيادية في عديد من تصنيفات المنتجات الرئيسية.
زادت الشركة توزيعاتها الربحية لـ 65 سنة متصلة. وهذا دليل دامغ على قوة العلامة التجارية، وعلى قدرة الشركة لتحمل الركود، والهبوط الاقتصادي، وتغيير المستهلك تفضيلاته.
الضعف الحالي في أسهم الشركة جراء أزمة كورونا، من وجهة نظرنا، يتيح للمستثمر فرص لحيازة الأسهم. أضرت إجراءات الإغلاق والتباعد الاجتماعي بأسهم الشركة، وتسببت في تراجع المبيعات نظرًا لإغلاق مراكز الترفيه، والملاعب، ومنها تولد الشركة أكثر من نصف عوائدها.
بيد أن هذه الصدمة للأسهم مؤقتة، ويمكن للمستثمر جمع توزيع أرباح بنسبة 3.52%، لو اشترى السهم الآن. في وقت سابق من العام رفعت الشركة توزيعات الأرباح الربعية لـ 2.5% وصولًا لـ 0.41 دولار للسهم. وأغلق السهم تداولات أمس عند 46.50 دولار، بانخفاض 16% هذا العام.
3. وول مارت ستورز (NYSE:WMT)
يمكنك الحصول على دخل مستقر من توزيعات الأرباح عن طريق امتلاك أسهم شركات: تبيع أو تنتج خدمات ومنتجات لا غنى عنها في الحياة اليومية. ومن تلك الشركات وول مارت.
يكمن منطقنا في شراء السهم خلال الركود الاقتصادي في التالي: خلال الركود سيخفض المواطنون ما ينفقون من أموال على تناول الطعام في مطاعم، ولكن لن يتوقف الجميع عن شراء مستلزمات البقالة. أي أن الشركة تتمتع بحماية ذاتية، ما يجعل السهم بما يوزع من أرباح خيارًا منطقي في ظل الظروف الحالية.
في آخر تقارير الأرباح، أوضحت الشركة أنها في مركز يتيح لها تخطي أصعب الأزمات الاقتصادية التي نشهدها في هذا العصر.
تجاوزت الأرباح والعوائد توقعات المحللين، مع قفزة في مبيعات التجارة الإلكترونية نسبتها 74% على أساس سنوي، ليضاعف هذا وتيرة الربع الماضي بنسبة 35%.
كما أن شركة مبيعات التجزئة تسير قدمًا نحو رقم قياسي فيما يتعلق بعوائدها النقدية للمستثمرين. في وقت سابق من العام الجاري، أعلنت الشركة عن زيادة بنسبة 4% في الأرباح الربعية وصولًا لـ 0.54 دولار للسهم بنسبة عائد تصل لـ 1.8%.
مع هذه الزيادة رفعت وول مارت ما تدفعه من توزيعات أرباح سنوية للـ 46 سنة ماضية. مع زيادة ربعية تتيح لها التحوط والحماية لقيمة اسثتمارتها من أي تآكل بسبب الضغوط التضخمية.
تتداول وول مارت الآن عند سعر 118.17 دولار، مع تغيير محدود لهذا العام. من وجهة نظرنا، الآن ليس الوقت الأمثل للشراء، فالشركة تنجح في جذب مزيد من العملاء عبر الإنترنت، ولكنها تواجه منافسة قاسية من شركة أمازون دوت كوم (NASDAQ:AMZN).
خلاصة القول
شراء الأسهم ذات التوزيعات الربحية القوية ربما يكون عنصر لا غنى عنه في استراتيجية تقاعدك. وتلك الشركات التي توفر توزيعات ربحية مستقر ستساعد في زيادة ثروتك، وتزودك بتحوط من عدم اليقين الاقتصادي.