المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 16/7/2020
مؤشر إس آند بي 500 (يشار إليه في بعض الأوقات بـ إس آند بي)، ويقيس المؤشر أداء الأسهم المتداولة على المؤشر وعددها 500 سهم، وتلك الشركات تمثل 80% من قيمة سوق الأسهم الأمريكي، وتغطي 24 صناعة مختلفة.
بالنسبة لعديد من المستثمرين يدل أداء إس آند بي 500 على وضع سوق الأسهم الأمريكي عمومًا. وتتبع المؤشرات العالمية هذا المؤشر لتحديد الاتجاه.
الشركات الضخمة هي التي تولد حصة كبيرة من قيمة وتأثير السوق. بعبارة أخرى، كل شركة لا تمثل كل شركة 1/500 من المؤشر، ولكنها تعتمد على القيمة السوقية. تصل القيمة السوقية لشركة مايكروسوفت على سبيل المثال لأكثر من 1.5 تريليون دولار، والآن مايكروسوفت من أوائل الشركات المتقدمة المدرجة على المؤشر.
بوضعنا جميع النقاط المذكورة بالأعلى في الاعتبار، ربما يريد مستثمرون الانكشاف على مؤشر إس آند بي 500، دون الحاجة للاستثمار في أسهم معينة مدرجة على المؤشر، ربما يضعون في اعتبارهم شراء أسهم إس بي دي آر إس آند بي 500 صندوق المؤشرات المتداولة. ويرمز للمؤشر "سبايدر" (NYSE:SPY) ويمكن بيعه وشرائه عبر وسطاء.
وقيمة المؤشر تحسب بسهولة، فهو يتعقب أداء المؤشر الرئيسي إس آند بي 500. وعن طريق الصندوق يحصل المستثمرون على انكشاف للمؤشر، دون أن يتعرضوا لأي ضرر من تحركات الشركات الفردية المدرجة على المؤشر.
لماذا تستثمر في أسهم صندوق المؤشرات المتداولة؟
يتعقب المؤشر عوائد الشراء والتمسك بالأسهم، ولذا فالاستثمار سيكون استثمار خامل. ويتعق صندوق المؤشرات المتداولة مجموعة من الأوراق المالية والسندات والأسهم والسلع، أو مزيج بين جميع تلك الأصول. تتنوع المؤشرات التي تتبعها صناديق المؤشرات المتداولة. وتكمن تلك الصناديق المستثمر من تنويع أصول المحافظ الاستثمارية.
صدر الصندوق منذ عام 1993، وهو أول الصناديق المتداولة في الولايات المتحدة. وعلى مدار العقود الثلاثة الماضية، أصبح الصندوق واحد من أهم وسائل الاستثمار الخامل بين مستثمري التجزئة، والمستثمرين المحترفين. تتسم المعاملات بانخفاض التكاليف خلال اليوم، وتفيد المستثمرين.
وعلى عكس الصناديق المشتركة، والتي تسمح للمستثمر بحرية امتلاك الأسهم بنهاية يوم التداول فقط، تمكن الصناديق المتداولة للمؤشرات ETFs من تداول الأسهم خلال اليوم باستمرار، مثل شراء الأسهم بالضبط.
أين يقف مؤشر إس بي واي SPY؟
- السعر الحالي: 318.92 دولار
- نطاق 52 أسبوع: 218.26 دولار - 339.08 دولار
- عائد توزيعات الأرباح: 1.8%
- معدل النفقات: 0.945% سنويًا، أو 9.45 دولار على كل 10,000 دولار.
خلال الربع الثاني من 2020، تمتع مؤشر إس آند بي 500 بأفضل ربع له منذ 1998، مع عائد أعلى من 20%، وكان هذا الأداء الأفضل منذ انفجار فقاعة الشركات التكنولوجية.
خلال الربع الثاني، كان إس بي واي الصندوق الأكثر شهرة، قياسًا بحجم التداول اليومي. ويتعقب أداء إس آند بي 500.
بدأ المؤشر العام عند 320 دولار، وفي 19 فبراير وصل لأعلى رقم قياسي له عند 339.08 دولار. وفي مارس وفبراير، ضرب فيروس كورونا العالم، وأثر على مليارات البشر حول العالم. ومع اتضاح حجم الكارثة الصحية، بدأ المستثمرون التخارج من الأسهم، والتخلص من أصول المخاطرة سريعًا. في 23 مارس، وصل المؤشر لقاع 52 أسبوع عند سعر 218.26 دولار.
ومنذ ذلك الحين، بدأ الصعود القوي. في 13 يوليو، سجل المؤشر خلال يوم التداول ارتفاعًا بـ322.71 دولار. ما يعني ارتفاع نسبته 47% في أقل من 4 شهور.
ودخلنا الآن موسم الأرباح المليء بالأحداث. على سبيل المثال، يوم الثلاثاء، خرج عن البنوك الكبرى نتائج الربع الثاني. وخلال الأسابيع المقبلة، بالنظر إلى الزيادة القوية في أسعار أسهم المؤشر، سيكون هناك تقلب على المدى القصير، وجني أرباح.
ارتفعت أسهم: آبل، مايكروسوفت، أمازون بقوة، وهي أسهم من أكبر الحيازات بالصندوق، لتشكل 17% من حيازات الصندوق. وللدقة يوجد 505 سهم على الصندوق، بسبب وجود فئات عدة لأسهم شركات واحدة، مثل: جوجل (NASDAQ:GOOGL)، جوجل (NASDAQ:GOOG)، بيركاشير هاثاوي: (NYSE:BRKa)، بيركشاير هاثاوي (NYSE:BRKb). كما يوجد 10 حيازات تشكل 30% من الصندوق.
خلاصة القول
مثل أي أصل، الصندوق المتداول لا يتم الاستثمار بهذه السهولة. فعلى المستثتمر القيام بالتحريات حول الأصل، ومدى مناسبته للمنافسة، والنفقات، والسيولة، وخطته الاستثمارية.
ولكم لمن يرغب في دخول السوق الأمريكي دون شراء أسهم منفردة للشركات، ربما يكون إس بي واي، حجر أساس لحيازات محفظته الاستثمارية.