المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 27/02/2021
- في هذا الأسبوع والأسبوع التالي، يجب أن يفهم التجار أن الأرقام الأمريكية سوف تتأثر بالطقس القارص الشتوي الذي أعاق إنتاج النفط في تكساس الأسبوع الماضي.
- في الأسبوع المقبل، يجب أن يكون التجار مستعدين للأخبار من أوبك +، التي تحاول التكيف مع ارتفاع الأسعار دون تخويف السوق.
- بعد الأسبوع المقبل، يجب أن يأخذ التجار في الاعتبار أن أسعار النفط المرتفعة حاليًا بمثابة حافز للمنتجين لتحقيق إنتاج إضافي.
- 1. بيانات الولايات المتحدة وقضايا الطقس القارص في تكساس المستمرة
على الرغم من انتهاء أزمة الطقس في تكساس، يجب أن يدرك التجار أن تقارير إدارة معلومات الطاقة بشأن إنتاج النفط والبنزين في الولايات المتحدة ستظل غير عادية هذا الأسبوع والأسبوع المقبل. ستظهر بيانات استهلاك البنزين في الولايات المتحدة أيضًا منخفضة بشكل غير طبيعي للأسبوع السابق لأن تكساس هي أكبر مصدر لاستهلاك البنزين في الولايات المتحدة. كان سكان تكساس لا يسافرون كثيرًا الأسبوع الماضي بسبب الظروف الجوية الباردة.
الرسم البياني مدعوم من TradingView
واصلت أسعار النفط ارتفاعها هذا الأسبوع، حيث وصل كل من خام برنت وغرب تكساس الوسيط إلى مستويات قياسية جديدة عند 66 دولارًا و63 دولارًا للبرميل، على التوالي، اعتبارًا من منتصف نهار الأربعاء. ترجع بعض الزيادة إلى التأثير المستمر للطقس المتجمد القارص في تكساس على إنتاج النفط الأمريكي، ولكن كان هناك أيضًا انخفاض كبير في مخزونات النفط الخام والبنزين في الولايات المتحدة.
بعد بلوغ الذروة في يوليو 2020، انخفضت المخزونات بنحو 195 مليون برميل، مما أدى بشكل أساسي إلى محو التراكم الذي حدث في ربيع وصيف 2020.
2. 4 مارس، اجتماع أوبك +
يبدو بشكل متزايد كما لو أن السوق قد تعاني من نقص في المعروض مع اقتراب أشهر الربيع والصيف. أوبك +، التي ستجتمع الأسبوع المقبل في 4 مارس، ستأخذ هذا في الاعتبار بلا شك عند اتخاذ قرار بشأن رفع حصص إنتاج النفط اعتبارًا من 1 أبريل.
في الوقت الحالي، تحجب أوبك + حوالي 7 ملايين برميل يوميًا من السوق. ووفقًا لرويترز، فإن منتجي أوبك + سيدرسون زيادة إنتاج النفط بما مجموعه 500 ألف برميل يوميًا في اجتماعهم الأسبوع المقبل. ومع ذلك، فإن الإجماع غير مضمون. من المرجح أن تدفع روسيا من أجل زيادة الإنتاج، وربما تحث المملكة العربية السعودية على توخي الحذر.
بالإضافة إلى زيادة إنتاج أوبك + بشكل عام، تخطط المملكة العربية السعودية لزيادة الإنتاج إلى المستوى الذي كان من المفترض أن تنتجه قبل أن تقرر خفض مليون برميل يوميًا "إضافية" في فبراير ومارس. من المحتمل أن يحدث هذا في أبريل.
كانت هناك بعض الشائعات بأن المملكة العربية السعودية قد تزيد الإنتاج في وقت أقرب من أبريل، لكن السعوديين طمأنوا السوق مؤخرًا بأنهم لا يزالون ملتزمين بإبقاء النفط خارج السوق حتى أبريل.
على الرغم من أن اجتماع أوبك + 4 مارس من المفترض أن يحدد أهداف الإنتاج لشهر أبريل فقط، يجب على المتداولين أن يظلوا منفتحين على احتمال أن تتوصل أوبك + إلى خطة لتنفيذ زيادات تدريجية في الإنتاج من أبريل حتى يونيو كحل وسط.
قد تنظر أوبك + أيضًا في إمكانية إدراج إيران في حصص إنتاجها قريبًا على الرغم من أن إدارة بادين لم تخفف العقوبات على النفط الإيراني، إلا أن هناك مؤشرات على أنها قد تفعل ذلك قريبًا. وفقًا لموقع TankerTrackers.com، صدرت إيران 1.49 مليون برميل يوميًا من النفط الخام في يناير، لكن البلاد لديها القدرة على زيادة هذا المبلغ إذا تم تخفيف العقوبات.
3. آفاق إنتاج النفط الصخري
منذ أن بدأت أسعار النفط في الانخفاض في عام 2014، كان هناك قدر كبير من النقاش حول ما يحتاجه منتجو النفط الصخري من أجل "نقطة التعادل" وتحقيق ربح. بالعودة إلى عام 2016، قيل إن معظم مشاريع النفط الصخري تحتاج إلى أسعار نفط تتراوح بين 50 دولارًا إلى 60 دولارًا للبرميل لتكون مجدية تجاريًا. في عام 2020، قيل إن نصف آبار النفط الصخري كانت مربحة عند 40 دولارًا للبرميل.
الآن بعد أن تجاوز خام غرب تكساس الوسيط 60 دولارًا للبرميل، هل ستزيد الشركات المنتجة في مناطق النفط الصخري الإنتاج؟ وفقًا لإدارة معلومات الطاقة، ظل إنتاج النفط في الولايات المتحدة ثابتًا عند حوالي 11 مليون برميل يوميًا. ويمثل هذا انخفاضًا عن أعلى مستوى بلغ 13 مليون برميل يوميًا العام الماضي. على الرغم من أن العديد من شركات النفط أكدت للسوق أن ارتفاع أسعار النفط لن يغريهم بزيادة الإنتاج هذا العام، إلا أن هناك تلميحات إلى أن المنتجين سيزيدون الإنتاج، خاصة عندما لا تكون هناك حاجة لعمليات حفر جديدة.
علق الرئيس التنفيذي لشركة بليونير ناتش ورال ريسورسز (NYSE: PXD) هذا الأسبوع بأنه واثق من أن الطلب على النفط سيكون قويًا بما يكفي:
"الولايات المتحدة. لم يعد النفط الصخري يشكل تهديدًا لأوبك وأوبك + ".
تخطط بأيوني لزيادة إنتاجها بنسبة 5٪ سنويًا على المدى الطويل، ولكن نظرًا لتعليق الرئيس التنفيذي، فلن يكون من المفاجئ رؤية نمو أعلى للإنتاج على المدى القصير نظرًا لظروف السوق.
إذا رفع منتجو النفط الصخري الإنتاج - ومن المحتمل أن يكون هناك مجال لزيادة ما لا يقل عن مليون برميل في اليوم - فمن الواضح أن العرض سيزداد. هذا من شأنه أن يضع ضغطًا هبوطي على الأسعار. بسعر 60 دولارًا للبرميل +، يحتاج جميع المتداولين إلى مراقبة أرقام الإنتاج.