ما بين أزمة جائحة الكورونا العالمية وأزمة قناة السويس يبدو أن العالم أكثر هشاشة وضعف مما يتوقع الكثيرون، وقد يكون مبكراً الحكم على مدى تأثير أزمة قناة السويس، صحيح أنها لا تشبه تأثير الدومينو (على الأقل حالياً) لكن تبعاتها مستقبلاً قد تكون أعمق مما نتوقع. قد يقول البعض أنها بجعة سوداء Black Swan , لكن الحقيقة هي ليست تماماً كذلك لأن حدوث أزمة قناة السويس ليست فعلا نادراً مع أن تبعاتها قد تبدو موجودة لكنها بعيدة. هناك 13% من التجارة الدولية التي تمر عبر قناة السويس وهي من أكبر مصادر العملة الأجنبية (الدولار الأمريكي) لجمهورية مصر العربية، اذاً هي من ركائز الأمن القومي الاقتصادي والمالي لمصر.
باعتقادنا أن هكذا حدث سيعيد تذكير الملايين أن الطرق التقليدية للنفط تبدو عالية المخاطر، هناك أكثر من 1 مليون برميل في 17 ناقلة نفط عالقة في القناة الى اليوم، ارتفع النفط يوم أمس 6% لكنه تخلى عن معظم مكاسبه اليوم. هكذا حدث سيعزز من الاستثمارات الدولية في طاقات أقل تكلفة وأقل مخاطرة وأقل اعتماداً على التجارة الدولية، بمعنى ستكون سبباً آخر للكثيرين ليخفف اعتماده على النفط وهذا غير ايجابي لأسعار النفط التقليدي مستقبلاً.
الشركات العملاقة التي تعمل في الشحن الدولي وعبور البحار (ميرسك Maersk لم يتغير سعرها تقريباً 13.43 كرونة دانماركية، كوسكو Cosco متراجعة أكثر من -10% وحتى ايفر جرلايين Evergreen متراجعة 10% تقريباً منذ بداية 2021) ستكون تحت ضغوط قوية لأن العديد من الدول سيعزز من استثمارات داخلية للتخفيف مستقبلاً من الاعتماد على شركات شحن قد تفشل وإذا ارتفعت تكاليف الشحن بفعل المخاطر والرسوم وتعقد التجارة حالياً فان ذلك سيعزز من البحث عن مسارات بديلة.
في هكذا أجواء، نعيد التركيز على أسهم قطاع الطيران (أسهم وعقود ETF) بنوعيه السفر والشحن، هذه الأسهم تستفيد من التعافي التدريجي لعودة السفر، نشتري الأسهم التي لم ترتفع كثيراً (عادةً الأسواق تكون أسرع من الواقع في تسعير الأسهم، ترتفع قبل حتى أن يبدأ التعافي)، كما أن أزمة الناقلة في قناة السويس قد تغير خطط الكثير في زيادة الاعتماد على شحن جوي أسرع ومنافس أكثر، مجال آخر للمنافسة.
تابعونا على حساباتنا في تويتر وتيليجرام للمزيد من التحليلات اليومية والفرص الاستثمارية
Twitter : @mazenas1
Twitter : @Swissquote_ar
